“我生來一貧如洗,但絕不愿死時(shí)仍貧困潦倒。”
——喬治·索羅斯
200多年前,荷蘭裔移民在紐約市曼哈頓區(qū)南部修了一堵木柵欄墻,沿墻走的人多了就形成了一條街,得名Wall
Street(墻街)。后來英國人來到這里,拆了圍墻,建立起金融街,即今日婦孺皆知的“華爾街”。從地理上來說,華爾街非常不起眼,長不過500米,寬僅11米。它的最東邊是紐約的東河,最西邊是一座教堂,里面埋著美國第一任財(cái)政部長漢密爾頓。
在教堂的正前方就是紐約證券交易所(NYSE),背后是美國證券交易所(AMEX),左右兩側(cè)都是高聳的商業(yè)寫字樓,各種銀行、保險(xiǎn)、航運(yùn)、鐵路等公司的經(jīng)理云集此處。據(jù)說,午休時(shí)間,銀行家和基金經(jīng)理們經(jīng)常會(huì)來教堂里做禱告懺悔,然后再回到證券市場(chǎng)的血腥戰(zhàn)場(chǎng)中去拼殺。
總是善于自諷的美國人如此形容華爾街:它是這樣一條街,一端是一條河,另一端是一座墳?zāi)埂_@個(gè)古老而充滿敵意的笑話,折射出美國社會(huì)對(duì)華爾街的嘲諷和厭惡,華爾街成了“自私、貪婪和充滿罪惡的地方”的代名詞。然而,成群結(jié)隊(duì)、帶著一臉敬畏表情的外國游客卻把華爾街視做一個(gè)旅游勝地,他們都想親眼看看“全世界的金融中心”到底是什么樣子的。
在內(nèi)心激動(dòng)之余,他們或許會(huì)失望,這條又短又窄的街上,既沒有掛著高盛、摩根士丹利或美林等如雷貫耳的招牌,也沒有共同基金或?qū)_基金的名字,反而是咖啡館隨處可見。“9·11”事件后,許多金融機(jī)構(gòu)就已經(jīng)搬離地理意義上的華爾街。華爾街之外約8公里,曼哈頓第57街888號(hào)的一幢普通寫字樓中,一個(gè)眉頭微蹙、鼻梁架一副深色眼鏡的老頭站在窗口俯瞰曼哈頓,然后轉(zhuǎn)身拿起電話向紐約證券交易所的交易員發(fā)出指令,他就是華爾街最著名的對(duì)沖基金“量子基金”管理者、“金融大鱷”喬治·索羅斯。他相信,只有遠(yuǎn)離市場(chǎng),才能更加清晰地看透市場(chǎng)。
在中國,索羅斯早已是個(gè)非常具有“品牌效應(yīng)”的名字。但很多人聽聞索羅斯之名大都源于1997年的亞洲金融危機(jī)。當(dāng)時(shí),索羅斯帶領(lǐng)量子基金為首的國際對(duì)沖基金,對(duì)覬覦已久的東南亞金融市場(chǎng)發(fā)動(dòng)兇悍的攻擊。就在6月30日香港回歸中國的前一天,泰國總理還在電視上宣稱:“泰銖不會(huì)貶值,我們將讓那些投機(jī)分子血本無歸。”但僅過了兩天,泰國央行就被迫宣布放棄固定匯率制,泰銖陷入崩潰。可怕的潘多拉盒子被打開了,原本燦爛的天空被撕開,露出了一道滴血的云縫。
隨后,菲律賓比索、馬來西亞林吉特、印度尼西亞盾、新加坡元等東南亞貨幣的固定匯率一一失守。神氣一時(shí)的“亞洲四小虎”(泰國、馬來西亞、印度尼西亞和菲律賓四國)苦心經(jīng)營多年的經(jīng)濟(jì)繁榮幾乎毀于一旦。現(xiàn)金狂貶、股票狂跌、黃金狂瀉、房產(chǎn)狂降……迷茫的人們真不知道這個(gè)世界上,還有什么東西是值得持有的。
資本的本性就是擴(kuò)張,正如權(quán)力的本性一樣。橫掃東南亞后,索羅斯帶領(lǐng)的國際金融炒家將目光投向了香港。此前,香港恒生指數(shù)已經(jīng)從16
800高點(diǎn)一路陰跌下行不止。到1998年8月13日,恒生指數(shù)被打到6
