|
[劉洪看美國]美如何為主權(quán)財(cái)富基金定規(guī)矩 |
|
|
|
|
2008-03-25 本報(bào)記者:劉洪 來源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào) |
|
|
主權(quán)財(cái)富基金(Sovereign Wealth
Fund,簡寫為SWF)不是一個(gè)新概念,但西方對(duì)SWF的高度關(guān)切,則是近兩年才出現(xiàn)的一個(gè)新動(dòng)向。其中既有貿(mào)易保護(hù)主義成分,也不乏意識(shí)形態(tài)和冷戰(zhàn)思維作祟。 在美國,患有SWF“恐懼癥”的主要是一些持保守態(tài)度的議員和學(xué)者。在這些人看來,SWF就是洪水猛獸,一旦放任其流入美國,將威脅美國經(jīng)濟(jì)、金融、軍事等國家安全。 根據(jù)國際貨幣基金組織2007年的統(tǒng)計(jì),阿聯(lián)酋是世界上擁有最大規(guī)模SWF的國家,資產(chǎn)約在8750億美元;挪威其次,規(guī)模約為3000億美元;沙特、科威特、新加坡、中國和俄羅斯,基本都在1000億至2500億美元之間。 近兩年,美國國內(nèi)貿(mào)易保護(hù)主義抬頭,中國和中東一些企業(yè)進(jìn)入美國進(jìn)行商業(yè)投資,總被政客視為對(duì)“國家安全”構(gòu)成威脅,因而屢屢受阻。最近的一個(gè)案例是華為參購3Com事件。帶有國家色彩的SWF,自然更讓一些保守西方人士坐立不安。 不過,隨著美國次貸危機(jī)的惡化,華爾街金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性嚴(yán)重不足,亟須獲得外界融資,SWF的巨大資金讓他們望穿秋水。因此,對(duì)于SWF,美國政府是欲拒還迎。為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn),更主要是平息保守派的反對(duì)壓力,美國政府通過各種手段,意圖對(duì)SWF投資美國定下最符合美國利益的規(guī)矩。 比如,不久前經(jīng)過談判,美國、阿聯(lián)酋和新加坡三國就主權(quán)財(cái)富基金投資達(dá)成9點(diǎn)意見,其中5條約束SWF,4條約束投資目的國。大原則就是:SWF可以來美投資,但必須接受美國苛刻的管理。 5條SWF行為準(zhǔn)則為:第一,SWF投資必須是純商業(yè)運(yùn)作,不能有任何政治目的;第二,SWF必須加大其投資目的、金融狀況、回報(bào)率等一系列情況的信息披露;第三,SWF必須加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)管;第四,SWF必須保證和私營企業(yè)公平競爭;第五,SWF必須遵守投資目的國的監(jiān)管規(guī)定。 對(duì)投資目的國的4條約束規(guī)定為:第一,目的國不能對(duì)外來投資設(shè)置保護(hù)主義障礙;第二,目的國必須確保投資政策可預(yù)見性;第三,目的國不得對(duì)有關(guān)投資者持歧視態(tài)度;第四,以“國家安全”為由對(duì)主權(quán)財(cái)富基金相關(guān)交易進(jìn)行限制,也必須出于真實(shí)的“國家安全”風(fēng)險(xiǎn)。 美國財(cái)長保爾森在與阿聯(lián)酋、新加坡官員達(dá)成上述協(xié)議后強(qiáng)調(diào),美國歡迎主權(quán)財(cái)富基金赴美投資。保爾森的話顯然有針對(duì)性。他此前多次承認(rèn),美國近年來以政治理由拒絕外來投資的行為,比如阻礙中海油并購尤尼科和讓阿聯(lián)酋港口世界公司退出美國港口運(yùn)營業(yè)務(wù),都給外界留下美國不歡迎外資的印象。因此,美國政府目前的想法是,除制訂有利自己的SWF準(zhǔn)則外,還聯(lián)手歐盟推動(dòng)國際貨幣基金組織制訂SWF相關(guān)行為規(guī)則。 顯而易見,美國保守派的SWF“恐懼癥”不會(huì)很快消除,這些雜音仍然會(huì)對(duì)外來投資造成妨礙。美聯(lián)儲(chǔ)前主席格林斯潘此前就警告,美國現(xiàn)在對(duì)SWF是保護(hù)主義的表現(xiàn),其結(jié)果將是破壞性的。“美國從二戰(zhàn)以后的全球化中受益匪淺,后退行動(dòng)將使我感到悲哀,這也不符合美國利益”。格林斯潘強(qiáng)調(diào),在對(duì)待SWF問題上,除非美國持積極態(tài)度,否則美國將成為一個(gè)失敗者。 (本報(bào)記者劉洪3月24日發(fā)自華盛頓) |
|
|
|