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8月5日，央行同意調(diào)增本年度商業(yè)銀行信貸規(guī)模，全國性商業(yè)銀行在原有信貸規(guī)模基礎上調(diào)增5%、地方性商業(yè)銀行調(diào)增10%。然而，在“大幅度調(diào)增”的政策面前，商業(yè)銀行的回應卻出奇的平淡。某商業(yè)銀行信貸部負責人稱，哪怕是真的有這個額度下來，銀行也未必會把錢放出去，關鍵問題只有一個，“在市場環(huán)境不斷惡化的局面下，中小企業(yè)尤其是小企業(yè)，已經(jīng)不再是銀行的優(yōu)質(zhì)客戶！”（8月10日《東方早報》）
商業(yè)銀行緣何認為中小企業(yè)為“非優(yōu)質(zhì)客戶”，這背后，是一種信息不對稱。在中小企業(yè)融資的資本市場中，中小企業(yè)的經(jīng)營能力、財務狀況和投資項目的盈利能力等，都是私人信息，對于銀行來說，這些信息是隱藏的。
銀行與中小企業(yè)，作為兩個不同的實體，各自都是以實現(xiàn)自己的利潤最大化為目標，但很多時候，雙方的目標并不一致。銀行的目標是要求中小企業(yè)還本付息，而中小企業(yè)，則可能不會按申請貸款時的項目進行投資和及時還貸，甚至逃廢銀行貸款。在信息不對稱的借貸市場中，銀行一旦觀察不到中小企業(yè)的投資風險，就會提高利率或干脆不受理中小企業(yè)業(yè)務，轉(zhuǎn)而將貸款放給有保障的大型企業(yè)。商業(yè)銀行的這種逆向選擇行為，必將使中小企業(yè)退出市場。這些年來，盡管國家一再提高對中小企業(yè)的貸款利率，但“中小企業(yè)融資難”似乎一點也沒有得到緩解，原因也在此。
要彌補中小企業(yè)與商業(yè)銀行之間的信息不對稱，進行信號傳遞與信息甄別的制度設計，無疑是解決中小企業(yè)融資難的關鍵。沿著信息傳遞和信息甄別這兩條路徑，首先，應該充分發(fā)揮審計和信用評級機構(gòu)的作用，完善中小企業(yè)的財務會計制度和健全中小企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)，并建立中小企業(yè)誠信體系，從而改善中小企業(yè)良好的信用形象，形成有借必還、再借不難的良性循環(huán)。其次，正因為傳統(tǒng)的信貸管理制度阻礙了中小企業(yè)在銀行的融資，就必須在金融工具、金融技術上尋找突破口，中小企業(yè)信用擔保中心、鑒證貸款以及個人委托貸款等，就是近年來頗受歡迎的一些信貸制度方面的創(chuàng)新。
顯然，通過這些微觀方面的制度設計，可以在一定程度上消除中小企業(yè)融資過程中的融資雙方的信息不對稱，但要徹底解決中小企業(yè)融資難，還應該在體制改革上有所創(chuàng)新。比如，還應該大力發(fā)展民間金融，利用地方中小金融業(yè)的信息成本優(yōu)勢，給予中小企業(yè)強有力的金融支持。事實上，民間金融在民營企業(yè)發(fā)展過程中已經(jīng)發(fā)揮了不可替代的作用，在溫州，個人供給企業(yè)金額占到了43.4%。只是，民間金融還一直處于正式的金融體制之外。毫無疑問，一個成熟的社會，一個有效的政府，不應該讓任何一項重大的合理需求長期游離在體制之外。 |