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作者：(美)小羅伯特
R·普萊切特
出版：機(jī)械工業(yè)出版社 |
機(jī)遇稍眾即逝，在投資賺錢(qián)方面，作為普通大眾中的一員，筆者寧可一生只賺那么一兩次錢(qián)，也不想在“持續(xù)賺錢(qián)”的夢(mèng)想中輸?shù)靡桓啥䞍簟Ｊ裁磿r(shí)候是賺錢(qián)的好機(jī)會(huì)，筆者一向認(rèn)為非經(jīng)濟(jì)蕭條的時(shí)候莫屬。因此，當(dāng)看到《贏在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)》一書(shū)時(shí)，頓生“英雄所見(jiàn)略同”之感，毫不猶豫地買(mǎi)下這本書(shū)。
《贏在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)》這本書(shū)的作者，是股市經(jīng)典之作《艾略特波浪理論》的作者、社會(huì)學(xué)家、市場(chǎng)分析師、艾略特波浪國(guó)際機(jī)構(gòu)總裁小羅伯特·R·普萊切特。早在經(jīng)濟(jì)到達(dá)繁榮中點(diǎn)的2002年，普萊切特就運(yùn)用波浪理論，預(yù)見(jiàn)到未來(lái)美國(guó)會(huì)爆發(fā)大規(guī)模的經(jīng)濟(jì)蕭條，從而對(duì)美國(guó)及相關(guān)國(guó)家的普通大眾提出應(yīng)對(duì)建議。那些聽(tīng)取他建議的讀者，即便面對(duì)經(jīng)濟(jì)危機(jī)，存款也增加了10倍……
保守投資家告訴我們，在復(fù)蘇周期時(shí)，股價(jià)開(kāi)始回升，投資的最優(yōu)選擇便是權(quán)益類(lèi)資產(chǎn)；當(dāng)經(jīng)濟(jì)過(guò)渡到繁榮階段，通貨膨脹率開(kāi)始上升，此時(shí)的投資最優(yōu)選擇應(yīng)屬實(shí)物類(lèi)資產(chǎn)；當(dāng)從繁榮到衰退，經(jīng)濟(jì)逐漸疲軟，固定收益類(lèi)資產(chǎn)就成了投資的最保險(xiǎn)；通貨緊縮出現(xiàn)，經(jīng)濟(jì)逐漸過(guò)渡到蕭條周期，你便只能無(wú)奈地選擇長(zhǎng)期固定收益類(lèi)資產(chǎn)。這個(gè)道理和組合建議確實(shí)可行，但問(wèn)題是能夠看清楚這個(gè)經(jīng)濟(jì)周期的，多是事后諸葛亮；大多數(shù)人“只緣身在此山中”，而“不識(shí)廬山真面目”，等到機(jī)遇過(guò)去之后卻扼腕長(zhǎng)嘆。
筆者深深認(rèn)同普萊切特的格言：“在高點(diǎn)時(shí)賺錢(qián)的感覺(jué)固然很爽，但在市場(chǎng)底部沒(méi)錢(qián)投資的感覺(jué)可能更郁悶”。股市高手不是抄底成
功 ，
而是高點(diǎn)賣(mài)出。投資也一樣，沒(méi)有等到高點(diǎn)賣(mài)出，不會(huì)遺憾終身，但喪失了抄底良機(jī)，就時(shí)不再來(lái)了。在過(guò)去的那一輪牛市中，如果你在2005年900多點(diǎn)的時(shí)候傻瓜式地買(mǎi)進(jìn)，即使沒(méi)到6000多點(diǎn)的高點(diǎn)，在半途下山了，你也會(huì)收獲頗豐。一生中抓住三五次這樣的機(jī)會(huì)，也就夠了。
現(xiàn)在又到了一個(gè)十字路口，金融危機(jī)之后，一方面是看經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇加惡性通貨膨脹，一方面是看經(jīng)濟(jì)二次探底加通貨緊縮。普萊切特是個(gè)有獨(dú)見(jiàn)之人，在《贏在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)》中，他又重申了自己的觀點(diǎn)：“即將出現(xiàn)的既非穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)，也非惡性通貨膨脹性的繁榮，而是通貨緊縮性蕭條。”對(duì)當(dāng)前的債務(wù)危機(jī)，他明言：“信貸崩潰未結(jié)束”；對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的未來(lái)前景，他也明言：“中國(guó)將和日本一樣，也得經(jīng)歷一段漫長(zhǎng)的資產(chǎn)縮水期”。預(yù)測(cè)正確與否，可能要時(shí)間來(lái)檢驗(yàn)。
但是，普萊切特在《贏在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)》中提倡的防御型投資理念，筆者還是深表贊成的，集中優(yōu)勢(shì)兵力對(duì)付小機(jī)會(huì)，以千金撥四兩，以跳高的姿態(tài)跨越一尺而不是五尺的欄桿。比如，在美國(guó)股市步入春天的2002年，他便建議讀者不要購(gòu)買(mǎi)股票、債券、房產(chǎn)和商品，以徹底避免麻煩，并力薦讀者以投資最安全的現(xiàn)金等價(jià)物為主，再買(mǎi)進(jìn)一些黃金，外加一兩袋銀幣以備不時(shí)之需。現(xiàn)在看來(lái)，這些建議是多么地英明。
盡管?chē)?guó)情和環(huán)境不同，普萊切特在《贏在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)》中針對(duì)蕭條給出的建議不一定適用，但他在“
必須做’和‘切勿做的事情”和“通縮性衰退和大蕭條達(dá)到谷底時(shí)應(yīng)該做什么”兩個(gè)章節(jié)中，對(duì)我們中國(guó)讀者無(wú)疑提供了豐富的思路和參考，同時(shí)，它為我們國(guó)內(nèi)金融品的創(chuàng)新也提供了依據(jù)，是值得好好咀嚼的。
就把《贏在經(jīng)濟(jì)蕭條時(shí)》當(dāng)作“一千零一個(gè)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論”中的一個(gè)吧。在股市中，總是過(guò)早買(mǎi)入或過(guò)早賣(mài)出，總是買(mǎi)錯(cuò)，埋怨自己愚蠢是沒(méi)用的。問(wèn)題不是你相信不相信普萊切特的理論，而是經(jīng)濟(jì)蕭條真的來(lái)臨時(shí)，你是否做好了準(zhǔn)備，是否會(huì)抓住機(jī)遇。