|
【編者按】2009年8月15日，由本報聯合中國銀行主辦的亞洲金融年會海外系列研討會在新加坡舉行。本次研討會是繼中國香港、越南胡志明市之后的第三場海外研討會，研討會的主題聚焦“金融危機下的中資銀行海外征途”。
來自中國內地的學者——中國社科院數量經濟與技術經濟研究所副所長何德旭和中央財經大學中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇——與新加坡關注金融領域的諸多學者進行了交流與探討。學者們圍繞國際金融危機的發(fā)展趨勢及其對亞太地區(qū)的影響、中國商業(yè)銀行改革與海外擴張、全球金融監(jiān)管協調等問題進行了討論。
青梅煮酒論英雄，指點江山評是非。
在新加坡舉行的“金融危機下的中資銀行海外征途”研討會上，來自新加坡各大金融機構、監(jiān)管機構、大學與研究所的資深學者就中資銀行的海外擴張路徑、人民幣國際化、中國銀行業(yè)的對外開放等問題展開了深入而熱烈的討論。
人民幣國際化下的并購機遇
新加坡國內大學東亞研究所資深研究員楊沐：中國的銀行到海外擴張，實際上才是剛剛開始。跟日本、跟新加坡相比，中國的海外銀行擴張是一個小步。我認為中國的銀行有太多的政府色彩，它實際上給銀行的海外擴張帶來風險，類似主權投資基金那樣的風險。個人投資最容易抄底，而政府抄底可能不是很好。中國這樣的一個國家，在近幾年經濟發(fā)展非常快，甚至今年會超過日本，過十年、二十年可能又超過美國，所以世界各國對中國非常謹慎，非常小心，甚至有排斥態(tài)度。
在經濟危機以后現在我們看已經過了底，過了底以后再并購國外銀行可能不那么容易，所以下一步可能要尋找新的大事，這個大事我個人看就是人民幣國際化，所以，中國銀行海外征途可能跟人民幣國際化有關系。
我再談一下市場選擇問題，實際上中國的銀行是本地銀行，本地銀行首先變成區(qū)域性然后變化全球性銀行，可能是一個三步走的過程。變成區(qū)域性銀行，首先可能是在周邊國家和地區(qū)擴張。
實際上，在人民幣國際化過程中，人民幣國際化首先很大一塊是貿易的計算，貿易計算最容易走的是從中國香港和臺灣走，從東南亞國家，所以這些也就是給中資銀行形成了一個海外發(fā)展非常有利的條件。因為直接到西方國家并購他的銀行是不容易的，你購買股份是可以的，但是大購并是不容易的，但是隨著人民幣的國際化，隨著更多的貿易業(yè)務要以人民幣計算，這個過程可能會加快。
“我對并購非常悲觀。”
新加坡管理大學商學院助理教授福方建：海外征程不只是海外并購這么一條路，至少我們有三個選擇：一，自然增長，成長起來的，到外面設立一些分支機構。二，比較簡單的就是參股，成為一個股東，但不一定是最大的股東，我們只是分享一些投資回報率。三，兼并、并購，我要有發(fā)言權，我要有控制權，我要掌管業(yè)務的發(fā)展之類的。我比較悲觀的是后面這一種。
對于前面兩種我是這么想的，你做任何一件事情，我們首先要知道自己為什么要做這件事情，銀行業(yè)畢竟是一個金融服務業(yè)，它是為企業(yè)服務的。服務業(yè)的根本要取決于客戶對你的需求，而不是你自己想出來一些東西，然后被這些東西沖昏了頭腦。
我們中國的企業(yè)發(fā)展很快，到海外去了，也就是說對銀行業(yè)、服務業(yè)有一定的需求，那么這個需求是不是一定要用并購的方法滿足需求呢？不一定。比如說你設立一個分行，打一個比方說，中國和美國的貿易很多，但是我們不一定到美國的每一個城市，每一個鄉(xiāng)村都設立我們自己的分支機構，當然要實現這個目的最好的辦法就是并購了，并購美國的大銀行，一下子分支機構都有了。但是我覺得如果從服務企業(yè)的角度來講，只要在美國大概3到4個或者說5到6個最大的城市，商業(yè)城市里面有分支機構，有分行就完全可以滿足你企業(yè)一些基本的需要了。所以，我覺得并購首先沒有它存在的理由。
參股的話，其實我也不是很贊成，為什么呢？因為參股的話，就像銀行買股票一樣，投資去了，投資的話，你分散風險倒也好，但是你買的還是銀行的股，所以也不見得分散風險。從分散風險的角度來講也不見得太多的好處，只是你覺得現在的價格可能是到底了，等到價格反彈起來的時候怎么樣很難說。但是我覺得作為銀行的話，最重要的是穩(wěn)健經營，通過這種方式賺錢，我個人不是很贊成，所以我想表達一下這個觀點，就是說我對并購非常悲觀，對參股覺得沒有特別的必要需要參股。
出海障礙:如何做市場？
星展銀行高章鵬：我談一下外資銀行在中國國內遇到的問題，或許對中資銀行的海外征途有參考價值。首先外資銀行在中國，并不是說它一定有優(yōu)勢，其實很多時候我們發(fā)現外資銀行跟中國的銀行是根本沒有辦法競爭的。中資銀行資金面非常充裕，所以說在貸款這方面，我們基本上在上半年星展銀行在貸款這一塊，中國這一塊的業(yè)務市場份額非常少。是什么樣的原因？說是現在國家經濟刺激計劃，然后中資銀行資金量一直很多，過去一直沒有釋放出來，一旦釋放出來定價非常低。所以我們給客戶的一點優(yōu)惠，客戶根本理都不理。
我覺得中國的銀行出來的時候跟國外銀行交流，有的時候覺得自己競爭力非常低，覺得自己要向別人學習怎么樣，其實就我們了解，中資銀行在客戶這一塊，一個是定價非常低，資金面非常充裕，而且風險控制比較松，客戶需要什么樣的東西，他立馬可以給他。而相反的，外資銀行在風險這一塊控制比較嚴，所以客戶的一些需求不能立馬滿足，這是我們客戶很多反映都是這樣的。
另外一個，剛才有很多朋友談到中國怎么走出來，我覺得中國金融機構資金量很充裕，購買任何外資銀行，如果沒有政治上因素的話，想買什么東西就買什么東西，比如說花旗銀行總共才60億美元市值，根本對很多中國的銀行來說是小菜一碟了。
我覺得最主要的一個障礙是做市場這一塊，因為你知道像日本銀行，日本銀行在幾年前在整個市值上也是在全球領先的，但是你自己再看看在歐洲、在美國，甚至在新加坡，你看看日本銀行在整個市場的占有率其實根本不是很高，這是為什么？我覺得一個主要的原因是日本銀行交流有問題。其實日本是一個比較封閉的社會，對英語這方面不是很強，所以雖然你的產品達到了國際化的產品，資金也很充裕，但是市場一直做不起來。我覺得中國銀行也是同樣的問題，資金量沒有問題，產品開發(fā)我覺得找個技術人員，華爾街那些搞技術的中國人很多都可以回來，但是這個技術和產品、資金量都沒有問題，主要的問題是做市場的問題，怎么樣跟客戶建立一個關系，能夠把產品推銷給客戶，我覺得這是一個最主要的問題了。 |