|
近年的石油價格高漲，使輸出石油的中東國家賺得了大量的石油美元。據(jù)沙特阿拉伯SAMBA金融集團的經(jīng)濟報告，2006年沙特石油出口收入達2030億美元，比2005年提高了25%，創(chuàng)下歷史新高。
巨額的石油美元需要尋求更高的回報，它們在全世界的投資動向，成為影響全球金融市場一支不可忽視的力量。據(jù)德意志銀行的研究，由于石油美元激增，在過去4年中，海灣合作委員會凈持有國外資產(chǎn)規(guī)模每年增長30%，今年已經(jīng)超過1萬億美元。
中國有沒有可能吸引石油美元來投資？在利用石油美元上存在什么樣的機會？
在分析這個問題之前，我們有必要了解中國美元“過剩”的情況。目前中國被視為與中東國家一樣的美元“過剩”的國家。迄今為止，中國的國家外匯儲備超過1.3萬億美元，它不僅帶來了人民幣升值的壓力，還帶來了與中東國家同樣的投資回報的壓力。
海灣國家與中國都擁有大量過剩的現(xiàn)金，雙方的雙邊貿(mào)易只有450億美元，從這一點來看，似乎很難為上萬億的美元找到合作點。但如果中國由此而制定政策，把美元的增加看成是“麻煩”，因而對海灣石油美元不表示歡迎，在我們看來，那就是大錯而特錯了。
中國經(jīng)濟的快速發(fā)展，仍需要外資的大量進入。從長遠看，理想的狀態(tài)是中國成為龐大的市場——不僅能提供“綠地投資”的空間，金融市場發(fā)展還提供龐大的金融市場投資空間，因此，中國既需要吸引實業(yè)投資，又需要吸引大量的金融資本進入。中國不但不能排斥石油美元，還要趁中國經(jīng)濟高速增長的時機，大量吸引石油美元的進入。
實際上，中東石油美元已經(jīng)在轉(zhuǎn)向亞洲市場。追蹤市場可以發(fā)現(xiàn)，亞洲房地產(chǎn)市場是石油美元鎖定的目標之一，尤以馬來西亞、新加坡、日本與中國最受青睞。有中東銀行家日前表示，美元貶值、亞洲經(jīng)濟前景看好，再加上亞洲貨幣升值，為亞洲房地產(chǎn)市場帶來大好機會。不僅如此，在“9·11”恐怖襲擊事件后，中東投資人感受到亞洲人對他們的態(tài)度要比西方人友善，更何況亞洲許多國家經(jīng)濟增長迅速，房地產(chǎn)價格具備增值空間。
過去，中東產(chǎn)油國的“石油美元”和中國的“重商主義美元”都在為美國的赤字融資，但現(xiàn)在中國和中東國家的合作則顯示了這樣一種可能性：亞洲新興經(jīng)濟和石油出口國可以相互投資于與石油相關(guān)的實物資產(chǎn)，亞洲新興經(jīng)濟的“過剩”美元可以投向海灣國家的石油上游產(chǎn)業(yè)，石油美元則可以增加向亞洲石化下游產(chǎn)業(yè)及基礎(chǔ)設(shè)施的投資。
中國應該成為這種新趨勢中的主角，在此基礎(chǔ)上，雙方的資金可以投向更廣闊的領(lǐng)域——資本市場、房地產(chǎn)、企業(yè)股權(quán)等。迪拜國際金融中心日前表示，在未來5年中，海灣可能在亞洲進行高達2500億美元的投資，主要目的地在中國。
中國應該從戰(zhàn)略上高度重視中東國家的石油美元，當未來傳統(tǒng)的投資中國的外資出現(xiàn)變化時，石油美元可以成為外資的重要替代。
(作者為安邦集團研究總部分析師) |