危機(jī)產(chǎn)生新領(lǐng)袖。不管是政治領(lǐng)袖、公司領(lǐng)袖，還是投資領(lǐng)域的王者，都是通過(guò)危機(jī)或革命來(lái)完成新陳代謝的。近兩月的新書(shū)中，《史上最偉大的交易》、《末日魯比尼的金融預(yù)言》、《巴菲特致股東的信：管理篇》值得關(guān)注。從這些書(shū)中我們看到，借助全球金融危機(jī)，魯比尼是如何名聲鵲起，約翰·保爾森如何做空樓市從而賺得盆滿缽滿。旁觀《巴菲特致股東的一封信：管理篇》折射出的投資智慧，我們能總結(jié)出危機(jī)叢林成就王者的秘籍：堅(jiān)守非主流智慧。
當(dāng)然，10月大面積上市銷(xiāo)售的《大而不倒》（中文版）也值得重點(diǎn)關(guān)注，它被譽(yù)為2010年最厚重、最值得期待的金融書(shū)，作者對(duì)親歷金融危機(jī)的200多人長(zhǎng)達(dá)500多個(gè)小時(shí)的真實(shí)訪問(wèn)，英文原版長(zhǎng)踞亞馬遜暢銷(xiāo)書(shū)排行榜榜首。當(dāng)然我們也能從該書(shū)中找到危機(jī)叢林中的王者。
央視大型電視紀(jì)錄片《華爾街》同名書(shū)籍也于10月正式與讀者見(jiàn)面，第一次以中國(guó)人的視角，以中國(guó)人當(dāng)下的心情重新解讀華爾街的歷史，使該書(shū)更加難能可貴，同樣，我們能從中看到金融危機(jī)勝出者對(duì)華爾街的評(píng)價(jià)。
成功的操盤(pán)手——約翰·保爾森
回溯歷史，大家會(huì)發(fā)現(xiàn)，在雷曼兄弟倒閉，金融動(dòng)蕩的2008年秋天，除了占據(jù)全世界媒體頭條的時(shí)任美國(guó)財(cái)政部長(zhǎng)的亨利·保爾森之外，還有在幕后也叱咤風(fēng)云的另一個(gè)“保爾森”——約翰·保爾森，保爾森對(duì)沖基金公司的老板。他是這次大蕭條后最嚴(yán)重的全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)中最大的受益者。
《史上最偉大的交易》正是揭開(kāi)華爾街新國(guó)王約翰·保爾森的一本調(diào)查專(zhuān)著。
房利美、房地美瀕臨崩潰引發(fā)的金融危機(jī)期間，大家爭(zhēng)相討論誰(shuí)是最大受害者，誰(shuí)是幸存者，大家忽視了另一重大問(wèn)題：誰(shuí)是最大受益者。《華爾街日?qǐng)?bào)》資深專(zhuān)欄作家格里高利·祖克曼試圖回答這點(diǎn)，并找到了關(guān)鍵人物及關(guān)鍵公司——約翰·保爾森和他的保爾森對(duì)沖基金公司。
資料顯示：保爾森對(duì)沖基金2007年贏利150億美元，個(gè)人收入將近40億美元；2008年到2009年初，保爾森又給公司和客戶帶來(lái)了50億美元的收益，自己也賺到20億美元。通過(guò)“史上最偉大的一次交易”，約翰·保爾森讓自己和索羅斯、巴魯克、巴菲特等最偉大交易員齊名。
《史上最偉大的交易》再現(xiàn)了美國(guó)經(jīng)濟(jì)危機(jī)時(shí)期華爾街的的種種風(fēng)云。2005年，保爾森在華爾街的職業(yè)生涯已算進(jìn)入暮年，是基金經(jīng)理中平凡的一員，雖早在1994年就成立了自己的對(duì)沖基金，但到危機(jī)前也只管理著20億美元資金。但他依舊沒(méi)有退休，他想做一筆大生意，證明自己的價(jià)值。保爾森和搭檔潛心研究，分析房市數(shù)據(jù)的結(jié)果，終于發(fā)現(xiàn)房地產(chǎn)市場(chǎng)無(wú)法維持的證據(jù)。
于是一場(chǎng)戰(zhàn)役打響了，做空房市之路開(kāi)啟了，新的華爾街之王誕生了。
約翰·保爾森從華爾街的無(wú)名小卒到今日的聲名顯赫，這個(gè)戲劇性人物的發(fā)跡史值得玩味，這也正是經(jīng)過(guò)200多小時(shí)近身采訪后完成的《史上最偉大的交易》所要講述的全部故事。
成功的預(yù)言者——魯比尼
通過(guò)《末日魯比尼的金融預(yù)言》及巴曙松的介紹，我們知道紐約大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)教授努里埃爾
·魯比尼是一名成功的預(yù)言者，在危機(jī)叢林中，他成為經(jīng)濟(jì)學(xué)群體中的新王者。魯比尼被全球金融界視為早在2006年就準(zhǔn)確預(yù)測(cè)到美國(guó)市場(chǎng)的崩潰及隨后的全球危機(jī)，預(yù)言最終變成了現(xiàn)實(shí)，從而贏得了“末日博士”的美譽(yù)。
