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10年前的金融風(fēng)暴，在經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，各國股市、金融債券市場快速發(fā)展的今天，又在中國-東盟商務(wù)與投資峰會上成為中國與東盟國家商界巨子們高度關(guān)注的問題。記者在深入采訪時(shí)發(fā)現(xiàn)，開放、互利、共榮成為中國與東盟國家一致抵御金融風(fēng)暴的三塊柱石，但構(gòu)筑“金融防火墻”之路仍需要更多的突破。
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| 第四屆中國-東盟博覽會上，參會人員在關(guān)注中國的農(nóng)產(chǎn)品。新華社記者 劉廣銘
攝 | “過度開放”+“單一外匯儲備”=應(yīng)對金融風(fēng)暴乏力
“10年前的亞洲金融危機(jī)，帶給東南亞國家慘痛的災(zāi)難，那是一場血的教訓(xùn)。”時(shí)任泰國盤谷銀行董事會成員、現(xiàn)銀行總裁陳智深提到這場危機(jī)時(shí)仍然心有余悸。
經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，爆發(fā)這場危機(jī)的內(nèi)在根源是：東南亞國家透支性經(jīng)濟(jì)高增長和不良資產(chǎn)的膨脹、市場體制發(fā)育不成熟、“出口替代型”模式的缺陷。在危機(jī)爆發(fā)之后，過度開放的金融體制，單一盯住美元的外匯儲備方式，造成了應(yīng)對國際投機(jī)機(jī)構(gòu)的乏力。
陳智深認(rèn)為，缺乏跨區(qū)域的金融協(xié)調(diào)機(jī)制、出口導(dǎo)向型的經(jīng)濟(jì)增長模式確實(shí)面臨著經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的巨大壓力，這些都是應(yīng)對金融風(fēng)潮的最大問題。
與會的金融專家們接受記者采訪時(shí)表示，缺少區(qū)域性的合作組織，導(dǎo)致東盟國家在飽嘗苦水的同時(shí)，面臨著社會穩(wěn)定等一系列政治問題，國際組織雖給予援手，但卻令東南亞一些國家不得不背負(fù)沉重債務(wù)。
開放、互利、共榮：應(yīng)對危機(jī)的三根柱石
“十年生聚，十年教訓(xùn)”。在危機(jī)中緩過勁來的東南亞國家，通過建立東盟和中日韓(10+3)財(cái)政、央行副手級會議和財(cái)政部長會議機(jī)制，特別是東盟國家和中日韓之間
簽訂的雙邊貨幣互換協(xié)議(清邁倡議)，增強(qiáng)了本地區(qū)抗擊金融危機(jī)沖擊的能力。
中國銀行副行長王永利在中國-東盟商務(wù)與投資峰會上宣布：中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)快速發(fā)展為中國-東盟經(jīng)濟(jì)合作提供堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。1980年至2006年，中國GDP平均增長達(dá)9.7%，目前中國擁有的外匯儲備超過14000億美元，居于全球首位，對世界經(jīng)濟(jì)發(fā)展貢獻(xiàn)日益突出。
馬來西亞貿(mào)工部副部長吳立洋認(rèn)為，中國經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，尤其是中國廣闊的內(nèi)地市場的持續(xù)有效啟動，是今后相當(dāng)長一段時(shí)間中國-東盟自由貿(mào)易區(qū)共同應(yīng)對金融危機(jī)的堅(jiān)強(qiáng)基礎(chǔ)。
中國與東盟國家之間的互利關(guān)系成為應(yīng)對危機(jī)的第二塊柱石。據(jù)泰國商業(yè)部統(tǒng)計(jì)，2006年，泰中雙邊貿(mào)易總額為277.25億美元，同比增長27.11%。今年1至9月，雙邊貿(mào)易總額達(dá)到249.9億美元，同比增長24.8%。目前，中國是泰國第二大進(jìn)口國和第三大出口國，而泰國也成為中國在全球范圍內(nèi)的第13大貿(mào)易伙伴和東盟國家中的第三大貿(mào)易國。
經(jīng)過15年的艱苦努力，中國與東盟經(jīng)濟(jì)合作成績喜人：雙方的貿(mào)易額從1991年的79.6億美元增長到2006年的1600多億美元……雙邊貿(mào)易額2008年有望突破2000億美元。
