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勞埃德·布蘭克芬。新華社記者 楊柳/攝 |
金融危機(jī)來襲，美國不少老牌投資銀行轟然倒地。然而高盛集團(tuán)不僅沒受很大沖擊，甚至憑借政府救助翻身成為“贏家”。
與全球其他金融機(jī)構(gòu)相比，高盛資產(chǎn)規(guī)模不是最大，員工人數(shù)不是最多，但贏利能力卻遙遙領(lǐng)先。貪婪、拜金、偏執(zhí)、雄心勃勃……圍繞高盛，爭議之聲從未停歇。
低調(diào)難掩高調(diào)
美國紐約曼哈頓百老匯大街85號，一棟褐色辦公大樓。沒有企業(yè)標(biāo)識，沒有公司名字，門口墻上僅有門牌號碼。
天色微明。不少人身著黑色職業(yè)裝，手持黑色公文包和黑莓手機(jī)，匆匆走進(jìn)大門，穿過幾乎空無一物的大廳，前往各自辦公室。
與外界一些傳言相反，辦公室內(nèi)沒有價(jià)值8.7萬美元的手工地毯或單價(jià)5000美元的廢紙簍。辦公樓提供熱咖啡，但送到辦公室時(shí)往往已經(jīng)涼了。
這是高盛集團(tuán)總部所在地。董事長兼首席執(zhí)行官勞埃德·布蘭克芬身穿灰色西裝，戴著自行車圖案的領(lǐng)帶，端著一大杯涼咖啡，坐在30樓一間辦公室里，以開玩笑的口氣告訴英國《星期日泰晤士報(bào)》記者：“啊哈！你逮到我們秘密策劃瞬間。”
高盛不是世界上最大銀行，員工規(guī)模不及一些商業(yè)銀行1/10。它不是世界上最富有銀行，資產(chǎn)總額大約1萬億美元，而匯豐銀行資產(chǎn)規(guī)模是2.4萬億美元。不過，高盛贏利狀況在全球金融機(jī)構(gòu)中首屈一指。2000年至2008年期間，高盛每年人均創(chuàng)造利潤22.2萬美元；而最強(qiáng)競爭對手摩根大通公司同期數(shù)字為13.3萬美元。
與美國分公司類似，高盛設(shè)在英國的分公司奉行低調(diào)路線。每年發(fā)獎(jiǎng)金時(shí)，倫敦分公司負(fù)責(zé)人邁克爾·舍伍德和理查德·格諾德會(huì)提醒員工不要對外張揚(yáng)。大多數(shù)員工聽取這一建議，選擇把高額薪酬投資于房地產(chǎn)而非奢侈品。合伙人朱利安·梅斯里爾多年來駕駛一輛半舊的日產(chǎn)“陽光”汽車，毫無換車之意。
不過，高盛并非毫無“奢侈跡象”。以倫敦分公司為例，企業(yè)內(nèi)部設(shè)有專門廚師、健身房、診所和托兒所；員工享有超出標(biāo)準(zhǔn)水平的醫(yī)療保險(xiǎn)；員工搭乘出租車費(fèi)用可全額報(bào)銷；員工子女就讀于私立學(xué)校。如果家長對所在學(xué)區(qū)私立學(xué)校不滿意，高盛干脆出資開辦新學(xué)校。
貪婪招致痛批
從2007年次級住房抵押貸款危機(jī)爆發(fā)到2008年升級為金融危機(jī)，華爾街眾多老牌金融機(jī)構(gòu)接連倒下。雷曼兄弟公司申請破產(chǎn)保護(hù)，美林證券公司遭美國銀行收購，美國國際集團(tuán)由政府接管，貝爾斯登公司“賤賣”給競爭對手摩根大通……
政府、業(yè)界人士及公眾指責(zé)投資銀行貪婪而不計(jì)后果，以致危機(jī)，令數(shù)以千計(jì)民眾難以維持生計(jì)。然而，獲政府援助和擔(dān)保抵押而起死回生的華爾街精英卻繼續(xù)給自己發(fā)放巨額獎(jiǎng)金，招致外界猛烈批評。這當(dāng)中，高盛為自己拿下“強(qiáng)盜貴族”、“經(jīng)濟(jì)破壞者”、“禿鷲式資本家”等稱號。
高盛在全球范圍有大約3萬名員工，2009年人均薪酬大約70萬美元，而高級管理人員薪酬以千萬美元計(jì)。這令同行側(cè)目，更令大眾咋舌。
美國《滾石》雜志形容高盛為“一只吸血大烏賊，纏繞在人臉部，無情地把吸管插入任何聞起來像錢之物”。
雖然承認(rèn)曾在資本市場泡沫里“興風(fēng)作浪”，以致訴諸政府救助才走出險(xiǎn)境，高盛卻絲毫不以繼續(xù)發(fā)放高額薪酬為恥。董事長兼首席執(zhí)行官布蘭克芬不但宣稱“我們很重要”，更斷言“我們肩負(fù)社會(huì)使命”。
