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“海外并購(gòu)將是中國(guó)銀行業(yè)在未來(lái)幾十年中最經(jīng)常使用的詞匯和面臨的挑戰(zhàn)”、“在未來(lái)，我們會(huì)看到中國(guó)銀行業(yè)進(jìn)行更多的海外銀行的收購(gòu)”……在22日由國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心主辦的“全球化下的企業(yè)并購(gòu)”峰會(huì)上，專家們對(duì)中國(guó)銀行業(yè)未來(lái)的發(fā)展態(tài)勢(shì)進(jìn)行了展望，同時(shí)也提醒，銀行業(yè)國(guó)際化過程中將會(huì)面臨許多挑戰(zhàn)，要清醒把握國(guó)際化成功的三大關(guān)鍵點(diǎn)。
中國(guó)銀行業(yè)國(guó)際化還剛剛起步
近幾年，中國(guó)一些大型銀行已經(jīng)開始進(jìn)行國(guó)際化布局的嘗試。中國(guó)工商銀行對(duì)印尼銀行進(jìn)行了收購(gòu)，同時(shí)還與南非標(biāo)準(zhǔn)銀行進(jìn)行了交易。2006年，中國(guó)建設(shè)銀行收購(gòu)了美國(guó)銀行的亞洲業(yè)務(wù)。
“但中國(guó)的商業(yè)銀行走向海外還剛剛起步。”中國(guó)工商銀行董事長(zhǎng)姜建清指出。
在經(jīng)濟(jì)全球化迅猛發(fā)展的今天，國(guó)際銀行業(yè)的跨境并購(gòu)規(guī)模在逐年擴(kuò)大。資料顯示，2006年全球銀行業(yè)并購(gòu)總規(guī)模達(dá)9026億美元，其中跨境并購(gòu)3954億美元，占39.8%。發(fā)達(dá)國(guó)家的并購(gòu)達(dá)到2738億美元，非發(fā)達(dá)國(guó)家銀行業(yè)的跨境并購(gòu)上升到856億美元。
和國(guó)際領(lǐng)先銀行比較，中國(guó)銀行業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)的程度都比較低。去年末，工商銀行境外機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)只占總資產(chǎn)的3%，盈利利潤(rùn)只占3.6%。據(jù)中國(guó)建設(shè)銀行董事長(zhǎng)郭樹清介紹，過去一年，建行國(guó)際化經(jīng)營(yíng)專項(xiàng)研究大概做了26項(xiàng)，但一例也沒成功。
銀行業(yè)國(guó)際化現(xiàn)狀與國(guó)內(nèi)金融資產(chǎn)規(guī)模也不成比例。郭樹清介紹說，中國(guó)經(jīng)濟(jì)經(jīng)過30年高速增長(zhǎng)以后，積累了很多的金融資產(chǎn)。粗略估算，至少有官方和民間兩萬(wàn)多億美元的外匯資產(chǎn)，但我們?cè)诤Ｍ馔顿Y形成的固定資產(chǎn)大概到去年年底也就1000億美元。
多種因素驅(qū)動(dòng)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)步伐將加快
專家認(rèn)為，國(guó)際并購(gòu)在日益全球化的經(jīng)濟(jì)環(huán)境中扮演重要角色。中國(guó)銀行業(yè)將在全世界開拓更多市場(chǎng)，現(xiàn)在已出現(xiàn)多種驅(qū)動(dòng)因素，既是中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和參與經(jīng)濟(jì)全球化過程不可或缺的部分，也是中國(guó)銀行業(yè)自身發(fā)展做強(qiáng)的要求。
“服務(wù)與客戶的國(guó)際化是一個(gè)重要驅(qū)動(dòng)力。”姜建清說，中國(guó)已經(jīng)成為經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大國(guó)，在采購(gòu)、銷售與生產(chǎn)實(shí)現(xiàn)全球化的同時(shí)，未來(lái)投資也可能是全球化。未來(lái)如果銀行業(yè)無(wú)法跟隨客戶走出去，也會(huì)影響在本土的業(yè)務(wù)和服務(wù)。銀行追隨客戶，實(shí)際上是引導(dǎo)客戶，為企業(yè)走出去發(fā)揮了一個(gè)橋梁作用。
匯豐銀行董事長(zhǎng)葛霖也呼應(yīng)指出，在國(guó)際化背景下進(jìn)行并購(gòu)活動(dòng)，會(huì)給很多公司帶來(lái)在國(guó)際上發(fā)展的優(yōu)勢(shì)。不管是在零售行業(yè)，還是在商品公司的自然資源，還是在金融行業(yè)新的潛在客戶群，通過國(guó)際并購(gòu)都可以得到。
尋找新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，發(fā)展規(guī)模經(jīng)濟(jì)是推動(dòng)并購(gòu)的另一個(gè)因素。姜建清說，中資企業(yè)海外并購(gòu)具有區(qū)位優(yōu)勢(shì)，因?yàn)橹袊?guó)作為世界貿(mào)易大國(guó)，并購(gòu)后的海外金融機(jī)構(gòu)會(huì)分享到中國(guó)經(jīng)濟(jì)所帶來(lái)的客戶業(yè)務(wù)和市場(chǎng)資源。此外，在世界上，特別是新興市場(chǎng)國(guó)家，業(yè)務(wù)和市場(chǎng)機(jī)會(huì)很大，業(yè)務(wù)復(fù)合成長(zhǎng)率很高，會(huì)給中國(guó)的銀行海外并購(gòu)帶來(lái)新的收入來(lái)源。
