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在農(nóng)業(yè)大包干讓中國人吃飽了30年后，“信貸大包干”能否千呼萬喚始出來？
9月22日，中央政府網(wǎng)站上掛出了《國務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的若干意見》。其中第六條為：加快研究鼓勵民間資本參與發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行、貸款公司等股份制金融機(jī)構(gòu)的辦法；積極支持民間資本以投資入股的方式，參與農(nóng)村信用社改制為農(nóng)村商業(yè)（合作）銀行、城市信用社改制為城市商業(yè)銀行以及城市商業(yè)銀行的增資擴(kuò)股。支持、規(guī)范發(fā)展小額貸款公司，鼓勵有條件的小額貸款公司轉(zhuǎn)為村鎮(zhèn)銀行。
對此，筆者衷心歡迎，并認(rèn)為這是繼創(chuàng)業(yè)板之后，真正重構(gòu)中國經(jīng)濟(jì)新競爭力，主動反擊全球金融危機(jī)的重大舉措，特別是發(fā)展小額貸款公司，其對中國經(jīng)濟(jì)基層的作用將不亞于當(dāng)年的“農(nóng)業(yè)大包干”。也正因如此，筆者相當(dāng)擔(dān)心其執(zhí)行因既得利益特權(quán)而拖延或大打折扣。
過去兩三年，筆者反復(fù)提倡“信貸大包干”，尤其是在國際金融危機(jī)爆發(fā)后，筆者就明確指出“金融大危機(jī)倒逼改革大攻堅”，2008年10月13日在本專欄指出——中國應(yīng)對危機(jī)擴(kuò)大內(nèi)需，分為應(yīng)急與治本兩個階段。應(yīng)急之策的核心是救股市——主要手段是釋放貨幣流動性，將上證指數(shù)推到3000點(diǎn)以上（如漲到4000點(diǎn)再收縮銀根）。救市是救急，是為了下一步改革攻堅贏得時間和空間，進(jìn)而扭轉(zhuǎn)外資與內(nèi)資、國有與民間、富與貧、金融與非金融的四大財富再分配失衡，這勢必將打破目前既得利益格局，進(jìn)行改革攻堅。
一周后，筆者發(fā)表《中國應(yīng)允許創(chuàng)建1萬家中小信貸公司》一文，進(jìn)一步將應(yīng)對金融危機(jī)的“治本”分為重樹信心階段和全面改革攻堅階段。重樹信心就是要快速有效地重樹國內(nèi)外市場對中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的信心；全面改革攻堅當(dāng)以全面建立社會保障體系為中心，實(shí)現(xiàn)由全能管制型政府向有限責(zé)任型政府職能的轉(zhuǎn)換。
此文重點(diǎn)強(qiáng)調(diào)，重樹信心最有效的方法有兩個：一是盡快推出創(chuàng)業(yè)板；二、最立竿見影、扭轉(zhuǎn)全局的當(dāng)屬全面放開民間中小信貸。理由有三：1.最快擴(kuò)大內(nèi)需。假定兩年內(nèi)全國開辦10000家中小信貸公司，每家雇100人，就可以新增100萬個就業(yè)崗位，而這些就業(yè)人口大多是中低收入者，其消費(fèi)轉(zhuǎn)化率非常高；2.將在短期內(nèi)將目前民間50％～80％的年借貸利率降低到15％～20％，使中小企業(yè)重現(xiàn)生機(jī)與活力；3.隨著中國微觀活力再現(xiàn)，將重塑資本市場信心。
中小信貸要短期大面積推廣，必須打破審批制，打破部門既得利益的審批權(quán)，采取備案制。當(dāng)年農(nóng)業(yè)“大包干”，如果采取的是小崗村、大崗村、東崗村、西崗村等一個個村莊挨個審批“擠牙膏”，現(xiàn)在“大包干”在全國可能還沒審批完呢！
“信貸大包干”的合理性、合法性比“農(nóng)業(yè)大包干”更天經(jīng)地義。
一、農(nóng)村土地為集體所有制，家庭承包還有個人家庭向集體承包的合法性問題，但中小信貸如果是個人自有資金，或者個人合伙將自己的資金借給別人獲得收益，那生產(chǎn)資料的所屬關(guān)系更加簡單明確，更是理所當(dāng)然。
二、個人（或者合伙人，或合伙法人）如果用自己的錢，通過生產(chǎn)茶杯去賺錢是合法的。但是，他（他們）用自己的錢，不生產(chǎn)茶杯，而是直接去放貸賺錢，怎么就非法了呢？換言之，茶杯怎么就成為個人資本經(jīng)營的“保護(hù)神”了呢？
因此，從道理和邏輯上，全面放開中小信貸，并實(shí)施備案制，是市場經(jīng)濟(jì)下公民的天然權(quán)利，此前被以各種借口和理由限制，是與某些參與者和審批者的既得利益分不開的。
由于限制公民的天然合理的信貸權(quán)利，導(dǎo)致了目前中國金融嚴(yán)重的“血梗阻”現(xiàn)象：中國有全世界最高的儲蓄率（目前超過40％），卻并存著全球最高的民間貸款率（有調(diào)查表明，2008年第三、四季度高達(dá)50％～80％），有著世界最高的官方存貸差，有著全世界最低的貨幣乘數(shù)（正常為8左右，2008年6月，中國貨幣乘數(shù)為3.84）。一言以蔽之，金融業(yè)嚴(yán)重滯后制約實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。這也難怪，只準(zhǔn)民間資本搞實(shí)體經(jīng)濟(jì)，嚴(yán)格限制其搞金融，兩者發(fā)展嚴(yán)重失衡是必然的。
由于國內(nèi)金融體系支持不力，世界工廠的資金來源越來越依賴于出口換匯，當(dāng)外部發(fā)生金融危機(jī)后，“世界工廠”一度休克，這又給大中型國有金融機(jī)構(gòu)造成系統(tǒng)性威脅。
更麻煩的是，由于大中型國有金融的體制運(yùn)營機(jī)制局限性——你不能指望大象給螞蟻服務(wù)好，給螞蟻服務(wù)只能是螞蟻。為救市，指令性放貸指標(biāo)又必須完成，它們難免通過大中型企業(yè)（特別是國企）部分流入資產(chǎn)市場，特別是樓市。在金融危機(jī)的大背景下，更加助長了樓價的暴漲，反過來又為未來中國大中型金融機(jī)構(gòu)的系統(tǒng)風(fēng)險埋下了最大隱患。
“信貸大包干”的一個重大好處是，大中型金融機(jī)構(gòu)可以成為信貸批發(fā)機(jī)構(gòu)，將其血管中的高壓血液通過中小信貸的毛細(xì)血管輸送到中國經(jīng)濟(jì)各個細(xì)枝末節(jié)，將有效地降低系統(tǒng)風(fēng)險——這就像成千上萬個螞蟻能夠把一頭大象扛起來一樣。
當(dāng)然，在發(fā)展中小信貸中，特別是到了村鎮(zhèn)銀行的階段，牽涉到對公眾進(jìn)行儲蓄融資時，需要非常慎重，要建立嚴(yán)格的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，并實(shí)施標(biāo)準(zhǔn)核準(zhǔn)制。對于大多數(shù)中小信貸，沒有必要讓它們發(fā)展成村鎮(zhèn)銀行，螞蟻是這個世界數(shù)量最多的物種，沒必要都進(jìn)化為高級生物。未來中國金融新生態(tài)也一樣。
如果“信貸大包干”能實(shí)現(xiàn)，則中國經(jīng)濟(jì)、中國A股都會真正筑底。
（作者系本報副總編）
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