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        在全球吞并資源類實(shí)業(yè)的機(jī)會(huì)來(lái)了
            2008-10-31    作者:程默    來(lái)源:每日經(jīng)濟(jì)新聞

          盡管中信泰富、中國(guó)中鐵等大型公司目前正因“澳元門”帶來(lái)的巨額損失承受輿論指責(zé),但與此同時(shí),資源性國(guó)家的匯率大幅貶值(如澳元、巴西雷亞爾)和全球大宗商品價(jià)格的雪崩,為龐大而又苦于沒有出路的中國(guó)資金提供了一個(gè)現(xiàn)實(shí)的選擇——吞并這些國(guó)家的資源類實(shí)業(yè)。

          2006年以來(lái),全球大宗商品市場(chǎng)進(jìn)入一個(gè)前所未有的 “牛市”行情,澳洲、巴西等資源性國(guó)家貨幣匯率也節(jié)節(jié)攀升。但好景不長(zhǎng),美國(guó)華爾街金融海嘯讓持續(xù)多年的大宗商品資產(chǎn)價(jià)格泡沫破裂。自5月份以來(lái),大宗商品和礦業(yè)類股票的價(jià)格出現(xiàn)暴跌,金屬銅的價(jià)格已經(jīng)跌了一半,全球礦業(yè)分類指數(shù)下跌了70%。不到3個(gè)月的時(shí)間,澳元兌美元匯率已大幅下挫超過(guò)30%;自7月以來(lái),美元兌巴西雷亞爾則已經(jīng)累計(jì)上漲接近31%。
          這些國(guó)家的資源行業(yè)已是傷痕累累。以澳洲為例,一則來(lái)自英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》的消息稱,目前澳洲小型礦業(yè)公司處境艱難。有分析指出,由于澳洲主要銀行的貸款政策已經(jīng)變得很保守,那些小型上市公司融資可能會(huì)遇到麻煩,在現(xiàn)在的市場(chǎng)環(huán)境下,這些公司獲得資金的主要渠道是增發(fā)股票給現(xiàn)有股東,比如中國(guó)的鋼鐵公司等;或者是把資產(chǎn)出售給擁有現(xiàn)金的大型企業(yè),大公司們也可以乘機(jī)撿到很多便宜貨。
          目前,至少有中國(guó)、印度、日本和加拿大等國(guó)試圖在澳洲資源版圖上擴(kuò)充自己的實(shí)力。毫無(wú)疑問(wèn),巨量的外匯儲(chǔ)備和龐大的國(guó)內(nèi)市場(chǎng),決定了中國(guó)是澳洲礦業(yè)收購(gòu)戰(zhàn)中最有力的競(jìng)爭(zhēng)者,與投資浮虧連連的黑石或者不知去向的美國(guó)國(guó)債相比,投資資源類的實(shí)業(yè),更適合中國(guó)當(dāng)下和未來(lái)一段時(shí)間的需要。以鈾礦為例,即使按照目前保守的2020年國(guó)內(nèi)核電裝機(jī)容量達(dá)到4000萬(wàn)千瓦估計(jì),中國(guó)潛在的鈾礦需求也占全球產(chǎn)量的1/10左右,澳洲儲(chǔ)量豐富的鈾礦可以為中國(guó)發(fā)展核電提供穩(wěn)定和連續(xù)的原料供應(yīng)。更重要的是,中國(guó)在未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間,經(jīng)濟(jì)還是要靠制造業(yè),而收購(gòu)礦業(yè)資源與中國(guó)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)和經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)相匹配,在這一點(diǎn),日本已經(jīng)為我們提供了成功的先例。
          二戰(zhàn)以后,日本通過(guò)組建“石油公團(tuán)”、“金屬礦業(yè)事業(yè)團(tuán)”等促進(jìn)性機(jī)構(gòu),制定和執(zhí)行鼓勵(lì)政策,全力支持日本公司的跨國(guó)礦業(yè)經(jīng)營(yíng)以及通過(guò)財(cái)團(tuán)參股礦產(chǎn)資源勘查開發(fā)的戰(zhàn)略。日本通過(guò)幾十年的苦心經(jīng)營(yíng),既為國(guó)內(nèi)制造業(yè)提供了堅(jiān)實(shí)的后盾,也在此后的全球商品牛市行情中賺得盆滿缽滿。
          由金融海嘯引發(fā)的全球經(jīng)濟(jì)低迷和需求放緩,正在讓資源性商品價(jià)格變得“離奇地便宜”。作為重災(zāi)區(qū)的澳洲和巴西等地,正在凸顯其資源收購(gòu)的價(jià)值,中國(guó)在此刻出手,不僅比投資不知去向的美國(guó)國(guó)債實(shí)用,更有利于國(guó)內(nèi)制造業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展。日本過(guò)去幾十年在全球進(jìn)行資源、能源投資的布局,留給中國(guó)的空間已經(jīng)越來(lái)越窄,目前的金融危機(jī)正在向中國(guó)提供這樣一個(gè)“機(jī)會(huì)窗口”。 

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