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一年以前,東歐還是國際經(jīng)濟界人見人愛的“新興市場”。當(dāng)時,這些剛?cè)朊说男鲁蓡T和等在門外的候補成員,經(jīng)濟增長率普遍比歐盟的平均水平高2至3倍。為了達到歐盟規(guī)定的各項入盟和加入歐陽區(qū)的指標,東歐這些國家政府在環(huán)保、社會保障、基礎(chǔ)設(shè)施和政府辦公條件等方面投入巨資。在政府大把大把花錢的時候,這些國家民眾被壓抑的消費欲望也如決堤的洪水洶涌而出,借債消費,甚至借債揮霍,一時成為流行時尚。而有的西歐國家對東歐的貸款簡直到了匪夷所思的地步。沒有什么人想過:如果某一天東歐人還不了錢的話,他們將要破產(chǎn)。想不到,這一天真來了!而且如此之快!
歐盟首腦會議3月20日決定,將用于幫助非歐元區(qū)成員國解決國際收支問題的援助基金規(guī)模從原來的250億歐元增加一倍,達到500億歐元。這是歐盟自去年11月以來第二次對這一基金增資。此外,這次峰會還承諾,再向國際貨幣基金組織提供750億歐元的貸款;這筆錢的相當(dāng)部分,估計也將用于緩解東歐國家的困境。
咦,怎么回事,就在兩個多星期前,匈牙利總理久爾恰尼提出的1,800億歐元援助請求,不是被德法等歐盟大國斷然拒絕么？怎么余音猶在,歐盟就改變主意了呢？說來,其實原因很簡單:越來越糟糕的東歐經(jīng)濟不僅隨時可能轟然崩潰,還有把歐盟拖下水的危險。因此,與其說歐盟決定拉東歐小伙伴們一把,倒不如說歐盟擔(dān)心自身不保更確切些。
真是世事滄桑,一年以前,東歐還是國際經(jīng)濟界人見人愛的“新興市場”。當(dāng)時,這些剛?cè)朊说男鲁蓡T和等在門外的候補成員,經(jīng)濟增長率普遍比歐盟的平均水平高2至3倍。有“波羅的海小老虎”之稱的拉脫維亞的GDP增長率連續(xù)多年達到兩位數(shù)。在那些年,為了達到歐盟規(guī)定的各項入盟和加入歐陽區(qū)的指標,東歐這些國家政府在環(huán)保、社會保障、基礎(chǔ)設(shè)施和政府辦公條件等方面投入巨資,而資金主要來自歐盟老成員的銀行商業(yè)貸款。在政府大把大把花錢的時候,這些國家民眾在舊的計劃經(jīng)濟體制下被壓抑的消費欲望也如決堤的洪水洶涌而出,借債消費,甚至借債揮霍,一時成為流行時尚。
更絕的是,這些國家的政府還鼓勵居民以外幣計價向西歐銀行借款。當(dāng)時,誰也沒感到這樣法有什么不對。因為,由于經(jīng)濟增長速度較高,這些國家的貨幣對歐元和美元的匯率都節(jié)節(jié)攀升。這樣的賒賬消費,不僅能夠提前享受高水平的生活,而且是借多還少。多爽!如此簡單而有利可圖的帳,連傻瓜都算得過來。至于東歐企業(yè)向外國銀行借款,那更是家常便飯。可以想象的是,當(dāng)時東歐人花錢的感覺有多么愜意!
與此同時,西歐銀行家的算盤也打得很精。他們也非常愿意把錢借給東歐。因為與其讓閑置的資金壓在銀行里貶值,還不如借給東歐國家去消費,況且,這還能夠帶動西歐高級消費品對東歐的出口。據(jù)法國《回聲報》估計,2007年東歐國家金融資金流入量為3928億美元,其中銀行資金凈流入量為2170億美元。2008年這兩個數(shù)字分別為2540億美元和1230億美元。另據(jù)有關(guān)方面估計,東歐各國欠西歐銀行的債務(wù)高達1.5萬億歐元,占東歐外債總額的90％左右。東歐國家的外債幾乎都來自西歐。這種聯(lián)系把東西歐變成了拴在一根繩子上的兩個螞蚱。
現(xiàn)在看來,有的西歐國家對東歐的貸款簡直到了匪夷所思的地步。例如,奧地利金融機構(gòu)對匈牙利的貸款總額居然高達本國GDP的80％。據(jù)說,意大利和瑞典的情況也好不到哪里去。有所謂“波羅的海情結(jié)”的瑞典,對擺脫前蘇聯(lián)的波羅的海三國的借款要求歷來是“不吝嗇”。在東西歐間資金如潮水般來回奔流,政府和私人都不愁沒錢花的時候,大概沒有什么人想過:如果某一天匈牙利人還不了錢的話,奧地利等國的經(jīng)濟將宣告破產(chǎn)。
想不到,這一天真的來了!而且如此之快!
當(dāng)美國次貸危機引發(fā)的國際金融海嘯席卷而來的時候,西歐銀行突然發(fā)現(xiàn),他們的資產(chǎn)大幅縮水,資金短缺和經(jīng)營虧損迫使他們紛紛收緊錢袋子,急劇減少包括對東歐在內(nèi)的信貸。有關(guān)方面預(yù)計,今年流入東歐的金融資金驟然下降到區(qū)區(qū)302億美元。東歐各國政府和居民突然發(fā)現(xiàn),靠借新債還舊債的辦法行不通了。
更糟糕的是,隨著經(jīng)濟形勢惡化,東歐國家的貨幣不僅不再升值了,而且狂跌不止。從去年夏天以來,波蘭貨幣對歐元的比價下跌了48％,匈牙利貨幣下跌了30％,捷克貨幣下跌了21％。這意味著東歐國家政府和居民為了償還原先的外債,需要拿出更多的本國貨幣兌換成歐元或美元。可是現(xiàn)在東歐經(jīng)濟普遍萎縮,例如,拉脫維亞去年第四季度的GDP負增長10．5％,今年預(yù)計全年將負增長12％,有“波羅的海小老虎”之稱的拉脫維亞尚且如此,可以想見,其他東歐國家的情況會是多么糟糕。在這種情況下,要求東歐各國政府和居民拿出更多的錢去還外債,不啻雪上加霜!
據(jù)歐洲重建和發(fā)展銀行估計,為了緩解當(dāng)前的困境,今年東歐需要2000億美元的再融資。奧地利從1月底就呼吁各國為穩(wěn)固東歐銀行系統(tǒng)提供1000億歐元的資助。世界銀行行長佐利克認為,東歐銀行界的重組至少需要1200億歐元。在歐盟這次峰會決定增加對東歐的援助之前,世界銀行、歐洲投資銀行以及歐洲重建和發(fā)展銀行2月27日就已宣布計劃為東歐銀行系統(tǒng)提供245億歐元的援助。但是,同東歐國家的實際需求相比,上述兩筆援助的金額遠遠不夠。更何況,現(xiàn)在世界經(jīng)濟危機還沒見底,而東西歐之間的經(jīng)濟聯(lián)系非常緊密,如果他們之間的相互影響在今后一段時間變成惡性互動的話,東歐很可能將發(fā)生更嚴重的第二波危機。
而且,東歐的經(jīng)濟危機還將引發(fā)嚴重的政治和社會動蕩。自從國際金融危機爆發(fā)以來,已經(jīng)有兩個東歐國家拉脫維亞和匈牙利的政府倒臺了。今后還會發(fā)生什么事情,誰也說不準。唯一可以確定的是,東歐現(xiàn)在成了危機四伏的高風(fēng)險地區(qū)。 |