《身邊的巴菲特》
作者：[美]馬修·謝夫林
出版：機(jī)械工業(yè)出版社 |
讀完《身邊的巴菲特》這本書，你不僅可以學(xué)會(huì)正確地做事，做正確的事；而且也可以超越巴菲特，至少在收益率上是可以實(shí)現(xiàn)的。這本書給我們講述了華爾街10位散戶的投資傳奇，他們沒有對沖基金的從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，沒有常春藤名校的文憑，他們來自生活中的各個(gè)領(lǐng)域——軟件推銷員、門診醫(yī)生、狂熱的電腦迷，甚至家庭主婦……每一個(gè)故事都有血有肉，給予我們意猶未盡的啟示。
10個(gè)散戶的投資傳奇
克里斯托弗·里斯，一個(gè)流浪漢，從19歲到49歲都做著低報(bào)酬的工作。他的投資，雖然在2008年金融危機(jī)時(shí)虧損過40%，但總體收益率卻到達(dá)了25%。因?yàn)樗且粋�(gè)流浪漢，所以特別注重一個(gè)公司的生存底線，總是根據(jù)企業(yè)的有形資產(chǎn)價(jià)值、真實(shí)收入和負(fù)債水平，以最糟糕的情況來對付可能的風(fēng)險(xiǎn)。因此，他的選股原則只有一個(gè)：如果一只股票以他計(jì)算出來的價(jià)值的一半出售，他就買。不求多，一年可能也就只做一兩個(gè)項(xiàng)目。他賣出的標(biāo)準(zhǔn)也很簡單：系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)增加時(shí)，賣出；股價(jià)接近預(yù)估的公允值時(shí)，賣出；可找到更好的低風(fēng)險(xiǎn)投資時(shí)，賣出。
約翰·納文，一個(gè)曾經(jīng)的電臺(tái)DJ，對艾略特波浪理論、熊市短線投資情有獨(dú)鐘，曾經(jīng)組合投資虧損130萬美元，也曾抓到里約納西亞金礦，而獲得了653%的收益。他用隨機(jī)指標(biāo)(KDJ)、平滑異同平均指標(biāo)(MACD)、相對強(qiáng)度(RSI)等指標(biāo)判斷牛熊，選定股票后，他持倉的時(shí)間在3天到3個(gè)月之間。在操作中，他喜歡使用情緒指標(biāo)作為反向操作工具，回避有故事的股票，當(dāng)股價(jià)跌幅超過買入價(jià)的5%就止損。
邁克·科薩，一個(gè)廢水循環(huán)與處理工程師，喜歡“墜落飛刀”的刺激，選擇危機(jī)、重組中的企業(yè)投資，曾經(jīng)損失過92%，但2001年以來，他的年均回報(bào)率達(dá)到了34%。他花大量時(shí)間研究股票，最保守地篩選和調(diào)整財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，在看出恢復(fù)盈利的清晰路徑之時(shí)買進(jìn)股票，每月交易20-40次，用他自己的公式計(jì)算，如果內(nèi)在價(jià)值與當(dāng)前價(jià)格之比低于1.25時(shí)就賣出。和邁克·科薩一樣，喜歡買入“錯(cuò)殺股”的還有卡車司機(jī)杰克·韋蘭，只不過他對生物醫(yī)藥科技情有獨(dú)鐘，目標(biāo)企業(yè)是否有資金緩沖墊，是他買入時(shí)最重要的參考。
累計(jì)回報(bào)率達(dá)到237%的安德魯·斯旺，只投資小盤金礦股票、石油、天然氣等能源企業(yè)；“暴發(fā)戶”蘭迪·麥達(dá)夫喜歡有很棒商業(yè)模式的企業(yè)，喜歡用稅前利潤來衡量企業(yè)的價(jià)值；回報(bào)率達(dá)到1026%的阿蘭·希爾，強(qiáng)調(diào)順勢而動(dòng)，每天花四個(gè)小時(shí)去閱讀他關(guān)心的公司的一切消息，在25只股票的投資組合中每只股票都會(huì)控制在7%以內(nèi)；喜歡研讀《圣經(jīng)》的鮑勃·克萊布，玩的是認(rèn)沽期權(quán)權(quán)證和認(rèn)購期權(quán)權(quán)證……
我們身邊的“民間股神”
《身邊的巴菲特》講述的是美國股市的那些“民間股神”，實(shí)際上，在任何一個(gè)股市，都有大量的“民間股神”，楊百萬、劉益謙、余秋雨……我的身邊就有幾個(gè)A股的“股神”朋友。
H君喜歡熊市沒有故事的1元股，幾年買一只，買一只管若干年，2007年以不到1.8元的價(jià)格買進(jìn)了TCL，在2011年以8塊多充滿故事時(shí)賣掉了，收益率達(dá)到了450%。L君無論熊市牛市都只做湖北宜化這只股票，他的標(biāo)準(zhǔn)是牛市下跌30% 就進(jìn)去，上漲20% 就隨時(shí)準(zhǔn)備逃跑，一年下來算賬，收益也翻了番。W君只盯著他家鄉(xiāng)的三只股票，有事無事去找員工聊天，只要公司沒有大的負(fù)面事故，員工們額外發(fā)了福利，或者漲了工資，他就趕忙買進(jìn)，每年他都樂呵呵地對我說只賺了“一點(diǎn)點(diǎn)”。D君喜歡突發(fā)事件，汶川地震大家都趕快往外跑，他卻在搖晃的電腦上下完華新水泥的單子才出來，埃及一發(fā)生騷亂，他趕快買入中國石油。X君有點(diǎn)怪癖，從不選擇老總是胖子的公司投資……
投資、炒股的現(xiàn)實(shí)故事，一再告訴我們：“大師”的定律未必就能助你成功，但千萬別忽視身邊的能人，他們一定有值得我們學(xué)習(xí)的地方。讀完《身邊的巴菲特》，對照自己身邊的“巴菲特們”，發(fā)現(xiàn)他們有很多共同點(diǎn)，給我不少啟示：
第一，他們都有虧損、甚至巨虧的歷史，“股市多風(fēng)險(xiǎn)，投資須謹(jǐn)慎”，投資股票首先想的應(yīng)該不是賺多少錢，而是做好虧損的心理準(zhǔn)備。
第二，每個(gè)人都有一套自己的投資選股方法，都在不斷完善自己的操作系統(tǒng)，股市從來沒有一招制敵、一夜暴富、萬世經(jīng)用的致富公式，能否成為“巴菲特”關(guān)鍵在于能否發(fā)展出自己的投資方法。
第三，他們都冷靜，不和股票做朋友，他們也看電視，也聽專家觀點(diǎn)，但不依賴于電視上的專家、朋友和熟人的建議，更不依賴所謂的炒股軟件，而是花大量時(shí)間自己去挖掘。
第四，寧愿錯(cuò)過，也不愿被套住，他們在不斷試錯(cuò)中尋找風(fēng)險(xiǎn)最小的股票，一旦作出初步選擇，他們就不斷地去尋找各種證據(jù)，去證明預(yù)測是錯(cuò)誤的，而不是去找證據(jù)證明自己的決策是正確的。
第五，他們都了解至少一種股票理論，但他們都不篤信某一種理論，都是在研判大勢的基礎(chǔ)上靈活操作。
第六，他們不是什么股都買，要么只買自己堅(jiān)持的一兩個(gè)領(lǐng)域，要么只盯著自己熟悉的幾只股票……