《中國私人銀行發(fā)展報告2012》
作者：郭田勇
出版：中國金融出版社 |
近日，中信銀行私人銀行中心與中央財經(jīng)大學中國銀行業(yè)研究中心組成的聯(lián)合課題組（以下簡稱“課題組”）發(fā)布了《中國私人銀行發(fā)展報告2012》（以下簡稱《報告》）。在總結五年來中資銀行私人銀行的發(fā)展成就，肯定我國私人銀行業(yè)務規(guī)模大發(fā)展的同時，《報告》也指出，私人銀行這座“富礦”其實并不“富”。
體制有羈絆
《報告》指出，私人銀行業(yè)務面臨著分業(yè)經(jīng)營限制、缺乏自主資產管理能力和投融資一體化服務不足等問題。
在私人銀行客戶追求財富增值的目標之下，財富管理收益無疑是私人銀行業(yè)務的核心。然而，正如華夏銀行個人業(yè)務部總經(jīng)理許明指出的，目前，中資商業(yè)銀行私人銀行部門面臨著一大瓶頸，即銀行并未被授予資產管理的牌照。
受限于國內金融業(yè)分業(yè)經(jīng)營的格局，中資商業(yè)銀行在私人銀行業(yè)務維度上更多體現(xiàn)出“集成商”的角色，在商業(yè)模式上成為各類金融產品的一站式銷售渠道，即“上游”的信托、證券、基金、保險、陽光私募、私募股資投資（PE）等提供各自領域的產品集成于“下游”的私人銀行平臺。私人銀行具有充分“自主知識產權”的產品，多局限于商業(yè)銀行傳統(tǒng)的貨幣市場、債券市場和外匯市場相關領域，而具有顯著私人銀行高收益特色的投資產品，則須借助信托、證券和PE等“供應商”機構。但這些產品相當部分并非銀行自主研發(fā)，銀行體系內不具備獨立的資產管理的資格，也欠缺相應的人才和技術準備。
課題組認為，由此而導致了私人銀行業(yè)務的三處羈絆：限制了產品創(chuàng)新的范圍和深度；特色產品以“批量化供應+代理推介”為主，私人銀行與產品供應商之間責權利不對等；難以形成對超高凈值客戶的定制服務能力，私人銀行服務依然留有傳統(tǒng)零售銀行業(yè)務的色彩。
業(yè)務多煩惱
課題組認為，在中資銀行內部，私人銀行業(yè)務面臨三大問題：一是私人銀行業(yè)務組織模式；二是符合私人銀行客戶需求的授信融資服務尚未出現(xiàn)；三是部門間協(xié)同性差，在客戶資源共享﹑交叉產品設計與銷售﹑資產管理等方面的合作共享不到位。
中資銀行私人銀行業(yè)務組織模式主要有“大零售”模式和“（準）事業(yè)部制”模式，其核心問題是解決私人銀行同零售銀行業(yè)務以及私人銀行相對獨立運營與總分行體制的協(xié)同問題。
中央財經(jīng)大學中國銀行業(yè)研究中心主任郭田勇認為，為了推進私人銀行業(yè)的發(fā)展，監(jiān)管應該對私人銀行開放信托牌照，并考慮成立私人銀行子公司的可能性。《報告》認為，事業(yè)部制及相應的專業(yè)化子公司將是大型商業(yè)銀行或全能型銀行發(fā)展私人業(yè)務的趨勢之一，專營私人銀行業(yè)務的支行、專營機構將會適時出現(xiàn)。交行行長牛錫明日前透露，將加快推進在上海建設私人銀行中心專營機構。
《報告》還指出，私人銀行存在著業(yè)務模式由“賣組合”轉向“全權委托資產管理”核心戰(zhàn)略，服務范疇將由“管客戶凈金融資產”向“兼管資產與負債”的財富管理與投融資結合模式進行轉化等趨勢。
但是，由于銀行內部產品、服務、授信風險管理的部門分工及監(jiān)管限制，私人銀行沒有特色性的個人客戶授信業(yè)務及公私結合的融資服務。
服務缺人才
客戶經(jīng)理是私人銀行客戶感受私人銀行服務最直接的窗口。然而，工商銀行資產管理部副總經(jīng)理胡亞冰表示：“我們自己的人員素質還沒有跟上，所以，每次都是由我們從國外引進的量化團隊的人員四處奔波路演。國內私人銀行從業(yè)人員的素質和學識水平，以及對業(yè)務和產品的理解，還有待提高。”
中信銀行私人銀行中心總經(jīng)理馬勁松認為，私人銀行家還要有很好的職業(yè)道德和職業(yè)操守。“客戶經(jīng)理隊伍和投資顧問隊伍，一定要有自己對底線的把握。”
《2011中國私人財富管理白皮書》調查顯示，高端人群最看重的客戶經(jīng)理素質是誠信度（69%），他們看重的其他素質依次是專業(yè)知識（57%）、服務質量（38%）、工作經(jīng)驗（34%）、投資能力（23%）。
“與高凈值人群的平等對話是私人銀行‘顧問式’服務的基礎和前提，這就要求私人銀行的客戶經(jīng)理具備優(yōu)秀的綜合能力和專業(yè)素質，熟悉公司治理、證券交易以及資本市場運作的各種知識，通曉稅務、法律和移民等基本政策。”《2011中國私人財富管理白皮書》指出。
