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4月11日，在回答記者提出的中信泰富被查有關(guān)問(wèn)題時(shí)，溫家寶說(shuō)，對(duì)中信泰富發(fā)生的問(wèn)題，第一，要根據(jù)香港特別行政區(qū)的法律和金融監(jiān)管法規(guī)進(jìn)行處理，內(nèi)地和其他各個(gè)方面都不要干預(yù)。第二，在弄清事實(shí)做出處理后，要認(rèn)真吸取教訓(xùn)。包括經(jīng)營(yíng)理念、經(jīng)營(yíng)方向、管理水平和加強(qiáng)監(jiān)管等方面，都有不少教訓(xùn)值得吸取。(4月12日《新華網(wǎng)》)
在這次金融危機(jī)中，中信泰富出現(xiàn)了巨大虧空。以筆者看，這一結(jié)果客觀上是受世界金融危機(jī)的影響導(dǎo)致的，主觀上是其內(nèi)部經(jīng)營(yíng)理念、經(jīng)營(yíng)方向造成的。主要是過(guò)分注重于在金融領(lǐng)域里投機(jī)，金融投機(jī)業(yè)務(wù)占整個(gè)經(jīng)營(yíng)的比重太大。
這次全球金融危機(jī)中，最值得深入思考的一個(gè)問(wèn)題是，為何有些國(guó)家、有些行業(yè)受影響大，而有些國(guó)家、有些行業(yè)卻受影響小呢？比如美國(guó)、歐盟國(guó)家受影響大，而中國(guó)等卻受影響小。前者，除了監(jiān)管上的問(wèn)題外，一個(gè)重要原因就是從國(guó)家層面過(guò)于注重虛擬經(jīng)濟(jì)，而輕視實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；過(guò)于注重金融投機(jī)，忽視金融泡沫的巨大危險(xiǎn)。后者，金融投機(jī)剛剛有苗頭，對(duì)虛擬經(jīng)濟(jì)監(jiān)管較為嚴(yán)格，比較重視實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。從行業(yè)上看，金融行業(yè)之所以受影響大，還是投機(jī)造成的泡沫較大，最終破滅導(dǎo)致的，而像高科技產(chǎn)業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)之所以受影響較小，主要是這些行業(yè)里泡沫較小，投機(jī)成分不大，特別是互聯(lián)網(wǎng)過(guò)去幾年已經(jīng)將泡沫擠干。資本主義發(fā)展的歷史一再證明，只要吹大經(jīng)濟(jì)金融泡沫，投機(jī)達(dá)到極限后，最終必將爆發(fā)危機(jī)。一個(gè)國(guó)家、產(chǎn)業(yè)、企業(yè)皆是如此。特別是企業(yè)應(yīng)該認(rèn)真思考，決不能把主要業(yè)務(wù)支點(diǎn)放在投機(jī)上，否則，最終肯定會(huì)發(fā)生問(wèn)題。中信泰富事件應(yīng)該成為反面案例進(jìn)入教科書(shū)。
另一個(gè)值得思考的深刻教訓(xùn)是，應(yīng)該如何做好國(guó)企和國(guó)有控股企業(yè)的監(jiān)管問(wèn)題。中信泰富事件再一次暴露出中國(guó)對(duì)國(guó)企監(jiān)管上的缺失、缺位。筆者之所以使用“再一次”這個(gè)詞語(yǔ)，主要是，類(lèi)似事件并不是第一次發(fā)生。最為典型的是因衍生品交易導(dǎo)致中國(guó)航油(新加坡)股份有限公司巨虧5.5億美元事件。事件主角陳久霖缺乏對(duì)石油衍生品交易風(fēng)險(xiǎn)管理的基本常識(shí)，以至泥足深陷，釀成巨虧。在隨后的股票配售中，中航油又向投資者隱瞞了損失。主角陳久霖尚在獄中時(shí)(今年2月份出獄)，一些企業(yè)卻忘記了沉痛教訓(xùn)，監(jiān)管部門(mén)對(duì)其他國(guó)企的金融投機(jī)業(yè)務(wù)仍然監(jiān)管不力，導(dǎo)致中信泰富公司，中國(guó)國(guó)際航空公司，東方航空公司等陸續(xù)暴露金融投機(jī)衍生品虧損，虧損金額令陳久霖自嘆不如：中信泰富的澳元對(duì)賭虧損高達(dá)155億港元，東方航空2008年航油套期保值合約公允價(jià)值損失已達(dá)62億元，中國(guó)國(guó)航損失達(dá)68億元。除了金融危機(jī)的大環(huán)境以及企業(yè)內(nèi)部管理問(wèn)題的小氣候原因外，監(jiān)管部門(mén)脫不了干系。
希望監(jiān)管部門(mén)認(rèn)真汲取中信泰富失敗的沉痛教訓(xùn)，切實(shí)加強(qiáng)對(duì)國(guó)企和國(guó)有控股企業(yè)的海外業(yè)務(wù)的監(jiān)管，防止出現(xiàn)第二個(gè)、第三個(gè)中信泰富。 |