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據(jù)報(bào)道，針對(duì)日前鬧得沸沸揚(yáng)揚(yáng)的銀行理財(cái)產(chǎn)品“零收益”情況，銀監(jiān)會(huì)對(duì)部分銀行理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行了抽樣調(diào)查，發(fā)現(xiàn)部分銀行在開(kāi)展理財(cái)業(yè)務(wù)的過(guò)程中存在較為嚴(yán)重的違規(guī)行為，其核心就是未嚴(yán)格且有效執(zhí)行相關(guān)法律法規(guī)和監(jiān)管規(guī)章，相關(guān)理財(cái)產(chǎn)品存在“產(chǎn)品設(shè)計(jì)管理機(jī)制不健全”、“未有效開(kāi)展客戶(hù)評(píng)估”、“風(fēng)險(xiǎn)提示不足”、“處理客戶(hù)投訴機(jī)制不完善”等問(wèn)題。
這與此前中國(guó)社科院金融所發(fā)布的銀行理財(cái)產(chǎn)品評(píng)價(jià)報(bào)告相吻合，該報(bào)告指出：“銀行在發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品的過(guò)程中依然沒(méi)有及時(shí)、充分地披露相關(guān)信息，尤其以外資銀行的信息不透明程度最甚。”
信息不透明為理財(cái)產(chǎn)品的設(shè)計(jì)者提供了充足的可以自由操作的空間，一些理財(cái)產(chǎn)品帶有明顯的欺詐性，投資者只能承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)而不能分享收益。專(zhuān)業(yè)人士對(duì)某款最高收益率為18%的理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行了模擬測(cè)算，結(jié)果顯示，該款理財(cái)產(chǎn)品投資者獲益的概率只有千分之四，產(chǎn)品設(shè)計(jì)者甚至不需要對(duì)沖風(fēng)險(xiǎn)就可獲得穩(wěn)定有益。這對(duì)投資者顯然是非常不公平的。因?yàn)闊o(wú)論做什么投資，獲益的概率也不會(huì)只有千分之四！
假如投資者知道這種真相，這種理財(cái)產(chǎn)品還賣(mài)得出去嗎？毫無(wú)疑問(wèn)，銀行這種殺雞取卵的做法在獲取暴利的同時(shí)，也在導(dǎo)致嚴(yán)重后果，當(dāng)理財(cái)產(chǎn)品的信譽(yù)喪失殆盡，誰(shuí)來(lái)重塑它？
這幾年，我國(guó)理財(cái)產(chǎn)品發(fā)展迅速。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)，2005年，銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的銷(xiāo)售額為2000億元人民幣，2006年境內(nèi)中外資銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行額則達(dá)到4000億元人民幣。2007年，銀行個(gè)人理財(cái)產(chǎn)品的銷(xiāo)售額已經(jīng)超出1萬(wàn)億元。理財(cái)產(chǎn)品之所以快速發(fā)展，在于它迎合了那種不安于享受存款利息，又不愿意承擔(dān)股市風(fēng)險(xiǎn)的投資者的青睞。不幸的是，還在起跑線(xiàn)階段的銀行等金融機(jī)構(gòu)，在設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，因過(guò)度向自身利益傾斜，過(guò)度利用信息披露不透明的優(yōu)勢(shì)牟取私利，正在迅速埋下隱患，葬送理財(cái)產(chǎn)品得以生存和發(fā)展的基礎(chǔ)。
《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》第39條規(guī)定：“商業(yè)銀行不得銷(xiāo)售不能獨(dú)立測(cè)算或收益率為零或負(fù)值的理財(cái)計(jì)劃。”實(shí)際收益率為零，甚至虧損本金的理財(cái)產(chǎn)品，違背了該項(xiàng)規(guī)定。問(wèn)題是，當(dāng)許多理財(cái)產(chǎn)品都在違反這一規(guī)定時(shí)，為何至今沒(méi)有受到懲處者？法規(guī)的形同虛設(shè)，在客觀(guān)上容易造成縱容效果。
《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》第37條規(guī)定，“商業(yè)銀行利用理財(cái)顧問(wèn)服務(wù)向客戶(hù)推介投資產(chǎn)品時(shí)……應(yīng)向客戶(hù)解釋相關(guān)投資工具的運(yùn)作市場(chǎng)及方式，揭示相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)。”但是，在理財(cái)產(chǎn)品的銷(xiāo)售過(guò)程中，鮮有銀行主動(dòng)這樣做，甚至在投資者詢(xún)問(wèn)的時(shí)候，銀行方面也再三推托，使得銀行與投資者之間形成了嚴(yán)重的信息不對(duì)稱(chēng)狀況。更有甚者，一些銀行在銷(xiāo)售理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，不僅不提示風(fēng)險(xiǎn)，還通過(guò)一些“技術(shù)處理”故意誤導(dǎo)投資者，比如，把預(yù)期收益率說(shuō)成收益率等等。
積極發(fā)展中間業(yè)務(wù)是促使我國(guó)銀行改變對(duì)存貸利息差過(guò)分依靠的弊端的一個(gè)重要途徑。2007年，我國(guó)半數(shù)銀行的中間服務(wù)手續(xù)費(fèi)用增速超過(guò)100%，商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型效果明顯。但是，在2008年資本市場(chǎng)已發(fā)生變化的情況下，理財(cái)產(chǎn)品信譽(yù)的急劇喪失有可能使我國(guó)商業(yè)銀行大力發(fā)展中間業(yè)務(wù)的目標(biāo)中途夭折。
當(dāng)務(wù)之急是，依照相關(guān)法規(guī)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行檢查，凡是不符合規(guī)定的理財(cái)產(chǎn)品，應(yīng)當(dāng)叫停，并勒令銀行等金融機(jī)構(gòu)通過(guò)違規(guī)行為獲取的不當(dāng)收益退還給投資者。同時(shí)，應(yīng)要求銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)理財(cái)產(chǎn)品有關(guān)的信息必須進(jìn)行詳細(xì)披露，對(duì)于信息披露不及時(shí)、不完整、不準(zhǔn)確的，應(yīng)當(dāng)予以處罰，并迫使其承擔(dān)投資者因此遭受的部分乃至全部損失。唯有此，才能逐漸挽回理財(cái)產(chǎn)品的信譽(yù)。否則，等到理財(cái)產(chǎn)品被投資者唾棄的時(shí)候，再重塑其信譽(yù)也為之晚矣。 |