今天的中國經(jīng)濟(jì)正面臨著轉(zhuǎn)型的艱巨任務(wù)。經(jīng)過30年高速增長，在取得輝煌成就的同時，中國經(jīng)濟(jì)中一系列結(jié)構(gòu)性矛盾開始凸顯，急需解決。特別是在人均國民收入達(dá)到5000美元之后，要避免步拉美后塵掉入中等收入陷阱，就必須實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長方式的徹底轉(zhuǎn)變。
2012年，中國政府首次將經(jīng)濟(jì)增長目標(biāo)確定為7.5%，向世界發(fā)出清晰的轉(zhuǎn)型信號。轉(zhuǎn)型的號角已經(jīng)吹響，轉(zhuǎn)型的戰(zhàn)爭已經(jīng)打響，在這場轉(zhuǎn)型攻堅戰(zhàn)中，如何發(fā)揮資本市場對經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型助推器的角色，是全社會特別是資本市場監(jiān)管者和參與者都在思考的問題。《未來十年中國經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型與突破》一書，匯集了14位重量級的官員、專家、學(xué)者的專題演講，是他們對中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和資本市場問題前瞻思考的成果。
在該書的序言中，中國證監(jiān)會主席郭樹清從多個維度分析了金融結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系。這篇序言用“不改善金融結(jié)構(gòu)，中國經(jīng)濟(jì)將沒有出路”作標(biāo)題，強(qiáng)調(diào)了健全和完善金融服務(wù)業(yè)體系的重要性。
長期以來，我國經(jīng)濟(jì)面臨的最主要結(jié)構(gòu)性矛盾就是儲蓄、投資和消費結(jié)構(gòu)偏離常態(tài)以及與之相對應(yīng)的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出結(jié)構(gòu)失衡，造成這種現(xiàn)象的一個重要原因是，要素市場未能充分發(fā)揮在資源配置中的基礎(chǔ)性作用。正如郭樹清在書中分析“兩多兩難問題”（企業(yè)多，融資難；資金多，投資難）時指出的那樣，這種悖論的深層次原因在于金融體系改革和資本市場建設(shè)滯后。
不僅經(jīng)濟(jì)失衡，我國金融體系自身也存在失衡：一是金融業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)失衡，融資體系高度依賴間接融資，直接融資比重過低；二是資本市場內(nèi)部也存在結(jié)構(gòu)失衡，債券市場嚴(yán)重滯后；三是面向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)的金融服務(wù)存在結(jié)構(gòu)失衡。所以，不論是解決小微企業(yè)融資難，發(fā)展科技創(chuàng)新和文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)、實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級，還是完善社會保障，都需要更好地發(fā)揮資本市場的功能。
不僅如此，資本市場還有利于分散金融體系的內(nèi)部風(fēng)險，降低系統(tǒng)性危機(jī)發(fā)生的頻率，減輕其不良后果。美國本來是2008年全球金融風(fēng)暴的中心，歐洲只是受到波及，但在3年后，美國經(jīng)濟(jì)的恢復(fù)卻比歐洲要快得多。郭樹清認(rèn)為，金融體系結(jié)構(gòu)的不同，是解釋兩者差別的一個重要原因。他還引用了國際貨幣基金的一項研究來說明這個問題。對歷史上84次危機(jī)后17個經(jīng)濟(jì)體的恢復(fù)情況的綜合研究顯示，以美國、加拿大和澳大利亞等以直接金融為主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)體，復(fù)蘇速度和質(zhì)量遠(yuǎn)高于比利時、意大利、西班牙和葡萄牙等以銀行為主導(dǎo)的經(jīng)濟(jì)體。這些研究成果，有力說明了直接金融相對于間接融資的比較優(yōu)勢。
十八大報告明確了“深化金融體制改革”、“加快發(fā)展多層次資本市場”、“加快發(fā)展民營金融機(jī)構(gòu)”、“完善金融監(jiān)管，推進(jìn)金融創(chuàng)新，提高銀行、證券、保險等行業(yè)競爭力，維護(hù)金融穩(wěn)定”等諸多對資本市場改革發(fā)展具有重要指導(dǎo)意義的工作部署。在該書中，郭主席對中國的多層次資本市場建設(shè)充滿信心，“中國沒有理由不成為世界一流的資本市場”。眾所周知，郭樹清兩年前接任證監(jiān)會主席一職以來，推出了一系列的資本市場新政，這些新政思路清晰，步驟穩(wěn)妥。我們相信，這一系列新政都是為了最終建成世界一流資本市場這一遠(yuǎn)大目標(biāo)的具體行動。
在該書中，證監(jiān)會副主席姚剛對資本市場的一些重大問題進(jìn)行了提綱挈領(lǐng)的闡述，讓普通讀者也能在最短的時間內(nèi)對監(jiān)管層的資本市場發(fā)展思路有一個清晰的了解。證監(jiān)會副主席姜洋則重點對中國衍生品市場的現(xiàn)狀、問題和機(jī)遇進(jìn)行了解剖，勾勒了中國衍生品市場未來的發(fā)展方向。證監(jiān)會研究中心主任祁斌則把金融市場放在全球經(jīng)濟(jì)競爭的大背景下進(jìn)行闡述，生動地揭示了金融市場在促進(jìn)科技和產(chǎn)業(yè)對接融合中的作用。他形象地把今天的中國經(jīng)濟(jì)形勢概括為在“三個雞蛋”上跳舞一個是經(jīng)濟(jì)增長，一個是預(yù)防通脹，一個是促進(jìn)轉(zhuǎn)型。應(yīng)對這種高難度的挑戰(zhàn)，唯一的辦法就是加快經(jīng)濟(jì)社會轉(zhuǎn)型的步伐，而中國金融改革和資本市場的發(fā)展，就可以成為未來十年中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的重要推手和突破口。
《未來十年中國經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型與突破》一書主要內(nèi)容由在北京大學(xué)舉辦的2012年資本市場實務(wù)系列講座的演講稿構(gòu)成。該講座除證監(jiān)會官員外，還邀請了證券公司、基金公司、PE機(jī)構(gòu)、外資銀行等方面的負(fù)責(zé)人和專家。他們都是處于資本市場前沿的高端人物，演講整體上高屋建瓴，深入淺出。此書的出版，為關(guān)心資本市場的年輕學(xué)子和金融從業(yè)人員開啟了一個了解高端前沿思想的窗口。