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作者：[美]丹尼爾·卡尼曼
出版：中信出版社 |
2012年7月18日凌晨，美股收盤前后，紐約交易大廳上演了浪漫的一幕：新華社駐華爾街評(píng)論員被其同事當(dāng)場求婚成功。大廳里爆發(fā)了陣陣歡呼與掌聲，場內(nèi)交易員情緒高漲，受此“魔戒事件”的“影響”，NYSE收盤時(shí)標(biāo)普500低開高走，上漲0.67%，并且同期道瓊斯指數(shù)上漲0.81%。有專業(yè)人士認(rèn)為，人做金融投資決策時(shí)未必完全理性，會(huì)受到情緒波動(dòng)的干擾；一個(gè)好消息會(huì)振奮精神，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)降低，因而一名交易員很可能以愉快的心情在市場上做多。
雖然為“影響”二字打上引號(hào)，因?yàn)檫@種絕對(duì)的正相關(guān)性，是無法肯定、值得商榷的問題，但學(xué)院理論中“完全理性”的概念的確業(yè)已式微。秉持“客觀主義”的新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家們，認(rèn)為所有個(gè)人都被假定為按經(jīng)濟(jì)原則行事，相信人具有完全的理性，可以做出讓自己利益最大化的選擇，因此單獨(dú)劃分出“經(jīng)濟(jì)人”的概念；1978年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主西蒙修正了這一假設(shè)，提出了“有限理性”概念，認(rèn)為人是介于完全理性與非理性之間的“有限理性”狀態(tài)，“經(jīng)濟(jì)人”這種抹平主觀性的、沒有個(gè)性與偏好的假設(shè)，是將人看做了經(jīng)濟(jì)動(dòng)物，舍棄了自身情感與外在互動(dòng)的影響，并忽略了認(rèn)知能力的限制和信息不對(duì)稱等社會(huì)系統(tǒng)誤差，因此有很大局限性。
不過筆者的標(biāo)題既然為“超魔戒效應(yīng)”，當(dāng)然也要考慮描述與此之外的干擾因子。2008年諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主丹尼爾·卡尼曼，以其卓然的對(duì)判斷和決策制定的理性模式的質(zhì)疑與深入探究，提出了令人耳目一新的前景模式，打開心理學(xué)及行為經(jīng)濟(jì)學(xué)的新局面。
即便我們已經(jīng)接受“主觀主義”的古典經(jīng)濟(jì)學(xué)家對(duì)于“情感波動(dòng)使人們失去理智”這一觀點(diǎn)，卡尼曼在《思考快與慢》中第四部分中對(duì)財(cái)富抉擇和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的討論，依然令人贊嘆。他記錄下了正常人思考時(shí)出現(xiàn)的系統(tǒng)性失誤，認(rèn)為這些失誤是由認(rèn)知機(jī)制的構(gòu)造所造成的，而非我們普遍理解的情感引起的思想“腐化”所導(dǎo)致。卡尼曼提出的一套思維模式分為兩部分：系統(tǒng)1快速、迅捷，依靠情緒、直覺與經(jīng)驗(yàn)做出反應(yīng)，運(yùn)用聯(lián)想記憶對(duì)事件作出連貫解釋，但也因此偶爾會(huì)發(fā)生“專家式”或“啟發(fā)式”的成見；系統(tǒng)2緩慢、深沉，以審視謹(jǐn)慎的態(tài)度和小心翼翼的邏輯運(yùn)算得出問題的最終解決方案，然而系統(tǒng)2消耗能量高，時(shí)常處于懶惰的睡眠狀態(tài)，會(huì)直接采取系統(tǒng)1的直覺判斷結(jié)果。
偉大的數(shù)學(xué)家、經(jīng)濟(jì)學(xué)家約翰·馮諾依曼、奧斯卡·摩根斯頓等，推導(dǎo)出風(fēng)險(xiǎn)理性選擇理論，作為決策理性模式的基礎(chǔ)，他們賦予了期望效用理論（Expected Utility
Theory）雙重角色：一種決策制定方式的邏輯以及對(duì)經(jīng)濟(jì)人決策方式的描述。這一理論將財(cái)富狀態(tài)作為價(jià)值載體，將心理刺激和金錢的實(shí)際數(shù)量聯(lián)系在一起。舉一個(gè)簡單的例子：拋擲硬幣，正面朝上贏一元，反面朝上輸一元，那么按照期望效用理論，這一賭博的期望效用為0，人們對(duì)是否進(jìn)行這一游戲持無差異態(tài)度。但是，如果此人處于破產(chǎn)狀態(tài)呢？那么他很可能不愿意進(jìn)行游戲，因?yàn)榇巳艘巡豢爸睾桑凇拜斠辉钡慕Y(jié)果更不歡迎。
與另一個(gè)例子對(duì)比：面對(duì)兩種選擇，1.肯定損失50萬元，2.7%可能性損失100萬元，30%可能性贏得40萬元；以期望效用理論，（-50）>（-100×0.7+40×0.3），會(huì)選擇1，但實(shí)際情況又成了，在沒有更好的選擇時(shí)，人們很有可能愿意賭一把。
推廣到“無差異曲線”，按照定義，無差異曲線上每一個(gè)位置帶給特定消費(fèi)者的愉快感相同，所以可以在其上任意游走；但實(shí)際情況是，人們很可能偏好趨近初始狀態(tài)的選擇（而且通常狀況下更喜愛較小的變化）。無差異曲線忽視了偏好會(huì)隨初始稟賦改變，對(duì)最終狀態(tài)的關(guān)注其實(shí)不及“盈利/虧損”，另外，改變給人們帶來的不利之處而導(dǎo)致的心理刺激強(qiáng)度，會(huì)大于有利之處，這也是市場交易發(fā)生時(shí)，需要著重考慮的一點(diǎn)。
這種理論與現(xiàn)實(shí)的矛盾，被卡尼曼稱為“理論誘導(dǎo)的盲區(qū)”。理性模式的簡潔優(yōu)美，以及普遍的適用性蒙蔽了許多學(xué)者，他們以系統(tǒng)1迅速接受了并將其作為思考工具，長時(shí)間的熟練使用產(chǎn)生了“專家式的偏見”，因而很難發(fā)現(xiàn)其中的錯(cuò)誤。如之前所言，系統(tǒng)2消耗能量高，時(shí)常處于懶惰的睡眠狀態(tài)，會(huì)直接采取系統(tǒng)1的直覺判斷結(jié)果，所以懷疑精神很難發(fā)揮用武之地。
以上只是全書智慧的吉光片羽，丹尼爾·卡尼曼以一個(gè)個(gè)趣味盎然的生活性故事，展現(xiàn)了他對(duì)整個(gè)思維系統(tǒng)的全面認(rèn)識(shí)。經(jīng)濟(jì)學(xué)、心理學(xué)、社會(huì)學(xué)乃至整個(gè)人類學(xué)的知識(shí)，都被他拆解分析、仔細(xì)追問。一貫死板嚴(yán)肅的大部頭書籍在他手中變成了親切的“飲水機(jī)旁交談”，舍棄五花八門匪夷所思的專業(yè)術(shù)語，如卡尼曼所言，他希望給讀者“提供更豐富精確的語言來討論與理解乃至自己在判斷和決策上的失誤”，以降低這些失誤帶來的損失。