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| [劉洪看美國]美如何為主權(quán)財(cái)富基金定規(guī)矩 |
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| 2008-03-25 本報(bào)記者:劉洪 來源:經(jīng)濟(jì)參考報(bào) |
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主權(quán)財(cái)富基金(Sovereign Wealth
Fund，簡寫為SWF)不是一個(gè)新概念，但西方對(duì)SWF的高度關(guān)切，則是近兩年才出現(xiàn)的一個(gè)新動(dòng)向。其中既有貿(mào)易保護(hù)主義成分，也不乏意識(shí)形態(tài)和冷戰(zhàn)思維作祟。
在美國，患有SWF“恐懼癥”的主要是一些持保守態(tài)度的議員和學(xué)者。在這些人看來，SWF就是洪水猛獸，一旦放任其流入美國，將威脅美國經(jīng)濟(jì)、金融、軍事等國家安全。
根據(jù)國際貨幣基金組織2007年的統(tǒng)計(jì)，阿聯(lián)酋是世界上擁有最大規(guī)模SWF的國家，資產(chǎn)約在8750億美元；挪威其次，規(guī)模約為3000億美元；沙特、科威特、新加坡、中國和俄羅斯，基本都在1000億至2500億美元之間。
近兩年，美國國內(nèi)貿(mào)易保護(hù)主義抬頭，中國和中東一些企業(yè)進(jìn)入美國進(jìn)行商業(yè)投資，總被政客視為對(duì)“國家安全”構(gòu)成威脅，因而屢屢受阻。最近的一個(gè)案例是華為參購3Com事件。帶有國家色彩的SWF，自然更讓一些保守西方人士坐立不安。
不過，隨著美國次貸危機(jī)的惡化，華爾街金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性嚴(yán)重不足，亟須獲得外界融資，SWF的巨大資金讓他們望穿秋水。因此，對(duì)于SWF，美國政府是欲拒還迎。為了規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，更主要是平息保守派的反對(duì)壓力，美國政府通過各種手段，意圖對(duì)SWF投資美國定下最符合美國利益的規(guī)矩。
比如，不久前經(jīng)過談判，美國、阿聯(lián)酋和新加坡三國就主權(quán)財(cái)富基金投資達(dá)成9點(diǎn)意見，其中5條約束SWF，4條約束投資目的國。大原則就是：SWF可以來美投資，但必須接受美國苛刻的管理。
5條SWF行為準(zhǔn)則為：第一，SWF投資必須是純商業(yè)運(yùn)作，不能有任何政治目的；第二，SWF必須加大其投資目的、金融狀況、回報(bào)率等一系列情況的信息披露；第三，SWF必須加強(qiáng)內(nèi)部監(jiān)管；第四，SWF必須保證和私營企業(yè)公平競爭；第五，SWF必須遵守投資目的國的監(jiān)管規(guī)定。
對(duì)投資目的國的4條約束規(guī)定為：第一，目的國不能對(duì)外來投資設(shè)置保護(hù)主義障礙；第二，目的國必須確保投資政策可預(yù)見性；第三，目的國不得對(duì)有關(guān)投資者持歧視態(tài)度；第四，以“國家安全”為由對(duì)主權(quán)財(cái)富基金相關(guān)交易進(jìn)行限制，也必須出于真實(shí)的“國家安全”風(fēng)險(xiǎn)。
美國財(cái)長保爾森在與阿聯(lián)酋、新加坡官員達(dá)成上述協(xié)議后強(qiáng)調(diào)，美國歡迎主權(quán)財(cái)富基金赴美投資。保爾森的話顯然有針對(duì)性。他此前多次承認(rèn)，美國近年來以政治理由拒絕外來投資的行為，比如阻礙中海油并購尤尼科和讓阿聯(lián)酋港口世界公司退出美國港口運(yùn)營業(yè)務(wù)，都給外界留下美國不歡迎外資的印象。因此，美國政府目前的想法是，除制訂有利自己的SWF準(zhǔn)則外，還聯(lián)手歐盟推動(dòng)國際貨幣基金組織制訂SWF相關(guān)行為規(guī)則。
顯而易見，美國保守派的SWF“恐懼癥”不會(huì)很快消除，這些雜音仍然會(huì)對(duì)外來投資造成妨礙。美聯(lián)儲(chǔ)前主席格林斯潘此前就警告，美國現(xiàn)在對(duì)SWF是保護(hù)主義的表現(xiàn)，其結(jié)果將是破壞性的。“美國從二戰(zhàn)以后的全球化中受益匪淺，后退行動(dòng)將使我感到悲哀，這也不符合美國利益”。格林斯潘強(qiáng)調(diào)，在對(duì)待SWF問題上，除非美國持積極態(tài)度，否則美國將成為一個(gè)失敗者。
(本報(bào)記者劉洪3月24日發(fā)自華盛頓) |
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