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資產(chǎn)內(nèi)外交融的好處，是使資本市場(chǎng)與實(shí)業(yè)界強(qiáng)者恒強(qiáng)，弱者愈弱。一輪新的戰(zhàn)國格局已經(jīng)形成，資本時(shí)代的無冕之王已經(jīng)現(xiàn)形，緊縮政策對(duì)大公司是利好，投資者有必要清楚地認(rèn)識(shí)這一點(diǎn)。
對(duì)于寶鋼等企業(yè)而言，目前正值重組的關(guān)鍵期，原料與產(chǎn)品價(jià)格的上漲可以逼退咄咄逼人的國內(nèi)中小鋼企的低價(jià)圍剿，是大大的利好。
此次國際鐵礦石漲價(jià)65%，2月25日，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)和商務(wù)部發(fā)表聲明，態(tài)度頗為坦然，認(rèn)同寶鋼與巴西淡水河谷達(dá)成2008年鐵礦石漲價(jià)65%的談判結(jié)果，但同時(shí)表示，鋼鐵生產(chǎn)正在進(jìn)入高成本時(shí)代，呼吁鋼企加大對(duì)外投資辦礦或聯(lián)合辦礦力度。中鋼協(xié)表示，結(jié)果符合國際鐵礦石貿(mào)易規(guī)則和國際慣例。
中鋼協(xié)確實(shí)不必過于著急，以寶鋼為首的中國主要鋼企多年前已在國外提前布局。寶鋼主要通過海外投資和長期協(xié)議來落實(shí)海外鐵礦石資源，目前通過上述二種方式鎖定的資源可以100%覆蓋寶鋼的生產(chǎn)需求量，寶鋼已分別與淡水河谷和力拓合資組建礦石公司，截至2007年底，寶鋼通過上述項(xiàng)目共向集團(tuán)公司供應(yīng)鐵礦石近6000萬噸，有效降低了采購成本。與此同時(shí)，寶鋼還與澳大利亞FMG公司簽訂了鐵礦石長期供應(yīng)協(xié)議，進(jìn)一步拓展了資源供應(yīng)渠道。此次鐵礦石價(jià)格公布之前，寶鋼與必和必拓原有的長期供鐵礦合同即將到期，此次續(xù)簽了新一輪十年長期合同，并在上一輪每年供礦600萬噸的基礎(chǔ)上增加了400萬噸。必和必拓將在未來十年內(nèi)每年按雙方認(rèn)可的價(jià)格向?qū)氫撎峁?000萬噸鐵礦石，首批鐵礦石將于2008年4月運(yùn)出。
不僅如此，在寶鋼鎖定了原料價(jià)格之后，還因?yàn)樵吓c海運(yùn)費(fèi)價(jià)格大漲而調(diào)高了產(chǎn)品價(jià)格，寶鋼銷售中心證實(shí)，該公司已經(jīng)將二季度產(chǎn)品普遍大幅上調(diào)500元/噸至1000元/噸，其中熱軋卷鋼價(jià)格在一季度4042元/噸的基礎(chǔ)上每噸上調(diào)800元，漲幅20%；冷軋卷鋼每噸也提高800元，價(jià)格上漲16.7%。也就是說，寶鋼不僅鎖定了成本，還能借助市場(chǎng)之力提高產(chǎn)品價(jià)格，遠(yuǎn)超成本漲幅。
至于那些中小鋼廠，給他們一句忠告，祈禱吧。他們或者找個(gè)強(qiáng)勢(shì)對(duì)象快快把自己打發(fā)出去，或者能夠生產(chǎn)出產(chǎn)品質(zhì)量高于大鋼廠的產(chǎn)品，而在資本時(shí)代，后一條路基本無法實(shí)現(xiàn)。這就是借助資本力量倒逼國內(nèi)產(chǎn)業(yè)重組，不認(rèn)清大勢(shì)，企業(yè)沒有出路。
不僅國內(nèi)的大企業(yè)是此次全球經(jīng)濟(jì)大調(diào)整中的贏家，國外的大企業(yè)也是，尤其是那些在歐美遭受重創(chuàng)不斷計(jì)提的國外知名金融機(jī)構(gòu)。他們?cè)诓季秩嗣駧刨Y產(chǎn)，除了傳統(tǒng)的設(shè)立工廠繞道炒股等手段外，占據(jù)房產(chǎn)、金融股權(quán)等人民幣資產(chǎn)仍是重中之重。
美國知名財(cái)經(jīng)雜志《巴倫周刊》近日刊文指出，抄底中國地產(chǎn)股良機(jī)顯現(xiàn)。盡管中國官方上周公布的通脹率達(dá)到了11年來的最高水平，但房地產(chǎn)股卻在一路下跌：中國大陸的房地產(chǎn)股已從高點(diǎn)累計(jì)回落近50%，遠(yuǎn)超過了大盤的跌幅。這樣的事情是違背投資常識(shí)與中國經(jīng)濟(jì)和城市化規(guī)律的，因此是無法持久的。文章聲稱，雖然預(yù)期房價(jià)可能下挫，不過考慮到經(jīng)濟(jì)增長強(qiáng)勁，人民幣不斷升值，以及城市化導(dǎo)致大規(guī)模人口遷移，開發(fā)商的基本面依然是強(qiáng)勁的。瑞銀集團(tuán)計(jì)劃推出一只新的基金，與中國地產(chǎn)發(fā)展商——金地（集團(tuán)）股份有限公司簽訂協(xié)議，共同成立房地產(chǎn)投資合伙企業(yè)，將為中國房地產(chǎn)市場(chǎng)注入十億美元的資金。如果要買房地產(chǎn)股的話，當(dāng)然是大公司，這些公司是鱷魚，蜇伏在市場(chǎng)調(diào)整期，正在吞噬那些擁有一定土地卻無法維系的中小房地產(chǎn)商。
怪異的是，國際投行不約而同地調(diào)低中國金融機(jī)構(gòu)的H股價(jià)格，一些甚至遭到腰斬，反常之事當(dāng)然無法長久，在做低H股股價(jià)后影響A股價(jià)格，如果今年推出融資融券試點(diǎn)，投行可以做空或者做多。這些機(jī)構(gòu)會(huì)放棄已成為流通股最多的招行嗎？除非他們被注了水。
美國的次級(jí)債與中國的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整構(gòu)成了內(nèi)外雙重壓力，不僅是世界市場(chǎng)的大變動(dòng)，也會(huì)加速本就在進(jìn)行的中國市場(chǎng)的大轉(zhuǎn)折。看看哪些企業(yè)融資會(huì)成功？看看中石化能得到多少財(cái)政補(bǔ)貼？看看原料價(jià)格上漲有哪些企業(yè)在暗中得利？一切了然。
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