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2012-05-02 作者：胡飛雪 來源：證券時報(bào)網(wǎng)
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《大清算》
作者：托馬斯·伍茲
出版：中華工商聯(lián)合出版社 |
在全球化時代，沒有可以躲避戰(zhàn)亂、讓人安身立命的世外桃源，沒有誰可以成為孤島荒野上的魯濱遜而獨(dú)善其身。就說美國次貸危機(jī)吧，絕對不僅僅是美國人的難題和挑戰(zhàn)，其實(shí)也是我們中國人的難題和挑戰(zhàn)。從這一理解和認(rèn)識出發(fā)，有必要搞清楚次貸危機(jī)產(chǎn)生的真正原因。
關(guān)于次貸危機(jī)的產(chǎn)生原因，美、歐還有中國，包括政界、學(xué)界和商界，均有人認(rèn)為是自由資本主義、自由市場理論惹的禍，然而，美國學(xué)者、米塞斯研究所高級研究員托馬斯·伍茲在這本《大清算》中，從學(xué)術(shù)邏輯和歷史比較的交叉論述，得出了一個令人信服的回答：次貸危機(jī)的罪魁禍?zhǔn)资恰白钍苋俗鹁础钡拿缆?lián)儲，是“不正當(dāng)”的政府對經(jīng)濟(jì)的干預(yù)。
作者用以解剖次貸危機(jī)的理論，是西方經(jīng)濟(jì)學(xué)眾多流派中的奧地利學(xué)派。該學(xué)派在西方經(jīng)濟(jì)學(xué)界算不上很主流，但卻是自由市場學(xué)派的重鎮(zhèn)，也產(chǎn)生過泰斗大師級的人物，如米塞斯和諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎獲得者哈耶克。次貸危機(jī)發(fā)生后，英國女王伊麗莎白二世曾在一次公開會議上嚴(yán)詞質(zhì)問眾多學(xué)者，你們?yōu)槭裁礇]有預(yù)料到這次金融危機(jī)？這一質(zhì)問對大多數(shù)學(xué)者來說是有道理的，但對奧地利學(xué)派來說卻是不公正的，因?yàn)樗麄冊缇椭赋雒绹康禺a(chǎn)市場存在泡沫以及泡沫破裂引發(fā)的嚴(yán)重后果，只是因?yàn)樵谪泿排菽圃斓姆抢硇蕴摷俜睒s中，大多數(shù)人陶醉于凱恩斯主義政府財(cái)政貨幣擴(kuò)張幻覺而不自知罷了。在奧地利學(xué)派看來，次貸美債金融危機(jī)的爆發(fā)，一點(diǎn)也不奇怪，非常合乎邏輯。
那么，奧地利學(xué)派是如何解剖美國次貸危機(jī)的呢？在這本書中，作者主要援引該學(xué)派的經(jīng)濟(jì)周期理論來說明，如Roger Carrison
指出：“奧地利經(jīng)濟(jì)周期理論，直接將可持續(xù)的儲蓄誘導(dǎo)增長和不可持續(xù)的信貸誘導(dǎo)增長拿來比較，以說明問題。個人儲蓄的增加和中央銀行的信貸擴(kuò)張都可推動市場進(jìn)程，而且二者經(jīng)濟(jì)資本結(jié)構(gòu)最初的分配效應(yīng)很相似。但是二者帶來的結(jié)果卻截然不同：儲蓄帶來真正的增長，而信貸擴(kuò)張帶來盛衰循環(huán)。”儲蓄是勞動的產(chǎn)物結(jié)果，對應(yīng)著真實(shí)經(jīng)濟(jì)世界的實(shí)物資本，而信貸卻是人為（偽也）的、由印鈔機(jī)印制出來的、沒有對應(yīng)實(shí)物資本的符號。作者指出，正是由于美聯(lián)儲大印鈔票，動用直升機(jī)往大街鬧市區(qū)撒錢，才制造了虛假繁榮（如互聯(lián)網(wǎng)泡沫、房地產(chǎn)泡沫），最終引發(fā)了次貸美債危機(jī)。
