二十國集團普遍擴大財政赤字,降低利息,擴大貨幣供應,使全球經(jīng)濟停止衰退。2010年,美國擴大了出口,中國擴大消費,世界經(jīng)濟結(jié)構(gòu)不平衡有所改善。加強全球金融監(jiān)管工作也有起步。接受1997年亞洲金融危機教訓,發(fā)達國家成立了金融論壇,研究推進金融穩(wěn)定。1999年5月,國際貨幣基金組織和世界銀行聯(lián)合推出了《金融部門評估規(guī)劃》(Financial
Sector Assessment
Program),從幾個方面描述了金融穩(wěn)定的概念,并提出一系列量化指標。在反思金融危機的基礎(chǔ)上,主要發(fā)達國家也在積極推進本國的金融改革進程。2010年7月15日,美國參議院繼眾議院之后通過了《金融監(jiān)管改革法案》;9月7日,歐洲議會也通過了《泛歐金融監(jiān)管改革法案》。9月,全球金融穩(wěn)定理事會和監(jiān)管當局會議,把商業(yè)銀行核心資本的標準提高一倍多。國際貨幣基金組織也開始提高中國等新興經(jīng)濟體在基金的份額。
二十國集團幾次會議都提出要改革國際金融體系,特別是要推進國際貨幣體系的改革。但是,這方面的改革尚未起步。國際貨幣體系改革現(xiàn)實可行的方案是推進國際儲備貨幣的多元化,建立由美元、歐元和人民幣、日元、英鎊組成的國際貨幣體系。同時,將中國人民幣列入特別提款權(quán)(SDR),逐步發(fā)揮SDR作用。這項改革只能是逐步進行。美國實施寬松貨幣政策,導致美元流向全球。反之,美國實施緊縮貨幣政策,又有大量美元回流美國,如此,必然導致全球震蕩。這也是1997年發(fā)生亞洲金融危機的一個貨幣根源。為應對這種風險,各國加大外匯儲備。2010年底全球外匯儲備8萬多億元,比1997年增加一倍多。2010年各國公布幣種的4萬多億美元外匯儲備中,美元仍占60%以上。美元仍將是全球主要儲備貨幣,但是,美國應受國際約束,將美國財政赤字和債務(wù)占經(jīng)濟總量的比例逐步下降,至少應下降到全球主要國家的平均水平。否則,美元地位會進一步下降,這不僅不利于世界經(jīng)濟發(fā)展,也嚴重威脅到美國經(jīng)濟發(fā)展。
我對歐盟一系列國家為維護區(qū)內(nèi)根本利益,而放棄主權(quán)貨幣的勇氣表示贊嘆。1998年歐盟8個國家的首腦訪問中國,了解中國對歐元使用的態(tài)度。中國政府對歐元使用表示理解和支持。中國人民銀行最早發(fā)表聲明,接受歐元用于貿(mào)易結(jié)算。我和德國中央銀行行長蒂德邁爾、法國中央銀行行長特里謝有一張三人合影,這不僅因為我們?nèi)硕际侵醒脬y行行長,而且我們?nèi)擞幸粋共同經(jīng)歷,都當過采煤工人。現(xiàn)在,特里謝先生任歐盟中央銀行行長已經(jīng)近8年,為歐元穩(wěn)定使用作了重大貢獻。歐元區(qū)有17個國家,各個國家經(jīng)濟規(guī)模差別很大,德國、法國、意大利經(jīng)濟總量占歐元區(qū)三分之二,希臘僅占2.2%。面對全球金融危機,一些規(guī)模較小的國家發(fā)生主權(quán)債務(wù)危機并不奇怪,現(xiàn)在發(fā)生,以后還會發(fā)生。歐元區(qū)主要國家經(jīng)濟發(fā)展尚好,加之已經(jīng)建立救助機制,歐元區(qū)有能力排除在有些國家發(fā)生的主權(quán)債務(wù)危機。歐元區(qū)經(jīng)濟發(fā)展較慢,很重要的一個原因是社會福利政策超過國家承受力。歐元已經(jīng)穩(wěn)定存在,歐元在全球外匯儲備中比例正在上升。貶低歐元,甚至說歐元會退出,這是毫無道理的。