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| 化解民營(yíng)擔(dān)保業(yè)亂象的關(guān)鍵點(diǎn) |
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| 2009-06-09 馬紅漫 來(lái)源:上海證券報(bào) |
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擔(dān)保公司的職責(zé)本是向企業(yè)提供信用保證，為企業(yè)從銀行成功貸款搭建橋梁。然而，媒體近日的調(diào)查卻發(fā)現(xiàn)，許多民營(yíng)擔(dān)保公司在實(shí)際操作中拋棄了主業(yè)，公然違規(guī)吸儲(chǔ)、高利放貸，做起了非法的金融業(yè)務(wù)。
在龐大的市場(chǎng)融資需求和高息放貸利潤(rùn)的吸引下，逐利的民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)最終選擇鋌而走險(xiǎn)，賺取違法收益。而擔(dān)保行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻低、監(jiān)管弱化，客觀上為擔(dān)保機(jī)構(gòu)“變臉”鋪設(shè)了溫床。而從行業(yè)特質(zhì)看，為中小企業(yè)提供融資擔(dān)保本就具有高風(fēng)險(xiǎn)、低收益的特征，其性質(zhì)類(lèi)似于社會(huì)公共產(chǎn)品。這顯然不是以民營(yíng)資本為主的擔(dān)保公司所應(yīng)承擔(dān)的職責(zé)。對(duì)此，財(cái)政資金當(dāng)積極介入，通過(guò)各種舉措化解擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)，這是讓擔(dān)保公司發(fā)揮出其市場(chǎng)作用的關(guān)鍵因素。
我國(guó)金融服務(wù)體系脫胎于計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代，主體架構(gòu)仍然是服務(wù)與大型企業(yè)，并非針對(duì)中小企業(yè)而設(shè)計(jì)。由此導(dǎo)致中小企業(yè)融資難，卻遲遲難以化解。以民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的深圳為例，目前60%以上企業(yè)都存在融資難，缺口達(dá)1.2萬(wàn)億。從理論上說(shuō)，擔(dān)保公司填補(bǔ)了市場(chǎng)信用空白，以靈活多樣的方式為中小企業(yè)尋求融資捷徑。然而，市場(chǎng)需求催生了擔(dān)保公司，但卻無(wú)法駕馭其沿著正常的軌道行進(jìn)。部分擔(dān)保公司高調(diào)打出“民間借貸、短期融資”的招牌，但條件是要收取高達(dá)3%的月息。依此換算，年利率竟為36%！而在現(xiàn)實(shí)中，從事變相吸儲(chǔ)、高息放貸錢(qián)莊生意的擔(dān)保公司不在少數(shù)，卻鮮見(jiàn)受到懲戒。
表面看來(lái)，民營(yíng)擔(dān)保公司鋌而走險(xiǎn)從事“地下錢(qián)莊”生意，是企業(yè)逐利性的正常表現(xiàn)。依據(jù)相關(guān)規(guī)定，為減輕中小企業(yè)負(fù)擔(dān)，擔(dān)保機(jī)構(gòu)收取擔(dān)保費(fèi)一般控制在同期銀行貸款利率的50%以?xún)?nèi)，同時(shí)還要提取相應(yīng)額度的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金用于擔(dān)保賠付。可見(jiàn)，行政劃定的盈利空間偏小，甚至使得部分擔(dān)保公司難以為繼，由此讓正規(guī)擔(dān)保公司的從業(yè)積極性受到打擊。與此同時(shí)，擔(dān)保公司行業(yè)準(zhǔn)入門(mén)檻極低。此前，除了跨省及注冊(cè)資本1億元以上的擔(dān)保機(jī)構(gòu)的設(shè)立需審批外，其他機(jī)構(gòu)則一律視同一般工商企業(yè)予以注冊(cè)，并未考慮到從事金融業(yè)務(wù)的獨(dú)特性。直到今年1月，國(guó)務(wù)院發(fā)文責(zé)令各地方政府對(duì)“融資性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的設(shè)立與變更”進(jìn)行審批，擔(dān)保業(yè)的有關(guān)管制政策才露出水面。而之前，許多擔(dān)保機(jī)構(gòu)在注冊(cè)成立后，便將主業(yè)束之高閣，劍走偏鋒，即便是中國(guó)規(guī)模最大的民營(yíng)擔(dān)保公司中科智，也曾因財(cái)務(wù)造假被業(yè)界質(zhì)疑其管理運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)。
就經(jīng)營(yíng)機(jī)理而言，為中小企業(yè)融資擔(dān)保，是對(duì)市場(chǎng)弱勢(shì)群體的扶持，當(dāng)由政府公共財(cái)政承擔(dān)。中小企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)高企，就連資本實(shí)力雄厚的商業(yè)銀行都退避三舍，民營(yíng)資本如何又怎么能承受呢？而且，銀行在與擔(dān)保公司的合作中，還因?qū)笳叩牟恍湃味岢龈涌量痰谋ＷC金與風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)要求，最終讓擔(dān)保公司不堪重負(fù)。民營(yíng)擔(dān)保機(jī)構(gòu)承擔(dān)起社會(huì)服務(wù)職能，這本身就與資本規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的本能向左。鑒于擔(dān)保行業(yè)逆向選擇傾向突出、信用信息不對(duì)稱(chēng)而風(fēng)險(xiǎn)度偏高等因素，財(cái)政資金的介入十分必要。目前多數(shù)擔(dān)保公司資本屬性與職責(zé)不匹配的現(xiàn)狀已成擔(dān)保行業(yè)發(fā)展的核心瓶頸，也是阻礙行業(yè)健康發(fā)展的最大問(wèn)題。
發(fā)達(dá)國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)表明，擔(dān)保公司和中小企業(yè)服務(wù)體系共融共生。而政府部門(mén)系統(tǒng)的服務(wù)不僅為中小企業(yè)的穩(wěn)定和發(fā)展提供了重要的外部支撐，也為民營(yíng)擔(dān)保公司的信用風(fēng)險(xiǎn)防范提供了可貴的軟環(huán)境。目前，美、歐、日等發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)，均將中小企業(yè)信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)定位于純公共產(chǎn)品，由政府財(cái)政出資建立政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)服務(wù)的效果非常明顯。
雖然我國(guó)財(cái)力尚不足以獨(dú)立承擔(dān)中小企業(yè)融資風(fēng)險(xiǎn)，但政府主導(dǎo)的模式不應(yīng)有所偏轉(zhuǎn)。例如，有關(guān)部門(mén)通過(guò)法律、法規(guī)強(qiáng)制推行企業(yè)信息披露制度，強(qiáng)化市場(chǎng)信用氛圍；以財(cái)政資金為主體，建立再擔(dān)保體系，為擔(dān)保機(jī)構(gòu)分散經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，解決其后顧之憂(yōu)；建立資金補(bǔ)償渠道，對(duì)民營(yíng)擔(dān)保公司進(jìn)行級(jí)別界定，并建立同級(jí)財(cái)政的資本金補(bǔ)充機(jī)制；組織各擔(dān)保機(jī)構(gòu)“抱團(tuán)取暖”、信息共享、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)等等，都是時(shí)下必不可少的過(guò)渡性措施。
對(duì)擔(dān)保公司的亂象，強(qiáng)化監(jiān)管約束固然不可或缺，但讓財(cái)政資金承擔(dān)起相應(yīng)的社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)職責(zé)更為關(guān)鍵。
（作者系上海第一財(cái)經(jīng)頻道主持人，經(jīng)濟(jì)學(xué)博士） |
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