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| 分析人士認為，淡馬錫短期內(nèi)出售中資銀行股份可能性不大 |
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| 2009-02-18 本報記者:肖瑩瑩 高川 來源:經(jīng)濟參考報 |
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新加坡淡馬錫控股公司日前傳出巨額虧損的消息。業(yè)內(nèi)人士透露，在金融領(lǐng)域的投資比例過高，是這家主權(quán)財富基金損失慘重的主因。投資者擔(dān)心，巨額虧損及管理層的更替可能造成該公司投資風(fēng)格的轉(zhuǎn)變。
然而，新加坡財政部兼交通部高級政務(wù)部長陳惠華明確指出，淡馬錫有經(jīng)得起幾個經(jīng)濟與市場周期風(fēng)吹雨打的能力和資源，無需在市場低迷時驚惶變賣股票。從長遠角度來看，它還可以趁這個時候以具吸引力的價格買入高質(zhì)量的資產(chǎn)。
當(dāng)?shù)囟鄶?shù)分析人士就此認為，目前淡馬錫不存在資金短缺的問題，短期內(nèi)出售所持中資銀行股份的可能性不大，但有可能減少金融類股份的比重，令其投資組合更加多元化以減少潛在風(fēng)險。
金融海嘯大肆席卷全球之際，新加坡淡馬錫控股公司也未能幸免。新加坡政府2月10日透露，淡馬錫的凈投資組合價值從2008年3月31日至11月30日的8個月內(nèi)共虧損約390億美元，資產(chǎn)價值縮水達31%。這意味著淡馬錫在過去兩年內(nèi)的投資增長，在幾個月內(nèi)化為烏有。2006年3月31日，淡馬錫的投資組合價值為1290億新元(1美元約合1.5新元)。
除資產(chǎn)大幅縮水外，淡馬錫還面臨公司領(lǐng)導(dǎo)層的更替。2月6日，淡馬錫宣布總裁何晶將于10月1日卸任，由必和必拓公司前總裁顧之博接任。不過，淡馬錫否認這一人事變動與公司投資失利有關(guān)。
新加坡政府對淡馬錫的長期發(fā)展仍抱有信心。新加坡財政部兼交通部高級政務(wù)部長陳惠華說，雖然淡馬錫在去年八個月內(nèi)資產(chǎn)價值縮減了31%，但同期仍比一些國際投資回報指數(shù)(如摩根士丹利資本國際指數(shù)MSCI，跌幅超過40%)表現(xiàn)優(yōu)異。
分析人士認為，在金融領(lǐng)域投資過度或許是此次巨虧的罪魁禍?zhǔn)住?BR> 淡馬錫財報顯示，截至去年3月底，其對金融業(yè)的投資比例已拉高到40%，其中包括入股美林和巴克萊銀行。然而，美林去年被終止股市交易前股票價格下跌了78%，巴克萊去年股價也下跌了約84.7%。據(jù)統(tǒng)計，淡馬錫投資美林的賬面虧損可能超過20億美元(30億新元)。
另據(jù)新加坡《聯(lián)合早報》報道，在過去14個月內(nèi)，淡馬錫與新加坡另一家國有投資公司GIC對花旗、美林、瑞士銀行及巴克萊銀行等國際金融機構(gòu)注資超過300億新元。
據(jù)香港《大公報》介紹，除了投資美林、渣打等西方金融機構(gòu)外，淡馬錫對中國銀行及中國建設(shè)銀行H股持股量也分別高達104.71億股及132.07億股。不過，其在中資銀行股的投資也大幅縮水。截至去年年底，中國銀行股價下跌43.62%，建設(shè)銀行股價縮水35.41%。
此前，受金融危機的影響，瑞士銀行、蘇格蘭皇家銀行等境外戰(zhàn)略投資者在股份解禁后紛紛拋售中資銀行的股份。當(dāng)時，淡馬錫曾明確表示，解禁后6個月內(nèi)不會出售手中的中國各家銀行的股份。然而，巨額虧損和人事變動會不會給淡馬錫的投資決策帶來大的變動？
對此，多數(shù)分析人士相信，目前盡管淡馬錫在幾項投資中損失了不少，但淡馬錫并不缺乏資金，不需要像蘇格蘭皇家銀行等一些金融機構(gòu)那樣積極地套現(xiàn)自保，因此淡馬錫短期內(nèi)出售所持中資銀行股份的可能性不大。但是，不能排除淡馬錫減少金融類股份比重，令組合更趨多元化及減少風(fēng)險的可能性。在全球金融危機下，如果淡馬錫近期拋售中行和建行的持股來解燃眉之急，并不讓人意外，但這并不意味著中資銀行出現(xiàn)了什么問題。事實上，中資銀行由于有限的對外開放，相對受到金融風(fēng)暴沖擊較小，中資銀行應(yīng)成為外資此時的最佳“避風(fēng)港”。 |
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