黨的十八屆三中全會(huì)做出了全面深化改革的總體部署,提出了健全多層次資本市場體系的明確任務(wù)。國務(wù)院《關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場健康發(fā)展的若干意見》(新“國九條”)從國家戰(zhàn)略的高度,強(qiáng)調(diào)要推進(jìn)市場中介機(jī)構(gòu)創(chuàng)新發(fā)展,促進(jìn)基金公司向現(xiàn)代資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型,培育私募市場,發(fā)展私募投資基金。進(jìn)一步推動(dòng)資產(chǎn)管理行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展,是貫徹落實(shí)黨中央與國務(wù)院部署的一項(xiàng)重要任務(wù),也是監(jiān)管部門、自律組織和全行業(yè)共同面臨的光榮使命。
當(dāng)前,我國資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展正面臨前所未有的重大發(fā)展機(jī)遇。黨中央與國務(wù)院的一系列部署,
釋放了巨大的改革紅利,激發(fā)了全社會(huì)各行各業(yè)加快推進(jìn)改革創(chuàng)新的蓬勃熱情。我國工業(yè)化、城鎮(zhèn)化、市場化的快速推進(jìn),國民經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型升級(jí),為行業(yè)發(fā)展提供了不竭動(dòng)力。居民財(cái)富的持續(xù)積累,養(yǎng)老社保體系的不斷完善,金融市場國際化進(jìn)程的深化，為行業(yè)發(fā)展創(chuàng)造了巨大需求。利率匯率市場化、直接金融與間接金融的比例調(diào)整等金融市場改革,為行業(yè)發(fā)展拓展了廣闊空間。經(jīng)過近20年的發(fā)展,我國資產(chǎn)管理行業(yè)在制度架構(gòu)、人才儲(chǔ)備、監(jiān)管體系等方面也已經(jīng)具備了良好的基礎(chǔ)和條件。總體來看,我國資產(chǎn)管理行業(yè)正在進(jìn)入
新的黃金發(fā)展階段。
2014 年 5
月,習(xí)近平總書記在同外國專家座談時(shí)強(qiáng)調(diào),中國要永遠(yuǎn)做一個(gè)學(xué)習(xí)的大國。學(xué)習(xí)是一個(gè)民族、一個(gè)國家不斷發(fā)展進(jìn)步的基礎(chǔ)。資產(chǎn)管理行業(yè)是以智力資本為核心的行業(yè),又始終處在市場化、國際化的前沿。在創(chuàng)新發(fā)展的過程中,必須更加重視加強(qiáng)學(xué)習(xí),通過持續(xù)不斷
的學(xué)習(xí)提高專業(yè)能力,努力做學(xué)習(xí)的先鋒和典范。
要深入學(xué)習(xí)和貫徹黨的十八屆三中全會(huì)、新“國九條”和證監(jiān)會(huì)關(guān)于推進(jìn)行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的政策意見等一系列重要文件精神,通過學(xué)習(xí)找準(zhǔn)行業(yè)發(fā)展定位,明確發(fā)展方向與目標(biāo),探索符合自身特點(diǎn)的發(fā)展戰(zhàn)略,
結(jié)合自身實(shí)際抓好文件的貫徹落實(shí)。
要加強(qiáng)國內(nèi)資產(chǎn)管理行業(yè)不同機(jī)構(gòu)之間的相互學(xué)習(xí)。基金公司、證券公司、期貨公司要認(rèn)真學(xué)習(xí)和借鑒銀行、信托、保險(xiǎn)等其他資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的有益經(jīng)驗(yàn),牢固樹立以客戶為中心的理念,滿足投資者的多元化
理財(cái)需求;加強(qiáng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系,提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力;強(qiáng)化勤 勉盡責(zé)的意識(shí),積極主動(dòng)地開發(fā)客戶、服務(wù)客戶,創(chuàng)新服務(wù)模式,提升
服務(wù)質(zhì)量。同時(shí),也要注意研究其他機(jī)構(gòu)發(fā)展歷史中的問題與教訓(xùn),避免重復(fù)走已走過的彎路。