“我們幫助企業(yè)籌集資本，令企業(yè)得以壯大，從而創(chuàng)造財(cái)富，進(jìn)而保障就業(yè)。人們有了工作，則有助于企業(yè)壯大，繼而創(chuàng)造更多財(cái)富。這是個(gè)良性循環(huán)，”布蘭克芬說。
高盛2009年第二季度贏利34億美元，令高管們分紅時(shí)“底氣十足”。一些人提出，只有讓投資銀行重拾先前辦事風(fēng)格，比如發(fā)放高額薪酬，經(jīng)濟(jì)大環(huán)境才有可能走出陰霾。按照布蘭克芬的說法：“如果金融體系完蛋，我們這行完蛋，那么其他所有人也會(huì)跟著完蛋。”
美國劇作家戴維·黑爾稱這種論調(diào)為“敲詐勒索”。哈佛大學(xué)法學(xué)院教授盧西恩·別布丘克說，對高盛員工而言，眼下經(jīng)濟(jì)形勢欠佳，就業(yè)機(jī)會(huì)，尤其是高薪職位減少。哪怕高盛不發(fā)放高額薪酬，員工也不太可能惦記跳槽。
在一般民眾心里，投資銀行似乎不是他們常打交道對象。然而，如果人們在匯豐等商業(yè)銀行存款，用天然氣煮飯，在英國奧克杜網(wǎng)上商店購物，購買美國服裝銷售商加普公司的服飾，使用荷蘭湯姆-湯姆公司所產(chǎn)全球定位系統(tǒng)，乃至消費(fèi)一份奶酪泡菜三明治……便意味著與高盛公司發(fā)生關(guān)聯(lián)。
高盛主要經(jīng)營三類業(yè)務(wù)。作為投資銀行，高盛為客戶籌集資金，或以自有資金作出投資，常參與企業(yè)重組，與各行各業(yè)打交道。作為貿(mào)易公司，高盛從事石油、黃金、股票、債券等各種交易，以銷售債券方式為政府籌集資金。作為資產(chǎn)管理企業(yè)，高盛為養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)公司和富豪管理資產(chǎn)，向他們收取高額費(fèi)用。
不少分析師說，高盛一方面為大型企業(yè)、養(yǎng)老基金等客戶從事證券交易，另一方面為這些證券所涉企業(yè)提供咨詢，這就好比賭場經(jīng)營者知曉每名賭徒行為，再利用所掌握信息為自己謀取利益，有失公允。
高盛則辯稱，獲取更多市場信息有助于為各類企業(yè)提供更好咨詢，不存在濫用信息、違反監(jiān)管法規(guī)的嫌疑。
金錢貫穿始終
高盛總部大樓里，人們口中不時(shí)冒出“利率掉期”、“信用違約”、“奇異期權(quán)”、“買賣價(jià)差”、“聯(lián)邦債券”等術(shù)語。每一項(xiàng)決策，每一個(gè)指令，意味著資金全天候流轉(zhuǎn)于各國中央銀行、商業(yè)銀行、投資銀行、各類企業(yè)和機(jī)構(gòu)。
莉茲·貝謝爾現(xiàn)年40歲，任高盛集團(tuán)全球財(cái)務(wù)主管。談及高盛現(xiàn)金流狀況，她不假思索地說：“1642億美元現(xiàn)金或現(xiàn)金等價(jià)物。”
高盛每天評估旗下資產(chǎn)，計(jì)算贏利或虧損金額，以便能敏銳捕捉市場動(dòng)向，及時(shí)調(diào)整投資策略。以次級住房抵押貸款領(lǐng)域?yàn)槔呤?007年一項(xiàng)日常評估顯示，旗下次貸部門輕度虧損，持續(xù)大約1個(gè)星期。當(dāng)時(shí)大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)尚未意識到風(fēng)暴將至，但高盛管理層認(rèn)為不應(yīng)輕視這一虧損兆頭，決定逐步減少所持次貸比例。次貸危機(jī)爆發(fā)后，高盛在這一領(lǐng)域虧損17億美元，而瑞士最大銀行瑞士銀行損失580億美元。
“(相比于其他企業(yè)，)我們作出更好決策，”貝謝爾說。
招募精英人才只是第一步，令他們賣力工作才是獲勝關(guān)鍵。會(huì)計(jì)主任莎拉·史密斯說：“這是一天工作24小時(shí)、每周工作7天的企業(yè)文化。需要你時(shí)，你就得來工作。如果有事找你，你卻沒接電話，那么你在這里也就待不長了。”
“沒人知道自己該有幾天假期，因?yàn)閺臎]有人休滿假期，”史密斯說。
另一名員工說：“從一開始，我們就受訓(xùn)，要比別人跑得多、見得廣，接觸更多客戶、對沖基金或股票相關(guān)人士，建立更多有價(jià)值的聯(lián)系。”