金融大鱷索羅斯評(píng)價(jià)說(shuō)，魯比尼是所有經(jīng)濟(jì)學(xué)家中最正確的一個(gè)。
回到當(dāng)時(shí)的場(chǎng)景，2006年9月7日，魯比尼在華盛頓特區(qū)的國(guó)際貨幣基金組織的一次演講中發(fā)出來(lái)警告：美國(guó)將遭受一場(chǎng)百年一遇的房地產(chǎn)泡沫引發(fā)的金融危機(jī)，這場(chǎng)危機(jī)將引發(fā)原油價(jià)格大幅波動(dòng)，造成消費(fèi)者信心大幅下降，并使美國(guó)不可避免地陷入一場(chǎng)經(jīng)濟(jì)大衰退。
試想，約翰·保爾森正巧在這次會(huì)場(chǎng)中，而其后的一系列操作正是堅(jiān)信魯比尼的預(yù)言，那將是一部多完美的舞臺(tái)劇呀。
《末日博士魯比尼的金融預(yù)言》給出了預(yù)測(cè)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的主要原理，通過(guò)對(duì)近期經(jīng)濟(jì)危機(jī)的實(shí)證分析，證明了危機(jī)不僅是可以預(yù)測(cè)的，而且是完全可以扼殺在搖籃里的。同時(shí)該書(shū)給出了如何重建金融體系，以把將來(lái)經(jīng)濟(jì)危機(jī)的沖擊降低到最小的建議。
由國(guó)內(nèi)知名金融學(xué)者巴曙松領(lǐng)銜翻譯，是《末日博士魯比尼的金融預(yù)言》的另一亮點(diǎn)，巴曙松介紹說(shuō)，經(jīng)過(guò)出版社的精心策劃，該書(shū)能中英文同時(shí)出版，難能可貴。
非主流智慧的勝利
同行評(píng)價(jià)起約翰·保爾森時(shí)不無(wú)嫉妒的說(shuō)：保爾森不是搞房地產(chǎn)的，也不是搞抵押貸款的……但危機(jī)中他卻成了最賺錢(qián)的基金經(jīng)理。為什么是這位房地產(chǎn)領(lǐng)域的業(yè)余人士，而非著名按揭、債券或者房產(chǎn)專(zhuān)家，促成了“史上最偉大的交易呢？這就是非主流智慧的勝利。
非主流智慧的勝利的典型，我認(rèn)為非巴菲特莫屬。
反華爾街，反商學(xué)院，非主流公司治理，非典型CEO決策，這些就是巴菲特管理智慧中的關(guān)鍵字眼，是新書(shū)《巴菲特致股東的信：管理篇》傳達(dá)的巴菲特管理真經(jīng)。
擁有72家子公司的集團(tuán)公司，大約有24.6萬(wàn)名員工，伯克希爾·哈撒韋總部只有19人，作為CEO，巴菲特的工作內(nèi)容卻相對(duì)簡(jiǎn)單，主要包括資本配置及對(duì)高層人士的選擇和薪酬制定等為數(shù)不多的幾個(gè)層面。以下方面能看出巴菲特非主流的工作智慧，這些非主流的智慧，因?yàn)槲覀儗?shí)在學(xué)不來(lái)，借鑒的人少之又少。
比如在道德要求上。巴菲特經(jīng)常強(qiáng)調(diào)：“我們損失得起金錢(qián)，甚至是大筆的金錢(qián)，但是我們無(wú)法承受名譽(yù)的損失，哪怕是絲毫的名譽(yù)損失。”比如在時(shí)間安排方面。不像現(xiàn)今大多數(shù)CEO的生活被那些根本沒(méi)有辦法進(jìn)行選擇的事情給侵占了,巴菲特提前掩飾好了自己的時(shí)間安排，從而留出了大量自由的時(shí)間，過(guò)得自由從容。此例可完美說(shuō)明這一點(diǎn)：當(dāng)比爾·格雷厄姆（凱瑟琳·格雷厄姆的兒子）問(wèn)什么時(shí)候可以打擾他時(shí)，巴菲特回答說(shuō)：“任何時(shí)間都可以，我沒(méi)有預(yù)先安排日程的習(xí)慣”。
……
按查理·芒格的話來(lái)說(shuō)，這些都是巴菲特非主流的管理智慧。芒格的原話是：“沒(méi)有更多的公司和投資者復(fù)制伯克希爾的模式，是因?yàn)檫@不是常規(guī)的方法，不是人們?cè)谕ǔＧ闆r做事的方法”，“我們的管理費(fèi)用很低，沒(méi)有季度的目標(biāo)和預(yù)算，也沒(méi)有標(biāo)準(zhǔn)的人事體系，而且我們的投資更集中，其集中程度卻遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)平均水平。”
