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《金融時(shí)報(bào)》專欄作家近日因美國(guó)政府在調(diào)查抵押貸款債券案件時(shí)單單嚴(yán)查高盛而打抱不平，現(xiàn)在其不平聲可以稍微消停了：紐約州首席檢察官安德魯·科莫(Andrew Cuomo)將開(kāi)始對(duì)八家大銀行就其曾否誤導(dǎo)抵押貸款債券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)一事展開(kāi)調(diào)查。同時(shí)將被調(diào)查的還有銀行勾結(jié)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的華爾街潛規(guī)則。
中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國(guó)銀行業(yè)研究中心主任郭田勇表示，銀行業(yè)與評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)勾結(jié)如果屬實(shí)，那性質(zhì)是及其惡劣的，全球金融市場(chǎng)因此可能產(chǎn)生新一輪動(dòng)蕩，因?yàn)橥顿Y者將懷疑自己手中的金融產(chǎn)品到底風(fēng)險(xiǎn)幾何，價(jià)值幾何。
華爾街遭普查
據(jù)紐約時(shí)報(bào)13日?qǐng)?bào)道，紐約州首席檢察官科莫開(kāi)始對(duì)八家銀行就其曾否誤導(dǎo)抵押貸款債券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)一事展開(kāi)調(diào)查。《紐約時(shí)報(bào)》在其網(wǎng)站援引兩名知情人士言論稱，周三晚庫(kù)莫辦公室對(duì)這些銀行發(fā)出傳票，通知其受到調(diào)查。這次的調(diào)查焦點(diǎn)不再是先前的銀行誤導(dǎo)投資者購(gòu)買抵押證券的問(wèn)題，而是銀行誤導(dǎo)債券評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的問(wèn)題。
根據(jù)該報(bào)導(dǎo)，調(diào)查對(duì)象包括高盛，摩根士丹利，瑞銀，花旗集團(tuán)，瑞士信貸，德意志銀行，法國(guó)農(nóng)業(yè)信貸銀行以及已經(jīng)被美國(guó)銀行收購(gòu)的美林。
據(jù)悉，科莫開(kāi)展的調(diào)查，表明他認(rèn)為評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)有可能被上述調(diào)查對(duì)象中的一家或多家蒙騙。摩根士丹利、瑞士信貸和德意志銀行的發(fā)言人拒絕對(duì)此置評(píng)。其他銀行沒(méi)有立即回應(yīng)詢問(wèn)。涉及調(diào)查案中的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)是標(biāo)準(zhǔn)普爾，惠譽(yù)和穆迪投資服務(wù)公司。
郭田勇說(shuō)，信用評(píng)級(jí)的可信度已被廣泛懷疑，如果這次大規(guī)模的調(diào)查真發(fā)現(xiàn)銀行業(yè)與評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)勾結(jié)美化產(chǎn)品信用度，投資者會(huì)懷疑手中的金融產(chǎn)品，那對(duì)全球市場(chǎng)可能將產(chǎn)生極大震蕩。
涉嫌拉攏評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)人員
據(jù)知情人士透露，科莫還關(guān)注銀行抵押貸款業(yè)務(wù)部門雇用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)職員，幫助其過(guò)分美化抵押貸款交易評(píng)級(jí)的行為。正是因?yàn)楸怀鍪鄣拇罅扛唢L(fēng)險(xiǎn)的抵押債券被冠以高信用評(píng)級(jí)，才吸引了大量投資者購(gòu)買。
高盛正應(yīng)訴證券交易委員會(huì)的民事欺詐指控。訴訟核心是高盛名的為2007-AC1擔(dān)保債務(wù)權(quán)證(CDO)產(chǎn)品。這款產(chǎn)品由評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)惠譽(yù)的前員工湯川信(音譯)參與設(shè)計(jì)。佑川2005年加入高盛。
報(bào)道說(shuō)，在住房抵押貸款最火的階段，高盛等金融機(jī)構(gòu)向佑川等人提供了百萬(wàn)美元年薪，吸引他們從薪酬低得多的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)跳槽到自己旗下。湯川離開(kāi)惠譽(yù)前后，他所在部門3名分析師同樣離開(kāi)惠譽(yù)，加盟德意志銀行等金融機(jī)構(gòu)。一般情況下，從評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)成功跳槽到銀行的人，會(huì)與他們的前同事達(dá)成協(xié)議。2007年秋，金融機(jī)構(gòu)面臨達(dá)成住房抵押貸款交易的較大壓力，處理高盛交易的一名惠譽(yù)分析師就是湯川的朋友。
美國(guó)國(guó)會(huì)參議院下屬一個(gè)小組委員會(huì)上月發(fā)現(xiàn)，華爾街員工卷入機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)過(guò)程。根據(jù)這一委員會(huì)公布的一系列電子郵件內(nèi)容，高盛曾試圖說(shuō)服標(biāo)準(zhǔn)普爾公司為分析師質(zhì)疑的一項(xiàng)交易開(kāi)綠燈。
高盛發(fā)言人塞繆爾·魯濱遜上月曾說(shuō)：“任何有關(guān)高盛不恰當(dāng)?shù)赜绊懺u(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的說(shuō)法都沒(méi)有真憑實(shí)據(jù)。我們依賴于評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的程序獨(dú)立和它們給出的評(píng)級(jí)。”
此前金融時(shí)報(bào)專欄作家，圣地亞哥州立大學(xué)的法律和金融學(xué)教授弗蘭克·帕特諾伊F就懷疑，在幾年前掌控市場(chǎng)的多家銀行中，為什么政府僅僅針對(duì)高盛？高盛使投資者巨虧的抵押貸款債券Abacus 2007-AC1受到過(guò)多指責(zé)了，但其毫無(wú)根據(jù)的3A評(píng)級(jí)卻少有人質(zhì)疑。
根據(jù)近期ProPublica發(fā)布的報(bào)告，對(duì)沖基金Magnetar在26宗交易中，既參與了CDO同時(shí)又押注做空。(Magnetar表示這些交易完全合法。)這些交易是由花旗、德意志銀行、雷曼兄弟、美林、瑞士銀行等(沒(méi)有高盛)安排的。高盛沒(méi)有參與的CDO交易數(shù)以百計(jì)，但是那些交易卻沒(méi)有受到調(diào)查。 |