“這也是中國(guó)銀行業(yè)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的需要。”姜建清還指出，因?yàn)樵谑澜缟虾芏嗟牡胤蕉际腔鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)的，對(duì)中資銀行來(lái)說，可以通過轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式和經(jīng)營(yíng)的一些業(yè)務(wù)的范圍為未來(lái)的經(jīng)營(yíng)積累經(jīng)驗(yàn)和人才。
郭樹清說，分散風(fēng)險(xiǎn)也需要我們走出去。據(jù)了解，像美國(guó)次貸危機(jī)，很多發(fā)達(dá)國(guó)家的大銀行，完全依靠新興市場(chǎng)來(lái)彌補(bǔ)成熟市場(chǎng)的損失。中國(guó)的銀行都擁有一些外匯資產(chǎn)，現(xiàn)在人民幣也在不斷升值，成功的對(duì)外投資在一定的程度上將避免外匯資產(chǎn)的損失。
清醒把握國(guó)際化成功的關(guān)鍵點(diǎn)
在國(guó)際并購(gòu)中，如何規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，把國(guó)際化戰(zhàn)略貫徹和推進(jìn)下去？專家們認(rèn)為，要非常冷靜地判斷形勢(shì)，清醒把握國(guó)際化成功的三個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)。
一是要有明確的發(fā)展目標(biāo)和發(fā)展戰(zhàn)略。姜建清說，世界上金融機(jī)構(gòu)每一家都有不同道路，市場(chǎng)上沒有最佳銀行發(fā)展模式和并購(gòu)模式，只有最適合你的模式，學(xué)別人的戰(zhàn)略是不行的，簡(jiǎn)單的模仿是不會(huì)帶來(lái)成功的。“海外的發(fā)展并購(gòu)要從戰(zhàn)略上去思考，商業(yè)銀行不是專屬財(cái)務(wù)投資的機(jī)構(gòu)，一定要考慮并購(gòu)的戰(zhàn)略，不是便宜貨就買。”
郭樹清說，海外并購(gòu)要看是不是業(yè)務(wù)發(fā)展的需要，特別要看是不是主營(yíng)業(yè)務(wù)的需要；并購(gòu)應(yīng)該是能夠帶來(lái)核心競(jìng)爭(zhēng)力的，能夠給市場(chǎng)和消費(fèi)者增加福利的，而不是為了貪圖規(guī)模擴(kuò)大、制造市場(chǎng)影響。
二是冷靜地確定并購(gòu)的時(shí)機(jī)和定價(jià)。姜建清分析說，國(guó)際市場(chǎng)不確定性的風(fēng)險(xiǎn)現(xiàn)在很大，在國(guó)際并購(gòu)中，對(duì)國(guó)際市場(chǎng)環(huán)境的估計(jì)非常重要。另外，盡管有成本收入等可比性的數(shù)據(jù)，但很多方面，如業(yè)務(wù)發(fā)展?jié)摿Α⑹袌?chǎng)地位、客戶質(zhì)量、服務(wù)深入等，難以估值，加上交易個(gè)案的特殊性、競(jìng)購(gòu)對(duì)象的稀缺性等因素，都將增加并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)該冷靜地判斷形勢(shì)，在最合適的時(shí)間、地點(diǎn)以合適的價(jià)格來(lái)出手并購(gòu)。
三是科學(xué)地做好整合規(guī)劃。姜建清說，并購(gòu)價(jià)值目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)是一個(gè)艱難的、漫長(zhǎng)的過程，是并購(gòu)和整合兩個(gè)階段都成功的結(jié)果。跨國(guó)并購(gòu)中涉及政治、文化、風(fēng)俗、宗教等方面的很多差異，由此也帶來(lái)很多挑戰(zhàn)。許多轟轟烈烈、市場(chǎng)寄予厚望的并購(gòu)，往往無(wú)聲無(wú)息、令人失望的告終，很大比例都是由于整合失敗導(dǎo)致。所以并購(gòu)的成功只不過是成功的第一步，要把更大的精力放到整合上。
一些專家將文化擺在整合規(guī)劃的突出地位。德勤全球首席執(zhí)行官奎勵(lì)杰認(rèn)為，要特別重視研究文化差別，它對(duì)于并購(gòu)的交易來(lái)說是無(wú)形的，但是最終并購(gòu)的成功，往往與此相關(guān)，很多失敗的案例都是因?yàn)閷?duì)文化差異的不了解。匯豐集團(tuán)主席葛霖指出，人群和文化方面的契合很重要。被收購(gòu)方給管理帶來(lái)很多挑戰(zhàn)，收購(gòu)方要保證被收購(gòu)機(jī)構(gòu)員工對(duì)變化感到舒服，對(duì)新的企業(yè)文化感到適應(yīng)；要履行整體企業(yè)的社會(huì)責(zé)任，讓相關(guān)監(jiān)管部門批準(zhǔn)你這個(gè)并購(gòu)，并且讓當(dāng)?shù)貧g迎你這樣一個(gè)并購(gòu)。此外，作為收購(gòu)方，要清楚自己的企業(yè)文化優(yōu)勢(shì)在什么地方，保證整體品牌不受到并購(gòu)的負(fù)面影響，反而會(huì)得到增強(qiáng)。 |