吉姆·羅杰斯，前量子基金合伙人，被認為是華爾街有史以來最精明的投資者之一，曾在哥倫比亞商學院擔任客座教授，講授金融課程。他先后出版了《投資騎士》《資本家的冒險》《熱門商品投資》《中國牛市》等暢銷書。近日，這位華爾街奇才攜最新自傳《街頭智慧：羅杰斯的投資與人生》再度蒞臨中國，與中國的投資者和讀者分享他的投資人生。新書全面解析了羅杰斯的投資見解及對經濟、政治和社會發(fā)展變化的深刻洞見。羅杰斯認為，勤奮、持之以恒、對別人的觀點持懷疑態(tài)度是他成功的主要原因。
投資自己熟悉的領域
當前，中國股市跌跌不休，熊霸天下，廣大沒有專業(yè)知識背景的中小股民被深度套牢。
吉姆·羅杰斯在書中對這種全民炒股提出了善意批評，“超過一半的美國人將錢投入股市，令人驚訝的是很多人對市場知之甚少，很多人甚至根本不知道自己在干什么。難怪他們虧錢——他們對投資一無所知，但他們卻去投資想賺錢。”
羅杰斯認為，對缺少投資知識人來說，將錢存進銀行還可以有1%-2%的利息，遠比虧損要強。
雖然中國股市很不給力，但各路股評家卻忙得不亦樂乎，薦股書也層出不窮。如何透過海量信息，找到真正的投資方向和領域，是那些希望通過投資獲得豐厚回報者夢寐以求的事。對此，羅杰斯給出了建議，“別信我的——也別聽其他任何人的。要想成為一個成功的投資者，只有投資你自己充分認知的領域。”
在羅杰斯看來，每個人都會對某些事情了如指掌。如果你熱衷汽車，就會看許多關于汽車工業(yè)的資料，當事物將要發(fā)生時，會形成一個主要、積極的變化，然后你開始跟進，去看更多相關的汽車方面資料。“也許一個新的燃料噴射系統(tǒng)正在研制，它的功能更優(yōu)，價格相比現在正在使用的系統(tǒng)更便宜。你發(fā)現它一旦投入生產，將占據很大的市場份額，或者它更像一條新高速。那么，你會比任何華爾街的人優(yōu)先知道，你知道何時入場，何時跑掉，因為你比其他人了解。因為興趣和激情不斷求索，將自己的知識資本化，堅守自己所知，并不斷擴展。10年后，你的財富將是現在的10倍”。
羅杰斯認為，因為你對某項事物有所了解，才可以盡情發(fā)揮，而不被其他人“忽悠”去做一些自己并不擅長的事情，“如果有人給你打來電話說，天哪，這有一個非常棒的新電腦操作程序……忘了他吧！你根本不了解計算機，你只了解汽車。你花了所有時間用來看有關它們的報道、資料和動態(tài)新聞。”
當然，某些人可能還不知道自己對哪些事情感興趣，羅杰斯也給他們指出了一條去發(fā)現這種能力的路徑，“如果你不知道自己了如指掌的是什么，那么退后一步看看你的日常生活。當你走進醫(yī)院的候診室，你隨手帶的是什么雜志？如果你打開電視，你都看些什么樣的節(jié)目？不久你就會明白你到底對什么事情感興趣以及你到底對什么真正了解了。”
投資要學會善于等待
羅杰斯提醒投資者們，投資要學會觀察和等待機會，成功的投資者都是一些善于等待、耐得住寂寞的人，“你應該耐心等待，直到你發(fā)現一些你基于自己豐富的學識確認無疑的事。有些東西如此便宜，買下它萬無一失，就像你準備到街角撿錢一樣。成功的投資者們不會花大量時間跳來跳去。巴菲特很少改變自己的控股股份。過去很多年，自從定義要投資長期趨勢后，我沒有大規(guī)模改變自己的倉位。”
羅杰斯認為，“災難往往潛伏著無限商機。”每當發(fā)生災難的時候，羅杰斯都會表現出濃厚的興趣。比如日本地震這樣的自然災害，是不會持續(xù)的，但災后重建就提供了很好的商機；當年斯里蘭卡內戰(zhàn)將結束的時候，他跑到那里，跟當地的居民接觸，了解局勢變化，做大量調研，尋找其中的商機。“戰(zhàn)爭結束的時候，那里的資產非常便宜，機會就來了。我喜歡在東西很便宜、又有重大變化發(fā)生的時候購買，這樣即使我決策錯誤，也不會虧錢，或者不會損失慘重。”
賣空對市場而言是有利的
作為一名全球知名投資人，羅杰斯因為經常賣空和做空市場而被更多人知曉。但是，賣空者經常在各國經濟出現問題時被當作引發(fā)危機的替罪羊而飽受各種指責和非議。對于賣空，羅杰斯有著他自己的理解，他為賣空者辯護說，“當股市從1000點暴挫至500點時，大量人員失業(yè)，破產隨處可見，政客們就可以借此指責萬惡的投機者。而沒有一個人會說，上帝啊！我搞砸了，我要辭職。他們一定會說，這是華爾街那幫邪惡的賣空者釀成的大禍。事實上，賣空是市場不可或缺的一種操作手法。它增加了流動性和穩(wěn)定性。總體而言，賣空者對市場而言是有力的。”
羅杰斯認為，市場需要買家和賣家。沒有賣家，股價一飛沖天；沒有買家，股價跳水暴跌。假設每個人都陷入互聯網熱潮的狂躁中，都要買類似思科公司的股票，股價從20美元漲到了80美元，并可能會漲到90美元，這時賣空者開始入場。如果沒有賣空者，股價很可能會漲到110美元。應該說，沒有賣空者，就根本不會有賣家——沒有流動性，事情就會陷入癲狂。賣空者令狂熱降溫。羅杰斯指出，賣空者在你以每股110美元買入某只不靠譜的股票時救了你，當股票暴跌時，應感謝賣空者，讓你有可能在每股8美元而不是每股三美元時出局。
羅杰斯被一些人最為詬病的是，曾經做空了最終引發(fā)全球金融危機的房利美。對此，他并不認同，“房利美的崩盤不是因為做空者的存在，而是因為房利美是個騙局，正處在崩潰的邊緣，他們都有很多的丑聞沒有被揭開。房利美業(yè)績每季度增長15%，年年如此。而只要對投資業(yè)務有足夠的認識就可以知道，這些數字證明是不可能的。”
當然，正是因為賣空者的存在，爆出了很多驚人的欺詐行為，其中最為著名的一個就是安然。2001年，安然公司首席財務官安德魯·法斯特因設計了富有創(chuàng)意的能隱瞞公司損失的工具獲得同事的高度贊譽，成為了公司的英雄。然而，直到安然在華爾街搖搖欲墜，美國證券交易委員會在調查中發(fā)現，他和他的同事在安然涉嫌欺詐了公眾……