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惠譽(yù)國(guó)際信用評(píng)級(jí)有限公司8日宣布將希臘的主權(quán)債務(wù)評(píng)級(jí)下調(diào)至BBB+，這是10年來(lái)希臘債務(wù)評(píng)級(jí)首次被一家主要評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)降級(jí)至A以下。7日，另一評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾也將希臘列入“負(fù)面信用觀察名單”。這一消息導(dǎo)致8日希臘股市大跌6%，歐元對(duì)美元比價(jià)大幅下滑。
同時(shí)，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)穆迪也十分罕見(jiàn)地發(fā)出預(yù)警，稱(chēng)金融危機(jī)中積累的巨額公共債務(wù)使得美英國(guó)家的AAA信貸評(píng)級(jí)地位受到考驗(yàn)，似乎一場(chǎng)主權(quán)信貸降級(jí)大風(fēng)暴正在醞釀之中。
歐元區(qū)多國(guó)財(cái)政赤字超標(biāo)
惠譽(yù)國(guó)際稱(chēng)，這一降級(jí)決定反應(yīng)了“對(duì)希臘中期公共財(cái)政狀況的擔(dān)憂”，加上希臘金融機(jī)構(gòu)的信譽(yù)度弱和政策面的負(fù)面因素，難以確定希臘是否可獲得“均衡、可持續(xù)的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇”。希臘政府日前宣布，其財(cái)政赤字占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)的比例升至12.7%，公共債務(wù)占國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值的比例升至113%，兩項(xiàng)指標(biāo)遠(yuǎn)超歐盟《穩(wěn)定與增長(zhǎng)公約》規(guī)定的3%的60%的上限。
分析人士擔(dān)心，一旦希臘出事，南歐其他國(guó)家也無(wú)可避免受到牽連，如西班牙、葡萄牙及意大利等，這些國(guó)家同樣面對(duì)財(cái)政赤字大幅上升的威脅。
歐盟現(xiàn)任經(jīng)濟(jì)與金融事務(wù)委員阿爾穆尼亞近日發(fā)表聲明說(shuō)，他注意到了國(guó)際金融市場(chǎng)和評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)希臘公共財(cái)政狀況的關(guān)注，“歐元區(qū)內(nèi)一個(gè)國(guó)家的困難狀況會(huì)引起整個(gè)歐元區(qū)的共同關(guān)注”。據(jù)悉，在歐元區(qū)16國(guó)財(cái)長(zhǎng)本月1日舉行的會(huì)議上，歐元區(qū)多數(shù)成員國(guó)財(cái)政赤字達(dá)標(biāo)被設(shè)定了最后期限，而希臘也已被敦促采取稅收和養(yǎng)老金改革以及縮減政府開(kāi)支等措施削減財(cái)政赤字。
歐洲媒體擔(dān)心，希臘將爆發(fā)主權(quán)債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)，可能成為冰島第二。不過(guò)，這一說(shuō)法已經(jīng)遭到歐元集團(tuán)主席容克的批駁，他說(shuō)：“一些新聞報(bào)道給公眾和市場(chǎng)造成了希臘正步入破產(chǎn)境地的印象，我對(duì)此感到驚訝——如果不說(shuō)是憤怒。”或許有歐元區(qū)這個(gè)堅(jiān)強(qiáng)后盾，希臘不會(huì)破產(chǎn)。
財(cái)政危機(jī)令英美3A評(píng)級(jí)受威脅
穆迪氏投資服務(wù)公司的最新研究報(bào)告指出，在最壞情況下，美國(guó)將于2013年被摘下3A評(píng)級(jí)，并再次警告英美兩國(guó)必須證明它們能有力削減財(cái)政赤字，否則其3A主權(quán)評(píng)級(jí)將受威脅。
報(bào)告指出，為應(yīng)對(duì)金融危機(jī)，歐美發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體推出了大規(guī)模經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，這些國(guó)家公共開(kāi)支劇增的同時(shí)稅收銳減，導(dǎo)致公共債務(wù)劇增，美國(guó)和英國(guó)3A評(píng)級(jí)可能受到考驗(yàn)。據(jù)悉，當(dāng)前美國(guó)國(guó)債總額占GDP的比例為87.4%，明年會(huì)上升至97.5%，而英國(guó)國(guó)債總額占GDP的比重，也將由今年的75.3%上升至89.3%
分析人士表示，在美英政府大開(kāi)印鈔機(jī)的情況下，美元與英鎊有潛在的暴跌危機(jī)。穆迪首席國(guó)際經(jīng)濟(jì)師皮埃爾·卡耶托在報(bào)告中稱(chēng)，美國(guó)今非昔比，其評(píng)級(jí)被降已不再是無(wú)法想象的事。摩根士丹利則預(yù)言，英國(guó)最早明年就可能爆發(fā)財(cái)政危機(jī)。
財(cái)政赤字不利經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇
據(jù)穆迪氏投資服務(wù)公司統(tǒng)計(jì)，2007年到2010年全球公共債務(wù)將增加約15.3萬(wàn)億美元，其中八成來(lái)自七國(guó)集團(tuán)。可以說(shuō)，目前全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程中可見(jiàn)的最大風(fēng)險(xiǎn)就是政府債務(wù)危機(jī)。一旦政府出現(xiàn)債務(wù)違約風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)就會(huì)下調(diào)主權(quán)評(píng)級(jí)，這會(huì)引發(fā)政府融資成本高升、資本外逃、本幣貶值等一系列問(wèn)題。一旦出現(xiàn)這種情況，央行往往將被迫選擇加息以穩(wěn)定本幣，而這又會(huì)抑制經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。
分析人士因而指出，不斷增長(zhǎng)的政府債務(wù)將成為經(jīng)濟(jì)持續(xù)復(fù)蘇的最大軟肋。希臘主權(quán)信用評(píng)級(jí)遭下調(diào)本身并不可怕，因?yàn)橄ＥD的經(jīng)濟(jì)體量尚不足以引發(fā)連鎖反應(yīng)。但這一事件觸到了全球經(jīng)濟(jì)的痛點(diǎn)，倘若不解決政府債務(wù)問(wèn)題，全球經(jīng)濟(jì)難以迎來(lái)持續(xù)良性的復(fù)蘇。 |