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將于明年初推出的滬深300股指期貨的合約產(chǎn)品仿真交易活動(dòng)，今天進(jìn)入“演練”期。中國(guó)金融期貨交易所網(wǎng)站發(fā)布的“仿真交易規(guī)則”和相關(guān)通知顯示，仿真交易合約乘數(shù)為300元/點(diǎn)，交易手續(xù)費(fèi)為每手30元；交易指令的每次最小下單數(shù)量為1手，每次最大下單數(shù)量為500手；合約交易保證金為合約價(jià)值的8%。商業(yè)銀行不可以進(jìn)行仿真自營(yíng)，僅可以從事仿真結(jié)算業(yè)務(wù)。
每一合約價(jià)值為300元乘以滬深300指數(shù)
中國(guó)金融期貨交易所(簡(jiǎn)稱(chēng)中金所)網(wǎng)站上發(fā)布的“仿真交易規(guī)則”長(zhǎng)達(dá)十章88條，明確了仿真會(huì)員資格要求，申請(qǐng)、開(kāi)戶(hù)辦法、交易時(shí)間和嚴(yán)密的風(fēng)險(xiǎn)防范條款。
“仿真交易規(guī)則”規(guī)定，本次仿真交易合約標(biāo)的指數(shù)為中證指數(shù)公司的滬深300指數(shù)，該指數(shù)計(jì)算公式、成份股、基期及調(diào)整的相關(guān)事宜，依中證指數(shù)公司有關(guān)公布文件為準(zhǔn)；合約的交割月份分別為交易當(dāng)月起連續(xù)的二個(gè)月份，以及三月、六月、九月、十二月中二個(gè)連續(xù)的季月，共四期，同時(shí)掛牌交易。
合約的中文簡(jiǎn)稱(chēng)為滬深300期貨，英文代碼為IF，每一合約價(jià)值為人民幣300元乘以滬深300指數(shù)；合約交易的報(bào)價(jià)以指數(shù)0.1點(diǎn)為最小波動(dòng)價(jià)位，每點(diǎn)最小波動(dòng)價(jià)位為人民幣30元。合約到期交割方式為現(xiàn)金交割；交易結(jié)算手續(xù)費(fèi)30元/每張(其中交易、結(jié)算費(fèi)各15元)。
期貨、證券、基金、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司可自營(yíng)
“仿真交易規(guī)則”對(duì)仿真參與會(huì)員作了明晰的界定：有技術(shù)接入條件的期貨公司可以申請(qǐng)成為中金所仿真交易結(jié)算會(huì)員或仿真全面結(jié)算會(huì)員從事仿真交易經(jīng)紀(jì)或自營(yíng)業(yè)務(wù)；有技術(shù)接入條件的證券公司、基金管理公司、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司可申請(qǐng)成為中金所仿真交易結(jié)算會(huì)員從事仿真自營(yíng)業(yè)務(wù)；有技術(shù)接入條件的商業(yè)銀行可申請(qǐng)成為中金所仿真特別結(jié)算會(huì)員專(zhuān)門(mén)從事仿真結(jié)算業(yè)務(wù)。
中金所股指期貨仿真交易通知指出，中金所給仿真會(huì)員分配初始虛擬結(jié)算準(zhǔn)備金余額，經(jīng)紀(jì)賬戶(hù)為5億元，自營(yíng)賬戶(hù)1億元。仿真交易合約由連續(xù)的兩個(gè)近月合約及兩個(gè)季月合約組成(如當(dāng)前時(shí)間為10月30日，則測(cè)試的合約分別為：
IF0611，IF0612，IF0703，IF0706)。
每日熔斷與漲跌停板幅由交易所設(shè)定
交易所仿真交易風(fēng)險(xiǎn)控制實(shí)行保證金制度、價(jià)格限制制度、限倉(cāng)制度、大戶(hù)報(bào)告制度、強(qiáng)行平倉(cāng)制度、強(qiáng)制減倉(cāng)制度和風(fēng)險(xiǎn)警示制度等。
價(jià)格限制制度分為熔斷制度與漲跌停板制度。每日熔斷與漲跌停板幅度由交易所設(shè)定，交易所可以根據(jù)市場(chǎng)情況調(diào)整期貨合約的熔斷與漲跌停板幅度。每日只啟動(dòng)一次熔斷機(jī)制。
股指期貨合約的熔斷幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的正負(fù)6%，漲跌停板幅度為上一交易日結(jié)算價(jià)的正負(fù)10%，最后交易日不設(shè)價(jià)格限制。每日開(kāi)盤(pán)后，股指期貨合約申報(bào)價(jià)觸及熔斷價(jià)格且持續(xù)一分鐘，該合約啟動(dòng)熔斷機(jī)制。
投資者單一品種單邊持倉(cāng)限2000手
仿真交易規(guī)則規(guī)定：對(duì)投資者同一品種單個(gè)合約月份單邊持倉(cāng)實(shí)行絕對(duì)數(shù)額限倉(cāng)，投資者持倉(cāng)限額為2000手；當(dāng)某一月份合約市場(chǎng)總持倉(cāng)量超過(guò)10萬(wàn)手(單邊)時(shí)，結(jié)算會(huì)員該合約持倉(cāng)總量不得超過(guò)總量的25%。
當(dāng)投資者的持倉(cāng)量達(dá)到交易所規(guī)定的水平(含本數(shù))時(shí)，投資者應(yīng)通過(guò)結(jié)算或非結(jié)算會(huì)員向交易所報(bào)告其資金情況、持倉(cāng)、關(guān)聯(lián)賬戶(hù)、實(shí)際控制人情況；交易所可根據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)狀況，制定并調(diào)整持倉(cāng)報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)；交易所在合約掛牌前公布大戶(hù)報(bào)告水平，并可根據(jù)市場(chǎng)情況及時(shí)調(diào)整。 |