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趙老漢是一名鐵桿基民，自從10年前試水投資基金以來，收益不菲，他投資過的偏股型和平衡型基金不下50只。今年以來，趙老漢發(fā)現(xiàn)，以往一直對(duì)分紅較為吝嗇的基金，紛紛從“鐵公雞”變臉為“散財(cái)童子”。不僅基金分紅屢創(chuàng)“天量”，單只基金分紅也屢現(xiàn)超大手筆。
眾多基金公司為何一改過去“小氣”而變得“大方”？原因在于，根據(jù)《證券投資基金收益分配條款的審核指引》新規(guī)定，基金在一個(gè)財(cái)務(wù)周期內(nèi)達(dá)到分紅條件，必須在截止日后15天內(nèi)把紅利發(fā)放出去。很多基金公司都是以自然年度計(jì)算，因此，多數(shù)基金趕在一季度分紅也就理所當(dāng)然了。而過去的2009年，A股市場(chǎng)普漲行情，讓不少基金賺到了錢，這就讓基金分紅有了本錢。盡管時(shí)下不少基金公司紛紛一改“鐵公雞”形象，但今年基金呈現(xiàn)的“分紅潮”，對(duì)投資者而言有何利弊呢？
對(duì)此，業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為，投資者愛分紅，實(shí)際上是種心理因素。比如，習(xí)慣了每到過年就拿紅包，常將“分紅”字眼理解為“額外收益”。可基金分紅與“紅包”有本質(zhì)區(qū)別。分紅對(duì)于普通投資者并沒有實(shí)際意義。基金分紅并非越多越好。開放式基金分紅，實(shí)質(zhì)就是把基金凈值中可分配收益的一部分，以紅利方式分給投資者。由于分紅后基金凈值會(huì)自動(dòng)除權(quán)，因此持有人的總資產(chǎn)并不會(huì)因?yàn)榉旨t而增加或者減少。說白了，這只是投資者將盈利從基金凈值這只“左口袋”搬到了自己的“右口袋”而已。
看一只基金優(yōu)劣，并非分紅越多越好。也就是說，不要光看基金是否“鐵公雞”，能賺錢的才是好基金。當(dāng)然，如果一只基金長(zhǎng)期不分紅，那對(duì)基金公司的有利之處在于可獲取更多份額的手續(xù)費(fèi)。但如果基金公司是為了這個(gè)理由不分紅的，老算計(jì)著那點(diǎn)管理費(fèi)，也并非長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展之舉，大多還是為了倉(cāng)位可控、凈值增長(zhǎng)考慮。現(xiàn)在，開放式基金分紅方式有現(xiàn)金分紅和紅利再投資兩種。如果投資者剛剛被現(xiàn)金分紅，就趕上股市大漲，那實(shí)際上就錯(cuò)失了良機(jī)。其實(shí)，投資者要是想要“分紅”，自己就可以進(jìn)行操作，如通過贖回一部分基金單位同樣可以達(dá)到現(xiàn)金分紅的效果。對(duì)于偏愛分紅的投資者還可以選擇分紅基金。譬如，華夏回報(bào)、華夏回報(bào)二號(hào)就是典型的分紅式基金。此外，投資固定收益類債券型基金也是不錯(cuò)的選擇。通常此類基金會(huì)把分紅當(dāng)做控制風(fēng)險(xiǎn)的一種方式。如2009年分紅次數(shù)最多的富國(guó)天豐，分了11次，嘉實(shí)超短債和華夏債券也分別分了5次和4次。具體到分紅方式，通常牛市下選“紅利再投資”，坐享股市上漲收益；熊市下選擇“現(xiàn)金分紅”回避股市下跌風(fēng)險(xiǎn)。現(xiàn)在監(jiān)管部門規(guī)定，基金公司默認(rèn)的分紅方式是“現(xiàn)金分紅”，因此，有意“紅利再投資”的投資者應(yīng)及時(shí)更改分紅方式。不然，一旦股市進(jìn)入牛市，就很可能出現(xiàn)分出來就進(jìn)不去的“杯具”。譬如，身為老基民的趙老漢已定投兩年的華夏紅利，收益近40%，原計(jì)劃投資10年。可由于這只基金目前已不打開申購(gòu)，前幾天基金分紅分給現(xiàn)金后，被分掉的那部分現(xiàn)金，此時(shí)就無法再投資以滿足長(zhǎng)期理財(cái)?shù)脑竿恕?/P> |