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在中國(guó)“金豬年效應(yīng)”影響下，強(qiáng)勁的全球黃金需求進(jìn)一步顯露增長(zhǎng)勢(shì)頭。同時(shí)，因?yàn)楣墒械闹衅谡鹗帲瑖?guó)內(nèi)黃金市場(chǎng)也開(kāi)始悄然升溫。 |
“現(xiàn)在可以說(shuō)是投資黃金的好時(shí)機(jī)。”
世界黃金協(xié)會(huì)大中華區(qū)總經(jīng)理王立新告訴記者，世界黃金協(xié)會(huì)正在研究在中國(guó)內(nèi)地推出“黃金股票”的可行性，相關(guān)方案正在設(shè)計(jì)中，國(guó)內(nèi)投資者的黃金投資產(chǎn)品有望日益豐富。
世界黃金協(xié)會(huì)日前發(fā)布的報(bào)告顯示，今年一季度，全球的黃金需求達(dá)174億美元，按噸數(shù)計(jì)算同比去年提高4%，按美元計(jì)算提高22%。同期，黃金供應(yīng)仍然較為緊張，黃金供應(yīng)量在去年一季度已經(jīng)減少的基礎(chǔ)上又下降了2%。
“這是非常令人鼓舞的三個(gè)月”
世界黃金協(xié)會(huì)首席執(zhí)行官金博敦表示說(shuō)，與我們預(yù)期的情況一樣，經(jīng)過(guò)2006年金價(jià)持續(xù)波動(dòng)之后，2007年金價(jià)開(kāi)局企穩(wěn)，人們更加踴躍地購(gòu)買(mǎi)黃金。
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本報(bào)資料照片 | 金價(jià)堅(jiān)挺吸引保值投資者
“大量在股票市場(chǎng)獲利的投資者開(kāi)始轉(zhuǎn)向其他投資領(lǐng)域，黃金市場(chǎng)就是其中之一。”一位貴金屬市場(chǎng)分析師表示，在股市風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)顯現(xiàn)的情況下，“雞蛋不放在同一個(gè)籃子里”就顯得尤為重要，黃金市場(chǎng)無(wú)疑是分散風(fēng)險(xiǎn)的重要陣地之一。
黃金礦業(yè)服務(wù)有限公司(GFMS)主席菲利浦在倫敦發(fā)布《黃金年鑒2007》時(shí)表示，投資者受地緣政治緊張或全球通脹刺激會(huì)出現(xiàn)高漲，會(huì)推動(dòng)國(guó)際黃金價(jià)格在2007下半年漲至去年的高點(diǎn)。如果2008年金價(jià)繼續(xù)上漲，將有可能創(chuàng)下新高。
而對(duì)于未來(lái)黃金的需求，世界黃金協(xié)會(huì)表示，由于多數(shù)市場(chǎng)的黃金需求旺盛，二季度黃金投資的總體前景仍然良好。許多潛在的政治和經(jīng)濟(jì)因素，比如擔(dān)心美元貶值和通貨膨脹等，仍然是黃金投資產(chǎn)品的廣泛支持因素。從長(zhǎng)遠(yuǎn)的觀點(diǎn)來(lái)看，有理由期望投資者會(huì)表現(xiàn)出持續(xù)的投資興趣。
對(duì)于國(guó)內(nèi)的黃金價(jià)格，高賽爾金銀有限公司的首席分析師王瑞雷表示，與國(guó)際接軌的國(guó)內(nèi)黃金，必將追隨國(guó)際黃金價(jià)格的趨勢(shì)波動(dòng)。而且，今年央行加息，多次提高存款準(zhǔn)備金率都沒(méi)能打壓住黃金的價(jià)格。從綜合基本面分析，黃金年內(nèi)仍可提供不小的收益空間。
投資、消費(fèi)大幅增長(zhǎng)
世界黃金協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)顯示，一季度，全球黃金凈投資128.5噸，其中，增幅最大的是零售投資(不包括交易所交易黃金基金)達(dá)到110.7噸，是近幾個(gè)季度來(lái)的最高數(shù)字。在四類零售黃金投資中，有三類投資即金條囤積、官方發(fā)行的金幣和紀(jì)念幣及仿制金幣都表現(xiàn)出強(qiáng)勁的增長(zhǎng)勢(shì)頭。金條囤積的增長(zhǎng)達(dá)61.2噸。