“有錢人一定有獨到的思維方式，私人銀行從業(yè)人員要有這種思維和專業(yè)知識，才能跟高端客戶有平等的交流。”許明表示，私人銀行對客戶經(jīng)理的招聘要求可能涉及年齡，甚至是個人資產。
記者在招商銀行私人銀行的客戶經(jīng)理招聘啟事中看到了這些條件：年齡在30歲（含）以上，國內、外全日制本科（含）以上學歷；國內外銀行、證券、保險、信托、投資、稅務、法律等相關行業(yè)5年以上工作經(jīng)驗；掌握豐富的高端客戶資源，熟悉各類金融產品與服務，具備獨立分析，及設計滿足客戶需求方案的能力；具備較強的高端客戶市場開拓能力和客戶資源管理整合能力；具備高度的責任心，較強的溝通影響力、持續(xù)學習和團隊協(xié)作能力；具備中、外資銀行高端客戶管理經(jīng)驗，或公司信貸業(yè)務經(jīng)驗者優(yōu)先；通過CFP、CFA、CPA認證或具備相關行業(yè)資格認證者優(yōu)先。
興業(yè)銀行總行私人銀行部對理財產品經(jīng)理的要求則包括：35周歲以下，具有經(jīng)濟、金融、法律等相關專業(yè)碩士研究生及以上學歷；具有金融機構3年以上投資、交易、理財業(yè)務工作經(jīng)驗。
《2011年中國私人銀行與財富管理行業(yè)報告》曾指出，進入中國私人銀行和財富管理市場的銀行遇到的最大挑戰(zhàn)是人才的匱乏。
監(jiān)管需升級
中國銀監(jiān)會主席助理閻慶民在為《報告》作序時坦言，從客戶需求、市場特征、金融機構的服務現(xiàn)狀以及監(jiān)管層面來看，國內私人銀行市場仍然處在“發(fā)現(xiàn)與引導”階段，其成熟與定型尚待從業(yè)者、監(jiān)管機構及各界有識之士的共同推動。
目前，國內監(jiān)管法規(guī)體系尚未就私人銀行業(yè)務進行專門的規(guī)定。2009年7月，銀監(jiān)會發(fā)布《關于進一步規(guī)范商業(yè)銀行個人理財業(yè)務投資管理有關問題的通知》，首度提及私人銀行，并為私人銀行產品投資二級市場和股權投資保留了一定空間；2009年6月，上海通過了《上海市推進國際金融中心建設條例》，提出要“積極推動離岸金融、私人銀行等業(yè)務的發(fā)展”，鼓勵有序開發(fā)私人銀行等“跨機構、跨市場、跨產品的金融業(yè)務”。基于此政策，上海銀監(jiān)局和工商管理機構先后于2008年、2010年和2011年向工行、農行和交行頒發(fā)了私人銀行專營機構牌照，并批準五大經(jīng)營范圍：資產管理、財務管理、顧問咨詢、私人增值服務和跨境經(jīng)營服務。2011年9月，銀監(jiān)會銀行監(jiān)管二部起草了《中資銀行專營機構監(jiān)管指引（征求意見稿）》，首度將私人銀行業(yè)務連同小企業(yè)金融、貴金屬、票據(jù)、資金運營、信用卡，納入商業(yè)銀行分行級專營機構類型。不過，該指引尚未出臺。
課題組認為，國內私人銀行的監(jiān)管環(huán)境存在著“監(jiān)管真空”和“限制過嚴”的矛盾。一方面，適用的監(jiān)管法規(guī)主要依據(jù)現(xiàn)有的商業(yè)銀行監(jiān)督管理法律體系，在投資方向、風險管理等領域并未體現(xiàn)私人銀行的特點。另一方面，私人銀行專營機構牌照的申請方式和準入要求等均有待明確。
相比之下，與私人銀行客戶定位相似的第三方理財、PE等機構，卻因非金融機構的身份而面臨著相對寬松或模糊的監(jiān)管環(huán)境。第三方理財、PE在行業(yè)監(jiān)管、工商注冊方面較少受限：各類民間資本結合信托公司等機構紛紛介入第三方理財市場。但金融機構的私人銀行業(yè)務仍無準入、實體資格（分行級專營機構、獨立子公司）等明文規(guī)定。
課題組認為，對中資銀行私人銀行、第三方理財?shù)蓉敻还芾矸⻊諜C構“嚴格”與“模糊”并存的法規(guī)和監(jiān)管架構，已經(jīng)導致了一定程度的“監(jiān)管套利”，長此以往容易導致金融風險的系統(tǒng)性失衡，也不利于財富管理市場理性文化的構建。
閻慶民指出，各商業(yè)銀行應立足于中國市場環(huán)境和監(jiān)管政策，依托自身的品牌優(yōu)勢和整體實力，完善經(jīng)營服務模式，整合商業(yè)銀行內外部價值鏈條，創(chuàng)新私人銀行服務組織架構。