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這幾個(gè)數(shù)據(jù)非常引人矚目：4661.76億元，同比平均增幅達(dá)150%，最高增幅達(dá)400%，四大行均超過100%。筆者預(yù)計(jì)，上半年“地王”的頻出不窮，土地儲(chǔ)備貸款最少在2000億元左右，商業(yè)用房開發(fā)貸款和住房開發(fā)貸款最少在3000億元以上。個(gè)人按揭貸款、土地儲(chǔ)備貸款、房屋開發(fā)貸款三項(xiàng)預(yù)計(jì)在9000億左右，占上半年7.3萬億信貸投放的12.3%左右。短短半年時(shí)間，這么大量信貸資金進(jìn)入了房地產(chǎn)市場(chǎng)，“地王”怎能不出現(xiàn)？樓市怎能不火爆？房?jī)r(jià)怎能不飆升？泡沫指資產(chǎn)價(jià)格狂漲至預(yù)期將會(huì)大幅逆轉(zhuǎn)或崩潰的程度。怎能不泛起？
房地產(chǎn)業(yè)對(duì)上下游經(jīng)濟(jì)的帶動(dòng)大，從某種程度上說，房地產(chǎn)業(yè)走暖是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的有力保證，房地產(chǎn)成交交易商口頭確認(rèn)一筆交易的用語(yǔ)。活躍有助于推動(dòng)經(jīng)濟(jì)向好。商業(yè)銀行如此大膽地向房地產(chǎn)領(lǐng)域投放貸款，與看到國(guó)家要“保增長(zhǎng)”有關(guān)，與適度寬松的貨幣政策指調(diào)控貨幣供應(yīng)總量和利率水平的政府政策。貨幣政策對(duì)宏觀經(jīng)濟(jì)活動(dòng)和通貨膨脹可產(chǎn)生直接的影響。政府通常將執(zhí)行貨幣政策的權(quán)力授予中央銀行。有關(guān)，與內(nèi)部盲目的趨利和指標(biāo)逼迫式放貸緊密相連。由于放貸任務(wù)重，又要求必須確保貸款安全，而在金融危機(jī)影響下，效益好的中小企業(yè)和個(gè)體商戶很難找到。于是乎，商業(yè)銀行把眼睛就瞄準(zhǔn)到了個(gè)人住房按揭貸款以及土地儲(chǔ)備、商用和住房開發(fā)貸款上。相比其他貸款來說，房地產(chǎn)貸款相對(duì)安全。商業(yè)銀行認(rèn)為，只要房?jī)r(jià)一直在漲，住房就一直在升值,貸款就不會(huì)出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)。
因此，今年上半年特別是一季度一些奇怪現(xiàn)象就出現(xiàn)了：一邊是不斷傳來按揭貸款斷供消息；一邊是商業(yè)銀行低首付甚至一成首付的按揭貸款。信貸資金的大舉進(jìn)入，終于使得樓市由一季度的小陽(yáng)春迅速發(fā)展到二季度的盛夏。這又引誘銀行信貸資金更加放開膽子進(jìn)入房地產(chǎn)市場(chǎng)，這就出現(xiàn)了有些銀行個(gè)人房貸上半年就增長(zhǎng)400%的現(xiàn)象。
商業(yè)銀行如此大舉對(duì)樓市注入信貸資金實(shí)際上是在玩火，這波樓市火爆行情實(shí)際上是流動(dòng)性過剩行情。從政策面看，國(guó)家絕不會(huì)眼看著流動(dòng)性過剩把樓市泡沫吹大下去。肯定會(huì)采取收緊房地產(chǎn)貸款、提高利率等措施擠干泡沫。到那時(shí)，不排除出現(xiàn)個(gè)人按揭貸款斷供、地王開發(fā)商還不起貸款等情況，最終釀就的是銀行信貸風(fēng)險(xiǎn)。而房?jī)r(jià)上漲過快，會(huì)引發(fā)新的問題。眼下，不能忽視的事實(shí)是，隨著房?jī)r(jià)快速上漲，自住需求明顯受到壓抑，政府“保民生”的壓力加劇。另一方面，過多的產(chǎn)業(yè)資本融入樓市，會(huì)為實(shí)體經(jīng)濟(jì)埋下隱患，不利于“長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展”。
由于房?jī)r(jià)只漲不跌神話已經(jīng)害了美國(guó)并引發(fā)了全球金融危機(jī)，中國(guó)銀監(jiān)部門近日已經(jīng)著重強(qiáng)調(diào)，當(dāng)前要特別防范房地產(chǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，要求銀行加強(qiáng)按揭貸款風(fēng)險(xiǎn)管理風(fēng)險(xiǎn)管理是介于交易部門與結(jié)算部門之間的“中間部門”功能。風(fēng)險(xiǎn)管理包括至少每天重估所有的頭寸，估算未來可能虧損的風(fēng)險(xiǎn)，并確保損失控制在可接受的范圍內(nèi)。，同時(shí)重申嚴(yán)格執(zhí)行“二套房”標(biāo)準(zhǔn)，有效防范“假按揭”“假首付”和“假房?jī)r(jià)”現(xiàn)象的發(fā)生。等等。國(guó)家一旦抽走過剩流動(dòng)性，收緊二套房貸收緊，將會(huì)有力地打擊炒房客，房地產(chǎn)市場(chǎng)有可能重新進(jìn)入調(diào)整期。房?jī)r(jià)下跌后，空手套白狼的開發(fā)商以及個(gè)人房貸風(fēng)險(xiǎn)都將甩給銀行，銀行的壓力可想而知。
因此，商業(yè)銀行必須正視當(dāng)前近乎瘋狂的樓市，清醒認(rèn)識(shí)蘊(yùn)藏的巨大風(fēng)險(xiǎn)，敏銳觀察監(jiān)管部門的政策走向，嚴(yán)格房貸發(fā)放，才能避免各種風(fēng)險(xiǎn)。 |