為了形象地說明這個問題，在第4章《美國政府怎樣創(chuàng)造了經(jīng)濟(jì)盛衰循環(huán)》中，作者引用了著名投資顧問彼得·希夫的一個馬戲團(tuán)的比喻故事：馬戲團(tuán)到來后，表演者和被吸引而來的人們頻繁光顧城里的飯店，刺激了消費(fèi)。現(xiàn)在假設(shè)一家飯店的老板誤認(rèn)為自己的生意會一直這么好，他可能就會加造房間，或者干脆再開一家店。但是當(dāng)馬戲團(tuán)離開后，這個老板就意識到自己犯了個大錯。筆者以為，在中國也有很多如上述飯店老板的工商經(jīng)營者，如陜西有些果農(nóng)，前年大棗賣了大價錢，去年就囤積居奇，結(jié)果今年看著賣不出去的大棗傻了眼；山東有些種大白菜的菜農(nóng)，前年賣大白菜1塊錢一斤，賺得眼都紅了，今年連1毛錢也賣不出去，也對這種反差大感莫名其妙。是的，飯店老板和中國的棗農(nóng)、菜農(nóng)，大多數(shù)都不能理解通貨收縮、物價跌漲與經(jīng)濟(jì)盛衰循環(huán)的復(fù)雜關(guān)系。
探討次貸危機(jī)，當(dāng)然繞不過比較分析1930年代的大蕭條。關(guān)于這場大蕭條，作者有幾個結(jié)論值得我們思考：第一，大蕭條發(fā)生之前，美國總統(tǒng)胡佛并不是一個信奉并執(zhí)行自由市場理念的政治家，相反，他是主張并實(shí)施政府干預(yù)的，所以不能把大蕭條的發(fā)生歸因于自由市場理念及其政策。第二，所謂羅斯福新政并沒有解決大蕭條，分析美國上世紀(jì)30年代、40年代大蕭條及其如何擺脫大蕭條，需要聯(lián)系當(dāng)時美國面臨的復(fù)雜國內(nèi)外環(huán)境，比如參與二戰(zhàn)。第三，戰(zhàn)后美國經(jīng)濟(jì)才走上健康繁榮之路，并沒有如有些人擔(dān)憂的那樣，美國因?yàn)閼?zhàn)爭的結(jié)束而重歸蕭條。
在第5章《大蕭條的迷思》中，作者引用米塞斯的話說：“戰(zhàn)爭繁榮跟地震或瘟疫帶來的繁榮沒兩樣。”“戰(zhàn)爭成就繁榮”的假設(shè)，是建立在“消費(fèi)支出帶動經(jīng)濟(jì)”的謬論之上的，很不足為訓(xùn)。大蕭條已經(jīng)過去70多年了，之所以現(xiàn)在還爭論紛紜，之所以還需要有人反復(fù)地掃除迷霧把真相呈現(xiàn)出來，根據(jù)本書作者的意思，是因?yàn)檎渭铱偸翘幱诖笪枧_的中央，他們掌握著壓倒性的話語優(yōu)勢，善于轉(zhuǎn)移世人的注意力和視線，誤導(dǎo)人們相信是一些奸詐的惡棍（如貪婪的商人、投機(jī)者）或油價、過熱的經(jīng)濟(jì)，而不是政府的短期貨幣擴(kuò)張政策，在抬高商品市場價格。
次貸危機(jī)的真正原因是什么？答案可能有N種，但正如本書的最后一章《現(xiàn)在情況如何？》所指出的：“奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)派的理論對現(xiàn)在經(jīng)濟(jì)情勢的解讀，比其他學(xué)派的解讀都更讓人信服。”是的，奧地利學(xué)派的商業(yè)周期理論是唯一與其一般理論（特別是市場過程理論、企業(yè)家理論和貨幣理論）融為一體、相互兼容、具有堅(jiān)實(shí)的微觀經(jīng)濟(jì)學(xué)基礎(chǔ)并成功預(yù)測到兩次大蕭條的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論。本書直接涉及中國的文字不足100個，但作者所說的“學(xué)習(xí)奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)派的觀點(diǎn)迫在眉睫”，對中國人也同樣適用。
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