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據香港媒體報道,香港商業(yè)罪案調查科4月3日對中信泰富展開調查。法律界人士稱,如果公司董事作出虛假陳述和串謀欺詐成立,將最高獲取10年以上的刑罰。
公開資料顯示,中信泰富去年10月爆出因炒外匯造成公司155億港元的巨額虧損。在巨額虧損發(fā)生之后,先是去年10月香港證監(jiān)會對其展開調查,接著是今年1月17日,香港證監(jiān)會開始調查中信泰富17位董事。此次由香港警方出面調查,會比之前香港證監(jiān)會調查嚴厲得多。香港證監(jiān)會和警方對中信泰富事件的執(zhí)著調查,讓我們看到了香港資本市場對違規(guī)者的嚴厲無情,更看到了對此類違法事件決不姑息的態(tài)度,給我們諸多有益的啟示。
啟示一:同樣是炒作外匯衍生品的巨虧事件,國內對涉及此類事件的央企如何處理為何沒有了下文。僅航空業(yè)幾家企業(yè)金融衍生品的賬面虧損總額就非常巨大。另外兩家鐵路建設公司上財年三季度也分別爆出19億元和3億元的匯兌損失。這些企業(yè)和中信泰富相比,虧損數額也不算小,這些真金白銀被虧損掉,難道就悄無聲息地大事化小,小事化了不成？
控制境外衍生品的交易風險,除了加強監(jiān)管,對于那些已經造成巨額損失的企業(yè)負責人極其相關責任人要嚴厲處罰。如果不處罰,就會導致更多的企業(yè)冒風險去違。
啟示二:香港警方之所以對中信泰富大動干戈,是因為懷疑公司董事作出虛假陳述,董事之間可能存在串謀欺詐。這就會因為信息的發(fā)布不及時而侵害不知情的中小投資者利益,而維護中小投資者利益被香港證監(jiān)會和香港警方極為重視。我們國內主板市場以及即將掛牌的創(chuàng)業(yè)板,都需要學習和借鑒香港市場這種維護中小投資者利益的做法。
國內的某些公司,在企業(yè)經營中出現突發(fā)的巨額虧損事件時,其虧損本身是可以被市場容忍的,但市場無法容忍的是上市公司的信息發(fā)布不及時,信息披露不及時,就容易形成侵害中小投資者利益的事件。香港證監(jiān)部門介入調查中信泰富事件同樣也是基于這樣一個切入點,由此可見,信息披露機制的嚴格執(zhí)行,對維護中小投資者利益來說至關重要。
啟示三:由于央企的特殊身份,在海外成熟市場可以接受比較嚴格地監(jiān)管,在國內主板市場同樣需要采取更為嚴格的標準對其進行監(jiān)管。尤其涉及到央企的重大經營和重組事件時,監(jiān)管部門和國資委要及時監(jiān)督相關上市公司按要求及時發(fā)布公開信息。一旦發(fā)現存在違反規(guī)定的行為時,要像香港市場一樣對央企一查到底,不留情面,維護中小投資者的利益。
隨著國內證券市場規(guī)模的擴大,大量央企進入資本市場后,提升市場監(jiān)管的手段也是勢在必行。面對行政級別很高的央企,監(jiān)管部門在監(jiān)管和查處的過程中要做到一視同仁,嚴格按照法律規(guī)定執(zhí)行,這不僅是對央企的愛護,更是維護資本市場穩(wěn)定和投資者利益不受侵害的需要。 |