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十年前，紐約在全球金融業(yè)浪潮中，風(fēng)頭一時(shí)無兩；十年后，倫敦已成新寵，而香港、新加坡、迪拜等眾多新生力量，似乎無論哪一個(gè)都有可能后來居上。
紐約“一哥”地位岌岌可危
二戰(zhàn)以后，紐約就一直是全世界公認(rèn)的金融中心，華爾街更是集中了高盛、美林、摩根士丹利、萊曼兄弟、花旗等幾乎所有金融界響當(dāng)當(dāng)?shù)拿帧?
而如今，紐約的地位正面臨被取代的危機(jī)。以2006年為例，全球前三大新股籌資分別是中國(guó)工商銀行、中國(guó)銀行及俄羅斯國(guó)營(yíng)石油公司Rosneft。工行和中行在香港上市，Rosneft則選擇了倫敦。
據(jù)麥肯錫公司今年1月發(fā)布的一份研究報(bào)告稱，按目前的趨勢(shì)，紐約可能在未來5年內(nèi)丟掉7%的金融市場(chǎng)份額，相當(dāng)于6萬個(gè)工作崗位。在接受麥肯錫調(diào)查的50名華爾街首席執(zhí)行官中，有40%的人認(rèn)為，紐約金融中心的吸引力將在未來5年內(nèi)逐漸減弱。
業(yè)內(nèi)人士指出，紐約目前面臨著三大挑戰(zhàn)：一是有太多的監(jiān)管機(jī)構(gòu)；二是有關(guān)證券的集體訴訟大幅增加；三是美國(guó)公司并沒有準(zhǔn)備采用歐亞廣泛采用的國(guó)際會(huì)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)。據(jù)稱，2007年初美國(guó)財(cái)政部召開過一個(gè)主題為“資本市場(chǎng)和經(jīng)濟(jì)競(jìng)爭(zhēng)力”的研討會(huì)。此舉意味著，不僅是華爾街，就連美國(guó)政府也已意識(shí)到美國(guó)資本市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力流失的危機(jī)。
而與此同時(shí)，倫敦金融城的表現(xiàn)令人吃驚。這塊位于倫敦東面、面積僅有1.4平方英里的土地，已經(jīng)成為全球20%的國(guó)際貸款、30%的外匯交易、40%的場(chǎng)外衍生品交易和70%的二級(jí)債券市場(chǎng)交易的發(fā)生地。
今年各組織有關(guān)國(guó)際金融中心排名的報(bào)告版本迭出，雖然在評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)上各有不同，上榜城市也大相徑庭，但都毫無例外地將倫敦的名字放在紐約之前。
面對(duì)挑戰(zhàn)，美國(guó)金融界不遺余力地強(qiáng)化自身競(jìng)爭(zhēng)力。不久前，紐交所集團(tuán)以140億美元收購(gòu)了總部位于巴黎的泛歐證交所，以此獲得了對(duì)4個(gè)歐洲國(guó)家證券交易所的控制。而規(guī)模較小的美國(guó)納斯達(dá)克股票市場(chǎng)公司也宣布以37億美元收購(gòu)擁有北歐7個(gè)證券交易所的瑞典斯德哥爾摩期權(quán)交易所，以聯(lián)合組建一個(gè)跨大西洋交易平臺(tái)。近日還傳出消息說，全球最大的能源期貨交易所NYMEX正在尋求買家，而紐交所最有可能勝出。
倫敦方面亦有大動(dòng)作。日前，倫敦證券交易所宣布，將以16億歐元、收購(gòu)位于米蘭的意大利證券交易所，如果交易成功，合并后的新集團(tuán)將成為歐洲第一大證券交易所。
可以預(yù)見，一場(chǎng)新的競(jìng)爭(zhēng)正在拉開序幕。
誰是第三個(gè)世界級(jí)的國(guó)際金融中心？
英國(guó)倫敦金融城今年3月公布的《全球金融中心指數(shù)》報(bào)告指出，亞洲目前沒有一家中心能夠成為第三個(gè)全球金融中心，而且該地區(qū)經(jīng)濟(jì)繁榮所產(chǎn)生的流動(dòng)資金很可能分散在兩三個(gè)中心，但香港最有可能成為倫敦和紐約的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手。
該報(bào)告稱，由于香港擁有嚴(yán)謹(jǐn)?shù)姆ㄖ埔约敖?jīng)驗(yàn)豐富的金融人才，而且已經(jīng)是重要的區(qū)域金融中心，只要亞洲金融市場(chǎng)不再出現(xiàn)較大的波動(dòng)，香港是成為另一個(gè)全球金融中心的最有力競(jìng)爭(zhēng)者。
香港金融業(yè)近年來的表現(xiàn)令人驚喜，地位日漸鞏固。2006年，港股市值首次突破13萬億港元，超越德國(guó)，全球排名第七。
中國(guó)社科院金融研究所研究員楊濤在接受《環(huán)球》雜志采訪時(shí)表示，雖然目前香港總體金融實(shí)力距離紐約、倫敦仍遠(yuǎn)，但是受到內(nèi)地強(qiáng)有力的互補(bǔ)，只要香港把握好國(guó)家崛起、亞洲高速發(fā)展的契機(jī)，前景值得期待。
