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| 2007-07-02 阮文華 來源:經(jīng)濟(jì)參考報 |
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投資者購買基金后，對其成長過程進(jìn)行關(guān)注是非常重要的。但投資者從哪些方面才能判斷出基金成長中遇到的阻力和障礙，又怎樣才能了解到驅(qū)動基金成長的動力源及成長中有可能引起基金業(yè)績變動的要素呢？這還需要投資者從以下幾個方面做好基金的“體檢”。
第一，
從基金經(jīng)理的訪談中了解基金投資方向的變化。基金經(jīng)理會不定期地對投資者關(guān)心的基金表現(xiàn)問題進(jìn)行解惑，而這些正是投資者了解基金投資動向的絕佳時機(jī)，投資者可以結(jié)合基金重倉股的變化作出相應(yīng)的投資行動。
第二，
一貫性的凈值增幅近期發(fā)生了劇烈變動。投資者此時應(yīng)當(dāng)結(jié)合證券市場環(huán)境的變化及基金重倉股的表現(xiàn)，對基金品種的投資穩(wěn)健性作出評定，并及時調(diào)整和修正預(yù)定的投資目標(biāo)和預(yù)期。急劇的凈值波動，除非是影響其凈值變動的證券市場出現(xiàn)了變化，否則就是基金配置股票的上市公司的基本面發(fā)生了變化，或者是基金管理人作出了重大的投資調(diào)倉行動及基金管理人采取了一定的基金創(chuàng)新或持續(xù)營銷活動。
第三，
投資者情緒波動引起基金贖回導(dǎo)致的基金管理人被動性調(diào)倉。由于證券市場的震蕩而導(dǎo)致基金凈值出現(xiàn)短期的下跌，投資者可能從投資收益的獲利角度出發(fā)，而暫時將持有的基金產(chǎn)品贖回，并引起其他投資者的跟風(fēng)，出現(xiàn)一定程度上的“羊群效應(yīng)”。這時因贖回基金份額造成的凈值下跌，并不是基金管理人的管理能力所限，投資者也應(yīng)當(dāng)有充分的認(rèn)識。
第四，
把脈基金投資健康應(yīng)著手于多項指標(biāo)。可以說，決定基金投資收益的目標(biāo)有基金管理人管理和運(yùn)作基金的能力，包括研究團(tuán)隊的研究力量、基金經(jīng)理的作用，更有基金管理人各環(huán)節(jié)的控制制度，這也是決定一只基金成長性的核心投資要素。
第五，
遵循基金投資規(guī)律，而不盲目找理由。盡管影響基金凈值增長的因素有多種，但并非每種因素都會對基金的成長起決定性作用。因此，從基金所選上市公司股票的成長性角度入手，正確地對基金進(jìn)行估值，才能得出正確的“體檢”報告。 |
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