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如果用人民幣進行貿(mào)易結算,出口退稅怎么辦？海外客戶沒有大量人民幣存款怎么辦？如果配套措施不健全,很可能欲速則不達。
2008年年底,國務院會議正式提出,對廣東和長三角地區(qū)與港澳地區(qū)、廣西和云南與東盟的貨物貿(mào)易進行人民幣結算試點。目前,廣東已向中央提交關于人民幣貿(mào)易結算試點方案,當中包括4個城市300家企業(yè)。
到目前為止,我國已經(jīng)與周邊8個國家簽訂自主選擇雙邊貨幣的結算協(xié)議。央行關于允許境內、境外參與銀行向境外企業(yè)提供貿(mào)易融資,香港銀行可以從清算銀行進行人民幣拆借的問題等風險調研也告一段落。相信試點的鋪開就在眼前。
想象一下人民幣成為區(qū)域自由兌換貨幣的前景吧,這并不遙遠。
人民幣貿(mào)易結算試點是人民幣走向區(qū)域經(jīng)濟舞臺的重要一步,也是中國經(jīng)濟走向國際經(jīng)濟舞臺的必然之舉,否則,中國經(jīng)濟體量與侏儒貨幣市場難以匹配,跟在美元后面亦步亦趨,實體經(jīng)濟也將處處受制于人。
但是,實現(xiàn)美好的前景必須跨過現(xiàn)實的障礙。如果用人民幣進行貿(mào)易結算,出口退稅政策怎么辦？海外客戶沒有大量人民幣存款怎么辦？如果按人民幣對美元的當天匯率結算,與現(xiàn)有外貿(mào)體制并無太大區(qū)別,企業(yè)依然難以規(guī)避匯率波動風險。企業(yè)的擔心順理成章,如果配套措施不健全,很可能欲速則不達,反而有礙人民幣的國際化步伐。
以往我國在云南、黑龍江和新疆等省份邊境貿(mào)易以人民幣結算,是草根市場的自發(fā)行為,主要是人民幣現(xiàn)鈔交易,由兩邊的銀行進行人民幣清算。這種人民幣結算是“地攤行為”,沒有大規(guī)模鋪開,談不上有什么全面而深入的影響。貨物交易進行人民幣結算試點,則是政府推進人民幣國際化的自覺行為,與市場的自發(fā)行為不可同日而語。
人民幣要獲得信任,必須掌握兩大原則,第一,誠信原則。人民幣背后的政府信用是可靠的,這樣商人才愿意接受人民幣;第二,效率原則。只有人民幣可以在更大的范圍內自由使用、進出自由,商人才能進行對沖,避免匯率風險。跨境貿(mào)易的商人之所以愿意接納人民幣,是因為人民幣的信用與效率不輸于本幣,甚至更高,如今政府大力推動,是順市場而為,沒有一家機構能夠強迫市場主體接納他們不信任的貨幣。
政府還需要有細致入微地為企業(yè)服務的意識:比如,境外的企業(yè)到哪里獲得人民幣頭寸,中國是否允許境外企業(yè)兌換人民幣,規(guī)模有多大？再如,企業(yè)接受人民幣后是否能夠在境外銀行方便地進行金融交易,在目前人民幣資本項目大部分沒有放開的情況下,這些手握人民幣的企業(yè)除了到中國消費、投資之外,是否有效率更高的用途？人民幣離岸金融中心的設立勢在必行,否則,所有這些難題都無法破解,而企業(yè)最終會失去擁有人民幣的興趣,結算試點也會日漸萎縮。所有這些技術問題,實際上是對政府管理貨幣的能力和理念實實在在的檢驗。
人民幣跨境結算試點只是人民幣實現(xiàn)國際化的一小步,體現(xiàn)了人民幣的支付功能,還沒體現(xiàn)其財富與投資功能。這一步跨得踏實,人民幣資本項下的大門方能開得更大,企業(yè)才能熱愛人民幣。
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