660點(diǎn),市場(chǎng)處于極度的絕望和恐慌之中。非常時(shí)刻,香港政府出手救市,挽救了這顆“東方明珠”。但多年后,“索羅斯恐懼癥”成了香港股市的后遺癥,每當(dāng)恒指漲跌到16
000點(diǎn)左右時(shí),便會(huì)出現(xiàn)莫名其妙的大幅震蕩,被人形象地稱為“索羅斯震蕩”。驚悚的回憶原來可以用這樣的方式出現(xiàn),投資者對(duì)牛熊分界線的神奇點(diǎn)位充滿敬畏。
索羅斯的成功似乎總是會(huì)伴隨一場(chǎng)恐怖的金融危機(jī),他就像一個(gè)“金融黑客”,因此大多數(shù)人忽視了他是這個(gè)星球最具反省能力的思考者之一,仍然習(xí)慣將索羅斯視為秩序的破壞者。于是人們確信“無論何時(shí),只要他闖入世界金融的瓷器店,一定有一些東西會(huì)被打碎”。除了上面說的1997年的東南亞金融危機(jī)之外,1992年的“英鎊狙擊戰(zhàn)”、1994年的墨西哥金融危機(jī)等都是他策劃的杰作。這個(gè)“有趣”的現(xiàn)象也讓索羅斯成為了“問題人物”,以至于泰國總理放出狠話:“如果索羅斯到泰國來旅游,我不能保證他的人身安全。”一個(gè)投資者成為多個(gè)國家的“公敵”,華爾街過去沒有,將來也不會(huì)有了;僅此而言,索羅斯幾乎做到了不朽。“不朽”,這是一個(gè)多么具有誘惑性的詞匯。最后還必須記住的是,索羅斯成功了。
但耐人尋味的是,索羅斯的另一角色卻是著名的慈善家。慈善不是針對(duì)弱勢(shì)群體或者不幸群體的賑災(zāi)濟(jì)貧,而是致力于宣揚(yáng)非暴力活動(dòng)來增進(jìn)許多國家的開放社會(huì)和金融新體系建設(shè)。據(jù)說,他的基金會(huì)遍布全球,32個(gè)分支機(jī)構(gòu)每年支出達(dá)75億美元。經(jīng)歷過納粹統(tǒng)治的索羅斯也熱心政治,他曾在美國以募集大量資金試圖阻止喬治·布什當(dāng)選總統(tǒng)而聞名,他也是最早表態(tài)支持奧巴馬的人之一。2002年他獲得了“代頓和平獎(jiǎng)”。有媒體評(píng)論說:“做善事的索羅斯簡直就是一個(gè)天使,讓人忘記他曾經(jīng)給世界帶來過災(zāi)難。”
定義索羅斯是件異常困難的事情。他既擁有富可敵國的財(cái)富,又是一條極具攻擊性的金融大鱷;他是一個(gè)出名的慈善家,又戲稱自己是一個(gè)“失敗的哲學(xué)家”,他還是一系列顏色革命的幕后導(dǎo)演……天使與魔鬼竟然不可思議地融合在一起,而他就是那個(gè)結(jié)合體。既收獲如此多的贊譽(yù),又遭遇如此多的憎恨。可以說,集多重身份于一身的索羅斯,是我們這個(gè)時(shí)代最吸引人、最具極端性的人物,在華爾街無人能出其右。
2008年,發(fā)端于美國的次貸危機(jī)演化并擴(kuò)大為一場(chǎng)全球金融危機(jī)事件,帶頭唱空的索羅斯再次走到臺(tái)前。2009年6月8日,索羅斯應(yīng)阿里巴巴CEO馬云之邀來到杭州,暖場(chǎng)時(shí)馬云評(píng)價(jià)說:“很多時(shí)候,他是一個(gè)被誤讀的人。”采訪過程中,79歲的索羅斯聲音柔和并一直溫和地笑著,慈祥的樣子實(shí)在難以讓人聯(lián)想到他在資本市場(chǎng)上的狠辣,一個(gè)電視媒體的朋友居然驚奇地說:“從鏡頭里看,老索紅撲撲的臉像個(gè)可愛的大南瓜。”然而,在對(duì)話中,索羅斯的思維卻異乎尋常的敏銳,用詞也和十年前反駁誰才是亞洲金融危機(jī)的罪魁禍?zhǔn)讜r(shí)一樣犀利。
