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現(xiàn)在搶購房產(chǎn)無異于堆柴自焚
2007年5月間的股市悲劇正在中國房地產(chǎn)市場重演！
2007年5月，A股狂熱，散戶開戶數(shù)不斷飆升，15萬、20萬、30萬、35萬，越來越多的新股民、新基民將他們辛辛苦苦積累的紙幣存款投入了股市。筆者以自己能發(fā)出的最大聲音向這些洶涌“羊群”呼喊——危險！
那一年的5月14日，筆者以《中國選擇題：海洛因一年或黃金十年》大聲疾呼：“目前（中國A股）‘黃金十年’蛻變?yōu)椤Ｂ逡蛞荒辍目赡苄哉c日俱增，后果也必如吸食海洛因后的癮君子一樣，從此一蹶不振。”現(xiàn)在這些公眾投資者的錢就如同向火堆中添柴，但在不遠的將來，“它將不再是中國庭院中晚會的篝火，而是足以燒毀整個院落的熊熊烈焰。在烈火還未燒著房屋之前，追逐熱鬧，尋求刺激，沉迷于海洛因迷幻中的國人將不斷狂歡。只是在曲終人散，黃粱美夢醒來之時，方才發(fā)現(xiàn)，客人已去，主人的房舍已經(jīng)被烈焰焚毀，辛辛苦苦積累起來的財富已被席卷一空，一如1990年之后的日本。”
這個警告不幸而言中，這些新股民的命運甚至比1990年后的日本人還慘。從2007年10月16日的6124點到2008年11月28日的1664點，上證指數(shù)僅僅用了1年零12天就跌去了72.8%，令當年日經(jīng)指數(shù)黯然失色——跌了66.58%用了8年！
那么，現(xiàn)在還有誰會比當年的新股民更慘烈，還有誰比套在中石油48.6元更悲劇的嗎？有！就是現(xiàn)在瘋狂搶購房產(chǎn)者，他們正重演2007年夏天狂熱的堆柴自焚之事。不同的是，他們把A股變成了規(guī)模大10倍的房地產(chǎn)。由于房地產(chǎn)的2成首付實際上是應用了5倍的杠桿，一旦A股超級過山車悲劇重演，未來他們不僅將輸光所有的資產(chǎn)，還會變成嚴重的負資產(chǎn)，辛苦奮斗最后欠下沉重債務。
當前這些瘋狂搶購房產(chǎn)者或許有這樣那樣的理由，比如說惡性通貨膨脹的預期。筆者也不否認，未來中國房地產(chǎn)還有上漲的可能，甚至不排除再漲30%。
但是，我必須嚴重警告的是，中國的房地產(chǎn)，特別是北京、上海、杭州的房地產(chǎn)已經(jīng)陷入了嚴重瘋狂的泡沫之中。在此僅警示五個指標：
1.中心城市，特別是上海、北京和杭州等地房產(chǎn)已經(jīng)在過去8年中上漲了600%~1000%，其已經(jīng)達到了彼得·林奇的“10倍”大牛股上漲投資的上限。
2.現(xiàn)在的房價已經(jīng)漲到了超出絕大多數(shù)人1年、3年、5年前的想象。即存在嚴重的超預期上漲。
3.中心城市的諸多地段的房租收益率低于3%，租房比買房所繳納的利息要便宜得多。
4.資產(chǎn)投資的鐵律是，當最多的人最瘋狂地熱議某個投資品的時候，這就是這種投資品進入瘋狂泡沫期的大眾情緒征兆。這時候理性的投資者應當堅決拋出這種資產(chǎn)，而不是買入，現(xiàn)在的樓市正呈現(xiàn)這種典型的癲狂癥狀。
5.高昂的房價已經(jīng)使購房者成為房奴。微觀經(jīng)濟尚待走出低谷，失業(yè)增多、薪酬下降的威脅仍然存在。
此外，即使本人認同未來通貨膨脹的預期，但是必須指出的是，惡性通貨膨脹對購房者來說是把“雙刃劍”，甚至是一個天大的陷阱。
在通貨膨脹預期出現(xiàn)，或通貨膨脹發(fā)生的早期，房地產(chǎn)的價格是會上漲。但是，通貨膨脹一旦發(fā)展到中期，當利率不斷提高，高達20%、30%甚至更高的時候，其高額的利息將成為購房者的“絞索”。
當越來越多的斷供出現(xiàn)，越來越高的高位購房者不得不拋出房產(chǎn)，那么，房價將直線下墜。越是下墜，越是更多的人恐慌性拋售，那么房價更是雪崩，其速度將令上輪股災中上證指數(shù)的下跌速度汗顏。如果中國未來不能針對美元大崩潰采取及時有效措施的話，在未來數(shù)年，房價跌到目前房價的50%~70%并非不可思議。
因此，現(xiàn)在尚沒有買房的人，尤其是那些靠工薪辛辛苦苦積累首付，又借來高額貸款的人，今后堅決不要買房。已經(jīng)買了自住以外房產(chǎn)的人，應當慎重果斷賣房。因為，你不買房，最壞的結(jié)果是正財富縮水，但不會陷入“負資產(chǎn)”的黑洞——辛辛苦苦工作若干年，一家老老少少一起集資買了套房，最后反欠了巨額的債務。這是一個正常社會絕不能容忍的最不公現(xiàn)象。
那么，人們可能會問，存在著通貨膨脹的預期，又不能買房，那么去買什么“保衛(wèi)”自己的財富呢？總不能眼睜睜看著自己的財富縮水吧。
最好的反通脹的辦法是買實物黃金。自2005年7月以來，筆者反復強調(diào)這一觀點。黃金是當前全球范圍內(nèi)價值仍被嚴重低估的極少數(shù)投資品之一。其原因是美元背后的國際金融寡頭勢力幾十年來不斷詆毀壓制的結(jié)果。
筆者認為，在每盎司2000美元以下的價格，黃金均屬于被嚴重低估的階段，都可以建倉購買，多種測算方法表明，未來國際金價上漲到每盎司5000~6000美元，筆者不會感到意外。
現(xiàn)在最佳的投資策略是，除非你現(xiàn)金非常富裕，一般堅決不再買房。租房，然后將準備買房的一半資金購買實物黃金儲備起來。
是做現(xiàn)在的房奴，未來的負資產(chǎn)者；還是抓住黃金價值回歸的大牛市機遇，成為現(xiàn)在和未來的財富主人——這道選擇題和參考答案已經(jīng)寫在這里，決定由你們自己做出，未來的命運由你們自己把握。
讓我們拭目以待，讓時間再次檢驗這一判斷吧。 |