而另一個(gè)不可不提及的金融中心是東京。東京曾有機(jī)會(huì)發(fā)展成為第三個(gè)世界級(jí)的國(guó)際金融中心。但自上世紀(jì)90年代日本經(jīng)濟(jì)一度衰退后，東京一直欲振乏力。2006年以來，在經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的鼓舞下，不少日本人看到了重塑國(guó)際金融中心的希望。但令人尷尬的是，2006年東京證交所兩次因電腦故障導(dǎo)致國(guó)債交易陷入停頓狀態(tài)，這一事件令已經(jīng)受損的東京金融中心的聲譽(yù)受到重創(chuàng)。
今年6月19日，日本內(nèi)閣公布了年度經(jīng)濟(jì)政策方針，暗示要重振東京國(guó)際金融中心的地位。該方針透露，日本政府及負(fù)責(zé)規(guī)范金融行業(yè)的金融廳，將重點(diǎn)探尋一些具體措施，使日本的證交所能夠處理各種金融產(chǎn)品，如金融期貨、商品、股票和債券等。同時(shí)，日本政府還將加強(qiáng)對(duì)股票市場(chǎng)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的建設(shè)。
此外，這一梯隊(duì)中有實(shí)力的競(jìng)爭(zhēng)者不在少數(shù)。如芝加哥，作為全球最大的金融衍生性商品市場(chǎng)，競(jìng)爭(zhēng)力不可小覷；而新加坡去年9月成功舉辦了國(guó)際貨幣基金組織與世界銀行年會(huì)，向國(guó)際社會(huì)彰顯其綜合能力的同時(shí)，也鞏固了其國(guó)際商業(yè)與金融中心的地位。
新興力量改變金融世界格局
隨著全球經(jīng)濟(jì)多元化格局的不斷推進(jìn)，新興市場(chǎng)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力日益增強(qiáng)，正在沖擊傳統(tǒng)金融中心“一枝獨(dú)大”的美夢(mèng)。
迪拜，一個(gè)新興的金融中心正在崛起。2002年2月17日，時(shí)任阿聯(lián)酋副總統(tǒng)兼總理的迪拜酋長(zhǎng)馬克圖姆簽署了建立迪拜國(guó)際金融中心的法令。5年多來，迪拜的發(fā)展令人驚嘆。
這樣的快速發(fā)展不是沒有理由的：
其一，在迪拜設(shè)立金融中心，可以填補(bǔ)東方股市收盤和西方股市開盤之間的空缺，連接倫敦、紐約、東京、香港的證券交易所，成為國(guó)際24小時(shí)資本市場(chǎng)上的一個(gè)環(huán)節(jié)，并可以向海灣國(guó)家、中東國(guó)家、伊朗和中亞國(guó)家提供金融服務(wù)；
其二，阿拉伯國(guó)家手中積累了巨額“石油美元”，而“911”事件后，美國(guó)和其他西方國(guó)家加大了查禁恐怖資金力度，阿拉伯投資商普遍感覺資金在海外的安全系數(shù)下降，迪拜金融中心成了一個(gè)好選擇；
其三，近幾年，迪拜的大型項(xiàng)目一個(gè)接著一個(gè)，每個(gè)項(xiàng)目的造價(jià)都達(dá)幾十億美元，有的甚至超過百億美元，金融中心能使融資工作更加有序和規(guī)范。
而印度的孟買同樣風(fēng)頭正勁。萬事達(dá)國(guó)際組織日前公布的全球十大金融城市排行榜中，孟買首次進(jìn)入榜單，其排名靠前主要得益于巨大的股票交易量和金融服務(wù)業(yè)的良好表現(xiàn)。
其實(shí)早在1995年，印度的商業(yè)之都孟買就曾提出過一個(gè)名為“孟買趕超香港”的計(jì)劃。作為印度的“夢(mèng)想之都”，孟買充斥著無數(shù)人成為百萬富翁的夢(mèng)想，集中了印度全國(guó)50%的現(xiàn)金流量，高達(dá)92%的股票交易。在2006年全球交易所并購(gòu)潮盛行之際，就有消息稱孟買國(guó)家證券交易所已經(jīng)開始和倫敦證交所展開合作談判，其潛力還在上升階段。
將目光收回到中國(guó)內(nèi)地，這里的上海一直被視為可建立國(guó)際金融中心的“種子選手”。但一些專家認(rèn)為，在這一方面，上海仍顯稚嫩。
楊濤指出，目前中國(guó)內(nèi)地的金融中心建設(shè)沒有統(tǒng)一的發(fā)展思路。而上海作為金融中心，缺少歷史積累，在交易技術(shù)、制度規(guī)范、市場(chǎng)監(jiān)管等方面還不完善，需要長(zhǎng)時(shí)間的努力和改進(jìn)。
復(fù)旦大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副院長(zhǎng)孫立堅(jiān)教授認(rèn)為，雖然上海存在“硬傷”，但從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，上海與香港的合作將使得中國(guó)在現(xiàn)貨交易上的優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步凸顯。在現(xiàn)貨交易上，上海正顯示出絕對(duì)量上的巨大優(yōu)勢(shì)。最近日本參股新加坡證券交易所，是希望提升其在金融衍生品交易領(lǐng)域的地位。這種國(guó)際分工的出現(xiàn)，從另一個(gè)方面預(yù)示著上海的潛力。
(《環(huán)球》) |