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作者：（美）羅伯特·希勒
出版：中信出版社 |
現(xiàn)行金融體系將世界經(jīng)濟拖入自大蕭條以來最嚴重的危機中，金融部門正遭受各方的嚴厲批評。但耶魯大學名教授、行為金融學代表人物、標普/凱斯—希勒全國房價指數(shù)聯(lián)合創(chuàng)始人之一羅伯特·希勒教授在《金融與好的社會》中一再重申，金融始終是市場民主國家繁榮的核心動力，只需打量一下周圍參加過“占領華爾街”運動的人，就能感到普遍存在的對金融家和收入最高的1％人群的不滿，而事實上，這個群體正是他們所拼命迎合的。我們不能將此次危機簡單地歸咎于金融從業(yè)者的貪婪或詭詐，真正的誘因埋藏在現(xiàn)有金融制度的本源性缺陷當中。
在不贊同金融資本主義是導致社會不平等重要原因的希勒教授眼中，現(xiàn)在需要做的，不是把精力都用來批評金融體系如何不負責任，不是否定金融制度，而是設法改造它，使之更民主化，防止其在財富和權力分配上的隨機性。如果能擴展、糾正和規(guī)范金融的發(fā)展，那么我們?nèi)杂心芰_成平等社會的終極目標，這就有可能為工業(yè)化國家和發(fā)展中國家都帶來同樣的繁榮和自由。推進金融民主化，當然需要進一步推進金融創(chuàng)新，但這有個重要前提：必須服務于保護社會資產(chǎn)這個最根本的目標，恢復“金融是全社會財富的托管人”的理念。
《金融與好的社會》全書分為兩部分。第一部分“角色與職責”，詳細剖析了首席執(zhí)行官、投資經(jīng)理、銀行家、投資銀行家、放貸者、交易員、做市商、保險商、市場設計者、金融工程師、衍生品供應商、律師、金融顧問、游說者、監(jiān)管者、會計師、公共商品融資商、政策制定者在金融體系中扮演的角色，他們?nèi)绾喂餐l(fā)力操縱了金融社會。進而提出，金融與每個人的聯(lián)系是維系社會運轉的最基礎的關系，我們理應通過捕捉金融的力量去為整個社會的福利服務，而且金融本身能起到管理風險的作用，金融民主化有可能會降低不平等程度，會讓人類世界變得更好。第二部分“金融之美與金融不滿”，通過對金融家與其他社會角色的對比，針對現(xiàn)實金融業(yè)過度膨脹、經(jīng)濟地位不平等、從業(yè)者采取骯臟行為，詳細闡述了對金融民主化的認識。他認為，金融理應更廣泛地滲入到民眾生活中去，賦予民眾平等參與金融體系改造的權利。他為此開出的藥方是，建立一個更為完整和開明的金融體系，塑造恢復本原的金融文化，法律監(jiān)管保證從業(yè)者良善的行為，還要加深人們對金融運作知識的了解，提供公眾更為可靠的信息，建立合理的機制，把人類本身非理性非人性的沖動引導成為良性的發(fā)展。
羅伯特·希勒之所以寄希望于通過金融創(chuàng)新從而實現(xiàn)金融民主化，是因為金融民主化可以通過金融交易讓更多的人來共同承擔風險，為經(jīng)濟生活提供更加牢固的基礎。所以他建議，開放包括聯(lián)動型按揭、住宅產(chǎn)權保險以及生計保險的零售金融工具；建立像股票一樣能真正代表一國經(jīng)濟的國內(nèi)宏觀市場和國際宏觀市場，以及針對不同職業(yè)收入的宏觀市場；變固定利率的貸款為和收入相聯(lián)系的貸款，收入好的時候，可以多付利息，收入不好的時候，可少付利息；開發(fā)收入不平等保險，以糾正稅收系統(tǒng)所造成的一些問題；重組社會保障制度，建構跨代社會保障，使其能完全徹底地在代際之間分擔風險，成為真正的社會保險體系；建立有關風險管理的國際協(xié)議，解決國家之間風險的互換，風險共擔等等。如果這些夢想能變成現(xiàn)實，我們的社會確實有可能變成一個好的社會。
希勒教授直言，他這本書討論的話題對中國的意義遠大于其他國家。中國經(jīng)濟要持續(xù)增長，需要極大地增加金融業(yè)的體量，借助金融目標的構建，中國可實現(xiàn)許多國家層面的目標。但中國目前的金融制度比其他國家顯得更不成熟，所以他建議中國可減少使用現(xiàn)金，增加電子貨幣的應用；可推出直接和通脹率掛鉤的指數(shù)化貨幣；實行累進稅制和工資補貼政策；建立在三代之間合理分配風險的社會保險體系；發(fā)行一種與GDP掛鉤的債券，可考慮出售GDP份額給外國投資者;
推出生計保險、房屋價格保險等。
中國高速的經(jīng)濟增長不可能長久地持續(xù)，而且本身也包含著非常高的風險。因此，希勒教授希望中國政府制定一個長遠規(guī)劃來迎接可能更大的貧富差距的來臨。具體辦法是根據(jù)社會不平等程度編制稅務系統(tǒng)用于參照的指數(shù)，根據(jù)稅前收入的不平等狀況，以統(tǒng)計學測量手段規(guī)定不同程度的稅率。而編制的原則，有兩種可供選擇：一種是能逐漸縮小不平等差距，直到其程度回歸到人們可以接受的水平；另一種則是簡單地將不平等程度封凍在當前的水平，使其不再惡化。
應當說，希勒教授的這些分析一針見血，令人感佩，雖然一些建議看起來卻有點不切實際，但對啟迪我們思考如何重新構建風險防范體制卻大有裨益。誠如經(jīng)濟學家吳敬璉老先生所言：“他的創(chuàng)意，不是像傳統(tǒng)的金融避險工具那樣，只能使經(jīng)濟處境好的社會成員得益，而是要能夠保護普通百姓免受金融風險的打擊。他的想法的基本精神——促進‘金融民主化’，我完全贊成。”