要高度重視學(xué)習(xí)海外資產(chǎn)管理行業(yè)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)。習(xí)近平總書記指出,對(duì)外開放要著眼于人、著力于人,推動(dòng)人們?cè)谘劢缟稀⑺枷肷稀⒅R(shí)上、技術(shù)上走向開放。我國資產(chǎn)管理行業(yè)在創(chuàng)新發(fā)展過程中一定要樹立標(biāo)桿意識(shí),拓展國際視野,以更加包容開放的心態(tài),廣泛學(xué)習(xí)借鑒成熟市場資產(chǎn)管理行業(yè)的經(jīng)營理念、業(yè)務(wù)模式和發(fā)展路徑。如當(dāng)前我國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型中金融服務(wù)支持城鎮(zhèn)化基礎(chǔ)設(shè)施的投融資、企業(yè)高債務(wù)杠桿的化解、新興產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新發(fā)掘、傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的兼并重組等,海外成熟市場都已
經(jīng)擁有較為豐富的經(jīng)驗(yàn)。在金融產(chǎn)品創(chuàng)新方面,各類資管產(chǎn)品,包括金融衍生產(chǎn)品、非標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品、另類投資產(chǎn)品等,多數(shù)在海外已存在較長時(shí)間,有正反兩方面的歷史經(jīng)驗(yàn)可供參考。2008
年金融危機(jī)后,各國金融體系都在進(jìn)行深刻改革,資產(chǎn)管理行業(yè)的發(fā)展模式、監(jiān)管體系等也出現(xiàn)了許多新的變化,需要我們積極跟蹤把握。隨著人民幣國際化進(jìn)程加快、QFII、RQFII
和 QDII 等跨境投資發(fā)展以及滬港通推出,我國資產(chǎn)管理行業(yè)日益面臨全球客戶、全球配置的挑戰(zhàn),更需要加強(qiáng)向海外成熟市場學(xué)習(xí),更好地與世界接軌。
在向海外成熟市場的資產(chǎn)管理行業(yè)學(xué)習(xí)的過程中,特別要學(xué)習(xí)他們各具特色的發(fā)展戰(zhàn)略,在一個(gè)成熟市場中,既有提供全方位服務(wù)的大型機(jī)構(gòu),也有立足專業(yè)細(xì)分產(chǎn)品的特色機(jī)構(gòu);既有大規(guī)模的標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品設(shè)計(jì),也有小范圍的量身定做管理,這些都值得國內(nèi)機(jī)構(gòu)參考借鑒;學(xué)習(xí)
科學(xué)的管理模式,如涵蓋各類金融工具的綜合產(chǎn)品設(shè)計(jì)能力,包括海外
資產(chǎn)在內(nèi)的大類資產(chǎn)配置能力,與負(fù)債相匹配的資產(chǎn)管理能力等;學(xué)習(xí)豐富的投資經(jīng)驗(yàn),引進(jìn)海外市場相對(duì)成熟的投資理論和方法,加深對(duì)各種投資工具使用的理解,把握資管產(chǎn)品創(chuàng)新的方向,培養(yǎng)科學(xué)投資理念,
提升不同經(jīng)濟(jì)環(huán)境下的投資能力;學(xué)習(xí)嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)管理體系,金融危機(jī)以后全球金融市場對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理都有新的理解和反思,要吸收海外機(jī)構(gòu)在
風(fēng)險(xiǎn)管理方面的系統(tǒng)化、制度化經(jīng)驗(yàn),平衡好管理規(guī)模、經(jīng)營利潤和風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)系,真正實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)健經(jīng)營、基業(yè)長青。
中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)在推動(dòng)資產(chǎn)管理行業(yè)學(xué)習(xí)方面做了卓有成效的工作,“專家講壇”是一個(gè)很好的樣板。自 2012
年7月舉辦第1期 “專家講壇”以來,已邀請(qǐng) 20
余名國際名家、精英學(xué)者就行業(yè)發(fā)展熱點(diǎn)問題開設(shè)講座,為行業(yè)提供了與名家面對(duì)面交流的機(jī)會(huì),契合了行業(yè)提升國際化水平的內(nèi)在需求,受到廣泛關(guān)注和好評(píng)。這本講座匯編,在
保留演講實(shí)錄的基礎(chǔ)上,補(bǔ)充了不少生動(dòng)翔實(shí)的應(yīng)用實(shí)例,有助于了解全球資產(chǎn)管理行業(yè)最新趨勢與先進(jìn)理念。相信資產(chǎn)管理行業(yè)從業(yè)人員和關(guān)心資產(chǎn)管理行業(yè)發(fā)展的廣大讀者,能從這本書中得到收獲和啟迪。
（中國證券監(jiān)督管理委員會(huì)主席助理）