在索羅斯說出這番話的時(shí)候,世界經(jīng)濟(jì)正面臨著“凄風(fēng)苦雨”的折磨,領(lǐng)導(dǎo)全球資本市場(chǎng)的美國,構(gòu)建了規(guī)避交易風(fēng)險(xiǎn)和人性弱點(diǎn)的堅(jiān)固“防御工事”,然而,每當(dāng)崩潰降臨,那些被認(rèn)為是世界上最為成熟的金融體系,猶如被擊破了的馬其諾防線,不厭其煩地重演“風(fēng)卷殘?jiān)啤卑愕谋瘧K經(jīng)歷,成了諸如貝爾斯登、雷曼兄弟等機(jī)構(gòu)的夢(mèng)魘。而故事的起因卻依然毫無新意,主題詞就是:人性的貪婪、欺詐和無知。
當(dāng)次貸危機(jī)席卷并徹底將整個(gè)華爾街置于金融旋渦中,很多人連舔舐傷口的時(shí)間都沒有的時(shí)候,大舉做空的索羅斯卻用盡手上的每一個(gè)籌碼,乘勢(shì)一舉斬獲數(shù)十億美元純利,成為此次危機(jī)中最成功的投資者之一。在人生的耄耋之年,索羅斯取得了期待已久的贊譽(yù),再次證明“盡管我老了,但還是一條鱷魚”的雄心。事實(shí)上,在金融危機(jī)后,這位畢生浸淫金融界,外人眼中呼風(fēng)喚雨的“魔術(shù)師”每次發(fā)言,市場(chǎng)都無不側(cè)耳傾聽。此時(shí),需要有人對(duì)貪婪、恐懼、狂躁造成的混亂作出解釋。
就像那個(gè)3次喊“狼來了”的孩子,索羅斯曾經(jīng)被視做“烏鴉嘴”,屢屢未在市場(chǎng)上獲得印證。當(dāng)人們驚魂未定的時(shí)候,他又進(jìn)一步解釋:“其實(shí)我也不知道,我們對(duì)事物的了解總是有偏差,我們不能夠了解現(xiàn)象,你可以接近它,卻永遠(yuǎn)無法揭開它。”這就是索羅斯著名的幾乎讓人犯暈的“反身性理論”。但有時(shí)候?yàn)貘f才是市場(chǎng)的“吉祥鳥”,因?yàn)樽羁膳碌牟皇菫貘f的叫聲,而是你不愿聽烏鴉表達(dá)了什么。也許,他的見解并非是及時(shí)起效的救市妙藥,但值得眾人思索和傾聽,因?yàn)閷?duì)危機(jī)的預(yù)言永遠(yuǎn)不應(yīng)被輕視。索羅斯認(rèn)為自己沒必要絕對(duì)正確,他的投資哲學(xué)就是要不斷地被“證偽”,也就是說隨時(shí)準(zhǔn)備出錯(cuò),然后及時(shí)修正,這種“認(rèn)錯(cuò)”態(tài)度對(duì)一個(gè)在瞬息萬變的金融市場(chǎng)上打拼的投機(jī)客來說簡直是太重要了。
就在索羅斯的杭州行之后,藍(lán)獅子財(cái)經(jīng)出版中心正在集結(jié)出版一套旨在總結(jié)、梳理企業(yè)家、金融人物在企業(yè)管理、資本經(jīng)營、戰(zhàn)略模式、投資理念等方面的“企業(yè)家管理日志系列”圖書,此前,我已參與編著了其中的一本《比爾·蓋茨管理日志》,有了前期的寫作基礎(chǔ)以及對(duì)于和索羅斯這樣的“第三類”接觸后,藍(lán)獅子的朋友給我建議,在國際金融界中,除了“股神”沃倫·巴菲特之外,也許喬治·索羅斯是唯一一個(gè)能夠與其匹敵的“經(jīng)濟(jì)怪物”。擅長“價(jià)值投資”的巴菲特和利用“對(duì)沖投機(jī)”的索羅斯,猶如投資史上的“東邪西毒”。相較基本是好評(píng)一邊倒的巴菲特,頗有爭(zhēng)議的索羅斯才是真正有趣的人。作為對(duì)沖基金行業(yè)的開拓者,操作靈活、重視趨勢(shì)、亂中求勝的索羅斯,他的管理思路對(duì)于國內(nèi)投資者來說,可能顯得更有啟發(fā)性。贏家總是無可挑剔的,不是嗎?