經(jīng)濟(jì)增長的同時(shí)也給金融的繁榮注入了“催化劑”。以泰國盤谷銀行為例，1954年香港分行開設(shè)，如今盤谷銀行已經(jīng)在中國內(nèi)地有4個分支機(jī)構(gòu)，包括北京、上海等核心城市。盤谷銀行總裁表示，到2006年底，中國商務(wù)部批準(zhǔn)的在東盟國家的投資將超過16.6億美元，一共有1070個非金融類企業(yè)在東盟落地生根。這給予東盟銀行業(yè)以巨大的空間。
事實(shí)上，經(jīng)過10多年的努力，中國與東盟10國的關(guān)系已步入“對話、合作、共同發(fā)展”的軌道，雙方成功實(shí)現(xiàn)了“建立對話關(guān)系——面向21世紀(jì)的睦鄰互信伙伴關(guān)系_面向和平與繁榮的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系”的歷史三級跳。謀求和諧發(fā)展，共同邁向繁榮，成為中國和東盟國家的第三塊柱石。
“防火墻”建設(shè)任重道遠(yuǎn)
一個幾乎公認(rèn)的情況是：盡管中國與東盟國家有了扎實(shí)的發(fā)展基礎(chǔ)，但是，世界金融衍生品的發(fā)展、各種金融產(chǎn)品的滋生，遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出國家之間金融合作的領(lǐng)域，這意味著應(yīng)對金融風(fēng)暴的“防火墻”必須與時(shí)俱進(jìn)地考慮如何建設(shè)。
長期關(guān)注亞洲金融問題的廈門大學(xué)南洋研究院副院長王勤認(rèn)為，現(xiàn)階段中國還不能過早地實(shí)行資本項(xiàng)目自由化，“看好國門很重要，中國之所以沒有卷入到風(fēng)暴中，主要是因?yàn)橹袊馁Y本項(xiàng)目沒有完全開放，對國際游資形成了一道防火墻。”
在看好國門的同時(shí)，中國金融市場的多元化、市場化進(jìn)程在不斷加快。王永利認(rèn)為，以國有商業(yè)銀行成功改革上市為標(biāo)志，中國國內(nèi)金融多元化改革將基本完成，中國對金融監(jiān)管的新機(jī)制將逐步形成。傳統(tǒng)的依靠四大商業(yè)銀行的機(jī)制正在改變。地方性銀行逐步實(shí)行全國性發(fā)展，農(nóng)村金融在加快發(fā)展，外資銀行在加快進(jìn)入中國市場。與此同時(shí)，保險(xiǎn)業(yè)、資本、債務(wù)、信托、租賃、典當(dāng)、企業(yè)年金、社保資金都得到了長足的進(jìn)步。
但是，如何面對快速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)和巨額的外匯儲備恰恰成為營造“防火墻”的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。泰國盤谷銀行總裁陳智深認(rèn)為，亞洲貨幣被低估的情況將很難持續(xù)下去。東亞“10+3”國家已經(jīng)成為世界經(jīng)濟(jì)增長最快的地區(qū)，擁有全球50%左右的外匯儲備。由于這些國家僅僅滿足于購買美元價(jià)值的外匯，這種外匯儲備方式卻沒有給市場提供更多的動力和穩(wěn)定。隨著東亞經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，亞洲貨幣被低估的情況不能持續(xù)下去，如果要實(shí)現(xiàn)軟著陸，就迫切需要建立金融穩(wěn)定機(jī)制。
廣西師范大學(xué)碩士生導(dǎo)師、經(jīng)濟(jì)史博士李閏華強(qiáng)調(diào)，盡管共同的貨幣穩(wěn)定資金發(fā)展很快，但與經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度和規(guī)模相比，資金的規(guī)模和調(diào)動能力還太小。全球金融不穩(wěn)定導(dǎo)致建立亞洲貨幣基金的倡議非常重要，這不僅可以兼顧地區(qū)利益，還有輔助國際貨幣基金組織的作用，不僅僅是預(yù)防危機(jī)，還能實(shí)現(xiàn)亞洲地區(qū)經(jīng)濟(jì)和貨幣的穩(wěn)定，這些都是地區(qū)性金融合作的基礎(chǔ)，有利于每個成員的貿(mào)易和投資。
將快速增長的外匯儲備投入到基礎(chǔ)設(shè)施相對薄弱、發(fā)展?jié)摿薮蟮臇|盟國家無疑是聰明的選擇。印尼、越南、老撾、緬甸等都渴望資金的注入。印尼力寶集團(tuán)董事局主席李文正直言不諱：中國擁有14000億美元外匯儲備，加上全球保險(xiǎn)公司、各種基金和國際游資的進(jìn)入，形成了供過于求的資金局面。東盟各國大量的基礎(chǔ)設(shè)施，包括高速公路、海港、空港等領(lǐng)域的基礎(chǔ)設(shè)施還是一片空白。這就為中國外匯儲備的使用找到了廣闊的市場。 |