但是，流入交易所交易基金的黃金凈流量只有36.4噸，沒(méi)有超過(guò)過(guò)去幾個(gè)季度的數(shù)字。可今年2月份，短線投資者十分活躍，投資者表現(xiàn)出了持續(xù)的黃金投資興趣。迄今為止，凈流入量約為五噸，總持有量約為690噸。
據(jù)統(tǒng)計(jì)，按美元價(jià)值計(jì)算，黃金首飾需求與去年同期增長(zhǎng)38%，除中國(guó)臺(tái)灣以外，所有國(guó)家和地區(qū)的黃金首飾消費(fèi)額都比去年一季度有所增長(zhǎng)，總消費(fèi)額達(dá)到了120億美元，比四年前翻了一番。按噸數(shù)計(jì)算，一季度，印度需求增長(zhǎng)48%，中國(guó)上升24%，中東上升8%，土耳其上升6%，日本需求量則下降6%。
促進(jìn)黃金首飾需求增長(zhǎng)的一大因素，是中國(guó)“金豬年”所產(chǎn)生的影響。由此導(dǎo)致黃金首飾和相關(guān)產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)量急劇增長(zhǎng)，消費(fèi)量比去年同期上升了27%。
世界黃金協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)顯示，一季度，中國(guó)按噸數(shù)計(jì)算，黃金總需求同比去年上升了31%，其中黃金首飾需求量比一年前增長(zhǎng)了27%。
世界黃金協(xié)會(huì)認(rèn)為，雖然這個(gè)季度金價(jià)保持著明顯的上升趨勢(shì)，但價(jià)格的波動(dòng)有限，在某種程度上這是因?yàn)槿嗣駧诺闹鸩缴稻徍土私饍r(jià)的上漲。金價(jià)仍然低于2006年5月的最高價(jià)位，但是人們普遍感到金價(jià)的未來(lái)走勢(shì)是上漲的可能性高于下降，這種預(yù)期支持了黃金需求的增長(zhǎng)。
供應(yīng)緊張金價(jià)進(jìn)入回升通道
世界黃金協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)顯示，今年一季度，黃金的總體供應(yīng)狀況仍比較緊張，與去年相比，供應(yīng)量下降2%。全球大型金礦公司大幅度減少了產(chǎn)量，對(duì)市場(chǎng)的總體供應(yīng)量只增長(zhǎng)5%。
此外，官方售金量出現(xiàn)去年一季度以來(lái)的小幅變化。大部分銷(xiāo)量來(lái)自法國(guó)和西班牙兩個(gè)《央行售金協(xié)議》的簽約國(guó)。同時(shí)，印度尼西亞在2月份減少黃金持有量。總體而言，其他央行的合計(jì)黃金持有量出現(xiàn)的變化很小。再生金供應(yīng)量為262噸，比一年前減少13%。
“經(jīng)過(guò)去年的回調(diào)之后，金價(jià)目前正處于穩(wěn)定的上升通道”西漢志(北京)國(guó)際黃金有限公司總裁黃漢君表示，現(xiàn)在建倉(cāng)黃金應(yīng)該是個(gè)好時(shí)機(jī)。從中長(zhǎng)期來(lái)看，石油、銅、鋁等原材料價(jià)格上漲，是利好黃金的消息。通常金價(jià)同這些原材料的價(jià)格存在一定的比價(jià)關(guān)系，按照該比價(jià)計(jì)算，當(dāng)前的金價(jià)是被低估的。
黃金投資的三大渠道
據(jù)記者了解，當(dāng)前，市場(chǎng)上可以投資的黃金品種主要有紙黃金、實(shí)物黃金、黃金衍生品等三種方式。金條、金塊等實(shí)物黃金適合長(zhǎng)期投資，紙黃金可以像炒股票那樣波段操作賺取差價(jià)，而買(mǎi)黃金首飾則只是一種消費(fèi)而不能算投資。
首先，紙黃金適合短期操作。“紙黃金”主要是指銀行的個(gè)人記賬式黃金交易，銀行和個(gè)人投資客戶之間不發(fā)生實(shí)金提取和交割。在銀行進(jìn)行低買(mǎi)高賣(mài)賺取金價(jià)波動(dòng)差價(jià)，資金門(mén)檻比實(shí)物黃金低，對(duì)投資者的資金要求比較靈活，具有高風(fēng)險(xiǎn)高收益的特點(diǎn)。一般來(lái)說(shuō)，銀行的紙黃金交易分為人民幣和美元兩種。其中，人民幣的紙黃金要求交易起點(diǎn)為10克黃金，并以10的倍數(shù)遞增。