獲取有用信息后，高盛員工隨即與同事分享，然后“協(xié)同作戰(zhàn)”。相比之下，其他金融機(jī)構(gòu)所獲信息在價(jià)值或數(shù)量方面難以與高盛抗衡，而內(nèi)部員工又往往不愿與同事分享所知。談及高盛團(tuán)隊(duì)精神，一名業(yè)界人士戲稱：“他們是一伙聰明的暴徒。”
以獎(jiǎng)金制度為例，最終考核依據(jù)不在于個(gè)人表現(xiàn)，而在于企業(yè)整體業(yè)績；高管只有在離職后才能售出企業(yè)獎(jiǎng)勵(lì)給他們的股份。“制度會(huì)篩去那些沒法與他人合作的人，”投資者關(guān)系部門主管戴恩·霍姆斯說。
憂患意識是激勵(lì)因素之一。員工個(gè)人表現(xiàn)和企業(yè)整體業(yè)績定期受評估，緊迫感如影隨形。“我們對所做的一切都有一種深刻而持久的猜疑，”倫敦分公司負(fù)責(zé)人舍伍德說。
這種不安全感始于員工加入高盛之前。求職者大多需要經(jīng)歷至少20次面試才能獲得相應(yīng)職位；入職后定期接受評估，表現(xiàn)優(yōu)異者獲高額獎(jiǎng)勵(lì)，排名靠后者面臨“出局”命運(yùn)。“我們每年對底層3%至5%的人(大約1500人)說再見，”歐洲分公司負(fù)責(zé)人之一理查德·格諾德說。
對高盛員工而言，金錢是激勵(lì)機(jī)制中最重要因素。按照一名前員工的說法，人們“完全執(zhí)迷于金錢。我就像一頭驢子，在最大、最多汁的胡蘿卜引誘下朝前走。成功以金錢來衡量。總想要更多錢。如果沒有購置更大住宅、更大游輪，就意味著落后。這是一種癮”。
對高盛及員工而言，歸根結(jié)底就是要以最快、最好和最安全的辦法以錢生錢，越多越好。
“有沒有可能過于雄心壯志？有沒有可能過于成功？我不希望員工認(rèn)為已經(jīng)夠了、該度假了。作為股東權(quán)益守護(hù)者，同時(shí)也出于社會(huì)使命，我希望員工繼續(xù)干下去，不要給雄心設(shè)定終點(diǎn)，”布蘭克芬說。
布蘭克芬2007年獲6800萬美元薪酬，創(chuàng)下華爾街之最。另外，他當(dāng)時(shí)持有總價(jià)超過5億美元高盛股份。盡管這樣，布蘭克芬堅(jiān)稱自己是“藍(lán)領(lǐng)家伙”。
人脈得天獨(dú)厚
與其他銀行不同，高盛的高級管理人員一般干幾年就會(huì)轉(zhuǎn)行，例如合伙人平均服務(wù)年限為8年。按照一名員工說法：“賺夠錢，然后走人。”
對這些高管而言，最佳出路是在世界各國財(cái)政部、中央銀行和證券交易所覓得高級職位。以美國為例，歷屆政府及重要機(jī)構(gòu)里不少關(guān)鍵職位由高盛前高管占據(jù)，如比爾·克林頓政府財(cái)政部長羅伯特·魯賓、喬治·W·布什政府財(cái)政部長亨利·保爾森、國務(wù)卿希拉里·克林頓的經(jīng)濟(jì)顧問羅伯特·霍馬茨、紐約證券交易所首席執(zhí)行官鄧肯·尼德勞爾等。在英國，高盛為政府提供金融咨詢服務(wù)。不少高盛前高管任職于政府部門及重要機(jī)構(gòu)，例如前首席經(jīng)濟(jì)師加文·戴維斯2001年至2004年期間擔(dān)任英國廣播公司(BBC)董事長，而他的妻子休·奈是首相戈登·布朗的特別顧問。
這種人脈資源為高盛帶來得天獨(dú)厚優(yōu)勢。美國財(cái)經(jīng)記者安德魯·羅斯·索金曾記述一則案例。高盛前董事長兼首席執(zhí)行官保爾森赴任小布什政府財(cái)政部長時(shí)向公眾允諾，不會(huì)與高盛私下接觸。保爾森2008年6月出訪俄羅斯，獲悉高盛管理層也在莫斯科，經(jīng)財(cái)政部允許，與對方談?wù)撊蚪?jīng)濟(jì)形勢。幾個(gè)月后，政府接管保險(xiǎn)業(yè)巨頭美國國際集團(tuán)，全額償付高盛等金融機(jī)構(gòu)所持保險(xiǎn)合約，而非一些人所希望的折價(jià)償付。電話記錄顯示，保爾森6天內(nèi)給高盛董事長兼首席執(zhí)行官布蘭克芬打電話24次。不少人因而指責(zé)這背后“有貓膩”。
金融危機(jī)下，高盛憑借政府救助而起死回生，更因轉(zhuǎn)型為銀行控股公司而與商業(yè)銀行享受同等低利率。有“金融大鱷”之稱的美國億萬富翁喬治·索羅斯說，這些華爾街金融機(jī)構(gòu)所獲巨額利潤，實(shí)為美國政府所贈(zèng)“隱形禮物”。 |