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●降低消費(fèi)金融公司設(shè)立門檻
●引導(dǎo)多元化的市場主體參與
●鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入意義重大
●有利于將民間金融納入監(jiān)管
當(dāng)前，如何提高內(nèi)部消費(fèi)在整個(gè)國民經(jīng)濟(jì)中的比重成為擴(kuò)大內(nèi)需、保證增長、促進(jìn)我國經(jīng)濟(jì)增長模式轉(zhuǎn)變的關(guān)鍵問題。在居民收入暫時(shí)無法大幅提高的情況下，消費(fèi)信貸無疑是刺激消費(fèi)增長的重要杠桿，在這樣的背景下，日前，中國銀監(jiān)會(huì)正式頒布《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》可謂意義重大。目前，上海、成都、北京及天津4地已率先開展消費(fèi)金融公司試點(diǎn)。
從歐美等發(fā)達(dá)國家的經(jīng)驗(yàn)來看，針對居民個(gè)人的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的快速發(fā)展在提升內(nèi)部消費(fèi)水平、完善個(gè)人金融服務(wù)方面發(fā)揮著極其重要的作用。這種依托多種市場主體（不僅是金融機(jī)構(gòu)）發(fā)起設(shè)立的消費(fèi)金融公司往往憑借貸款小額、分散、快捷、無擔(dān)保的特點(diǎn)大大豐富了個(gè)人金融產(chǎn)品的類別，在很大程度上迎合并滿足了長期游離于傳統(tǒng)金融服務(wù)之外的低收入群體的消費(fèi)金融需求。與此同時(shí)，在金融業(yè)競爭日益激烈的情況下，這種面向更加廣泛的客戶群體的消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，給經(jīng)營這類金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)提供了嶄新的金融業(yè)務(wù)，拓展了更為廣闊的贏利空間。消費(fèi)金融公司填補(bǔ)了我國金融服務(wù)領(lǐng)域的空白，必將成為我國金融領(lǐng)域新的“藍(lán)海”。
考慮到《消費(fèi)金融公司試點(diǎn)管理辦法》的種種限制條件，大型商業(yè)銀行和國有資本必然是消費(fèi)金融公司發(fā)起設(shè)立的主體，然而，消費(fèi)金融公司由于其單筆貸款額度小、無抵押擔(dān)保的業(yè)務(wù)特點(diǎn)，使得大型商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)經(jīng)驗(yàn)或許難以實(shí)現(xiàn)有效的“嫁接”，他們在長期坐享高額利潤的傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)（比如存貸款業(yè)務(wù)）情況下，設(shè)立消費(fèi)金融公司的積極性會(huì)受到影響。而與之形成鮮明對照的是，民間金融雖然仍然處于不合法的地帶，但是其旺盛的生命力不能不在一定程度上說明民間金融更加契合個(gè)人金融業(yè)務(wù)發(fā)展的曲線。監(jiān)管部門如果能夠適當(dāng)對其加以引導(dǎo)和支持，那么我國的金融生態(tài)必將增添新鮮的血液，這樣不但化解了金融風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也有助于消費(fèi)金融公司的健康發(fā)展。可見，從長遠(yuǎn)來看，消費(fèi)金融公司要從試點(diǎn)走向成功并在全國范圍內(nèi)取得更大程度的發(fā)展，仍然要本著降低門檻，引入民資的思路進(jìn)行，只有在多元化的市場主體共同參與，民間資本大量進(jìn)入的背景下，消費(fèi)金融公司才有望步入良性發(fā)展的道路。
從國際經(jīng)驗(yàn)來看，開展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)主體乃至消費(fèi)金融公司的發(fā)起機(jī)構(gòu)往往呈現(xiàn)出多元化的特征。在美國，提供消費(fèi)信貸的金融機(jī)構(gòu)有商業(yè)銀行、財(cái)務(wù)公司、信用合作機(jī)構(gòu)、儲(chǔ)蓄和貸款協(xié)會(huì)，甚至一些大型零售商、石油公司（加油站）等都可以通過多種途徑（包括發(fā)行信用卡）開展消費(fèi)信貸業(yè)務(wù)。多元化的消費(fèi)信貸機(jī)構(gòu)不僅有效促進(jìn)了市場競爭，也使消費(fèi)者有更多的選擇。而且，從發(fā)起機(jī)構(gòu)上來看，發(fā)達(dá)國家亦沒有特殊的限制。
發(fā)起人的多元化有利于相關(guān)消費(fèi)品產(chǎn)業(yè)良性發(fā)展。多元化的發(fā)起人結(jié)構(gòu)實(shí)際上更適應(yīng)消費(fèi)金融多樣化、短期化、小額化的特點(diǎn)。依托大型的零售商和耐用消費(fèi)品生產(chǎn)企業(yè)來開展消費(fèi)金融業(yè)務(wù)，有其突出的優(yōu)勢。首先，依托著龐大的銷售網(wǎng)絡(luò)和客戶群體，此類企業(yè)直接接觸終端消費(fèi)，對市場需求把握準(zhǔn)確，能夠有針對性地提供相應(yīng)的服務(wù)，從而能夠更加有效地滿足客戶的需求。其次，由于商家對市場動(dòng)向感應(yīng)靈敏，可以積極地采取相應(yīng)的優(yōu)惠、促銷活動(dòng)，從而有效引導(dǎo)消費(fèi)結(jié)構(gòu)的改善和升級。再次，大型零售商和相關(guān)生產(chǎn)企業(yè)能夠通過利用消費(fèi)信貸快速實(shí)現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展壯大。
消費(fèi)金融公司未來要取得長足發(fā)展，要積極鼓勵(lì)民間資本進(jìn)入消費(fèi)金融領(lǐng)域。促進(jìn)民間資本進(jìn)入消費(fèi)金融領(lǐng)域能為其提供更大的發(fā)展空間。這對于促進(jìn)民間資本發(fā)展壯大以及我國經(jīng)濟(jì)長期可持續(xù)發(fā)展無疑具有重要意義。吸引民間資本進(jìn)入消費(fèi)金融領(lǐng)域可以促進(jìn)金融業(yè)競爭和多層次金融體系的建立，還可以在很大程度上將民間金融活動(dòng)納入監(jiān)管體系之下，防范不透明不規(guī)范引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)。
（作者系中央財(cái)經(jīng)大學(xué)中國銀行業(yè)研究中心主任） |