在經(jīng)過一個(gè)下午茶時(shí)光的短暫商談后,我的興奮點(diǎn)就這樣被激起了,也成了這本書的最早“起源”。作為藍(lán)獅子財(cái)經(jīng)出版中心打造的“企業(yè)家管理日志系列”圖書之一,本書繼續(xù)延續(xù)了一半原話、一半解讀的寫作模式。原話的部分基本上都是碎片式的東西,但都有時(shí)間、地點(diǎn)、人物等出處和被采訪人的說明,講話背景一目了然。盡管不是系統(tǒng)的、橫切式的邏輯描述,然而從出版社反饋的調(diào)查消息來看,按照一年12個(gè)月,每個(gè)月1個(gè)主題的方式,把管理者的思想細(xì)節(jié),有序地進(jìn)行碎片整理是有價(jià)值的,這符合人們現(xiàn)在快速閱讀的方式。《喬治·索羅斯管理日志》或許是迄今為止片斷式解讀索羅斯投資管理的第一本書。在生活工作快節(jié)奏的今天,在一個(gè)閱讀網(wǎng)頁超過十秒鐘就會(huì)煩躁的微博時(shí)代,很少有人能淡然地抽出一天,哪怕半天的時(shí)間,細(xì)細(xì)品讀一本完整的書,于是汽車上、飛機(jī)上、枕頭邊甚至是馬桶上都成了“酣然暢快”的閱讀場(chǎng)所。或許,這樣可以隨手拿起又能隨手放下的書,已經(jīng)充斥了你的書架。但是作為上個(gè)世紀(jì)以來最具旗幟性的世界級(jí)投資大師,對(duì)于苦覓市場(chǎng)投資“連城訣”的蕓蕓眾生,索羅斯的管理思維以及投資秘法仍然是值得反復(fù)閱讀的參考讀物,尤其是從時(shí)光隧道中精取的碎片,能令他的智慧變得更加歷久彌新。而索羅斯豐富的人生經(jīng)歷、撲朔迷離的投資理論也一定會(huì)給予所有人無限的啟示。
索羅斯喜歡寫書布道,每次暴賺后幾乎都要寫本心得。1987年,索羅斯出版了他的第一本“教學(xué)”書——《金融煉金術(shù)》,書名像一個(gè)黑洞充滿誘惑,明白無誤地告訴投機(jī)者:“煉金術(shù)”是金融市場(chǎng)投機(jī)制勝的法寶。但是在本書中,索羅斯卻苦口婆心地闡述他的哲學(xué)思索和生澀難懂的反身性理論,而對(duì)掙錢的事兒幾乎是輕描淡寫一帶而過了。即使談理論也多是邏輯的思維推理和模糊的直覺判斷,這讓那些企圖從書中“尋找投資圣杯”的人多少有些失望,甚至還戲謔說,這書可以治療失眠癥。然而,在虛無縹緲的思辨文字背后,卻隱藏著一個(gè)金融炒家與多種不確定因素較量的歷程。也許很多人沒有悟道的天分,但是需要有悟道的意識(shí)。所以說,無論是繁榮還是衰退,認(rèn)真地研讀索羅斯言論都是一種明智之舉。在風(fēng)險(xiǎn)與機(jī)遇并存的時(shí)間點(diǎn)上,你或許可以索羅斯式地思考問題。
在很多場(chǎng)合,索羅斯暗示人們,賺錢更大程度上講究的是投機(jī)之道。他曾說:“經(jīng)濟(jì)史是一部基于假相和謊言的連續(xù)劇。”賺錢的辦法就是,“我們只需要判斷前提是錯(cuò)誤的,在虛假的趨勢(shì)被戳穿之前退出游戲”。這個(gè)邏輯后來構(gòu)成了索羅斯的金融戰(zhàn)略的核心。因此,巴菲特希望能用40美分買下1美元的東西,索羅斯卻愿意支付1美元或更多,只要他認(rèn)為那個(gè)東西會(huì)漲到2或3美元,然后在泡沫破裂前撤離。思維習(xí)慣的不同,最后導(dǎo)致了結(jié)果的不同。索羅斯坦誠地承認(rèn):“在我積極管理金錢的日子里,每當(dāng)我捕捉住以自我強(qiáng)化開始而以自我毀滅告終的過程的蛛絲馬跡時(shí),都會(huì)極度興奮。這時(shí),我就像巴甫洛夫的狗一樣,口水直流。”