目前，國(guó)內(nèi)各大銀行大都開(kāi)辦了紙黃金業(yè)務(wù)，投資者只要帶著身份證與不低于購(gòu)買(mǎi)10克黃金的現(xiàn)金，就可以到銀行開(kāi)設(shè)紙黃金買(mǎi)賣(mài)專用賬戶。現(xiàn)在紙黃金也有多個(gè)品種，但最主要的是中行的“黃金寶”、工行的“金行家”以及建行的“賬戶金”，但在交易時(shí)間、報(bào)價(jià)方式、交易點(diǎn)差和交易渠道方面都有所不同。
其次，實(shí)物黃金適合長(zhǎng)線投資。金條、金塊、純金幣、金銀紀(jì)念幣、黃金飾品等屬于實(shí)物黃金。其中，金條、金塊適合保值避險(xiǎn)，比較適合難以隨時(shí)掌握金市行情的中長(zhǎng)線的穩(wěn)健型投資者，但投資便利性和盈利性不如紙黃金。而純金幣及金銀紀(jì)念幣更多的屬于收藏性質(zhì)，黃金飾品則屬于消費(fèi)，保值意義不大。
據(jù)記者了解，個(gè)人從事黃金場(chǎng)內(nèi)交易的渠道將進(jìn)一步拓寬，金交所目前正醞釀在全國(guó)范圍內(nèi)推廣個(gè)人黃金的場(chǎng)內(nèi)交易，首個(gè)推廣的品種是Au100g。屆時(shí)，全國(guó)投資者都能通過(guò)黃金交易所指定的銀行實(shí)現(xiàn)黃金場(chǎng)內(nèi)交易。上海黃金交易所理事長(zhǎng)沈祥榮表示，在全國(guó)范圍內(nèi)開(kāi)放個(gè)人黃金業(yè)務(wù)的申請(qǐng)，已經(jīng)上報(bào)，正待批復(fù)。
再次，黃金衍生品風(fēng)險(xiǎn)高、收益高。目前，黃金市場(chǎng)上的衍生產(chǎn)品主要為上海金交所的黃金現(xiàn)貨延期交易和中行推出的黃金期權(quán)，這些都是一種準(zhǔn)期貨性的黃金交易，杠桿效應(yīng)大，收益與風(fēng)險(xiǎn)也隨之放大。做黃金現(xiàn)貨延期交易一手所需的資金為1.7萬(wàn)元，杠桿比例放大了10倍，如果黃金現(xiàn)貨市場(chǎng)的價(jià)格上漲了10%，則收益放大100%。而中行推出的黃金期權(quán)品種，投資門(mén)檻相對(duì)較低，最低需要支付20盎司黃金的期權(quán)費(fèi)即400美元左右，也具有以小博大的投資特點(diǎn)，投資風(fēng)險(xiǎn)同樣較大。
ETF控盤(pán) 國(guó)際金價(jià)走強(qiáng)
“黃金投資的總體前景仍然是良好的，因?yàn)槿藗兡軌虻玫皆絹?lái)越多的黃金投資工具。”金博敦介紹說(shuō)，今年4月，金條證券已經(jīng)在法蘭克福和米蘭同時(shí)掛牌上市，而兩種基于黃金的交易型開(kāi)放式指數(shù)基金也已于3月和4月份在印度推出，使人們可以通過(guò)指數(shù)基金、期貨或者其他方法方便地購(gòu)買(mǎi)各種黃金投資產(chǎn)品。
據(jù)貴金屬咨詢機(jī)構(gòu)GFMS的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，ETFs在全球貴金屬市場(chǎng)扮演的角色已經(jīng)越來(lái)越重要。全球大約10只左右的黃金ETFs旗下管理2000萬(wàn)盎司黃金，略低于2006年全球黃金供應(yīng)的1/5。
西漢志投資研究中心分析師漢金表示，盡管美元指數(shù)和相關(guān)商品市場(chǎng)相對(duì)平穩(wěn)，但避險(xiǎn)需求之外的利多因素在支撐金價(jià)走高。全球最大的黃金ETF-StreetTracks黃金持有量6月4日升至477.77噸，較5月份的近期低點(diǎn)增加了8噸以上。這表明黃金市場(chǎng)有望受到現(xiàn)貨買(mǎi)盤(pán)的進(jìn)一步支撐，從而延續(xù)漲勢(shì)。
威爾鑫投資中心的分析師也表示，目前，國(guó)際黃金價(jià)格在668至672美元/盎司的窄幅內(nèi)波動(dòng)，隨著近期美元的重新走軟，將推動(dòng)金價(jià)邁向680美元/盎司。 |