大道至簡。索羅斯的投資管理體系是金融哲學(xué)系的人才能明白的“范式”,所以有很多人聽完也不知道他是怎么掙錢的。索羅斯擁有參與投資游戲的獨(dú)特方法,擁有認(rèn)識(shí)金融市場(chǎng)的特殊風(fēng)格,以及看待市場(chǎng)問題的獨(dú)特洞察能力,這讓有些投資者頗為“嫉妒羨慕恨”,嫉妒這位令人生畏的金融大鱷總能從亂世中獲利的能力;羨慕他能在風(fēng)云變幻的金融市場(chǎng)中左右逢源;恨自己沒有掌握讓“芝麻開門”的鑰匙。針對(duì)市場(chǎng)的困惑與迷茫,索羅斯解釋說,當(dāng)前經(jīng)濟(jì)學(xué)所需要的,不是固定的規(guī)則,而是創(chuàng)造性的思維。
比起巴菲特簡樸的就像白開水一樣的投資管理理念,索羅斯的理念顯得很玄,難以用“他人”語言概括出來。但是,如果拋開很多模糊的表述,僅從索羅斯的個(gè)人經(jīng)歷來看,這個(gè)在匈牙利飽受“二戰(zhàn)”洗禮的猶太人,在英國曾擔(dān)任油漆工、洗碗工、泳池救生員等工作的窮學(xué)生,逐步成為美國《商業(yè)周刊》筆下的“動(dòng)搖市場(chǎng)的人”,被《機(jī)構(gòu)投資人》雜志封為“全球最杰出的基金經(jīng)理人”,透過這些現(xiàn)實(shí)背景,搞懂索羅斯的“把戲”,來解讀反身性理論和徹底易錯(cuò)性,以及他的財(cái)富觀、人生觀,會(huì)更容易達(dá)到,并尋找到他看待世界的原點(diǎn),讓每個(gè)人都可以從他的人生經(jīng)驗(yàn)中汲取財(cái)富。
“二戰(zhàn)”題材電影《巴頓將軍》有一個(gè)場(chǎng)景:巴頓打敗隆美爾后,對(duì)兵敗如山倒的隆美爾大喊:“隆美爾,你這該死的家伙,我看過你的書!”由此我們知道,看敵人的書或者研究對(duì)方的言論是打敗敵人的捷徑。多年后,當(dāng)神話般的索羅斯逝去之后,相信他的靈魂將仍君臨紐約曼哈頓的上空,悄然附身在任何一個(gè)年輕的交易員、分析師、銀行家、經(jīng)紀(jì)人或基金經(jīng)理的身上,制造出新的華爾街金融神話。
我以認(rèn)真而忠實(shí)的態(tài)度解讀索羅斯,以清晰明朗的文字,除去讀者對(duì)索羅斯“原話”的閱讀理解障礙,并力爭(zhēng)還原歷史的連貫性及真實(shí)性,使大家對(duì)“千面索羅斯”有一個(gè)更全面、更客觀的了解。任何人都不可能只看某部投資大師的著作就成為“下一個(gè)”投資大師,但如果你從書中感覺到了“有所得”或者是閱讀的愉悅,哪怕是一點(diǎn)點(diǎn)稍稍遠(yuǎn)離“愚昧、未知”的幾步,我也將會(huì)為這種有意義的寫作而感到無比滿足和喜悅。