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| 聞岳春
著,化學工業(yè)出版社 |
1999年美國《金融服務現(xiàn)代化法案》的頒布實施，標志著金融業(yè)綜合經(jīng)營模式對分業(yè)經(jīng)營模式在實踐過程中已取得了階段性勝利。但是，在理論研究方面，關于是分業(yè)經(jīng)營還是綜合（混業(yè)）經(jīng)營更有利于推動金融業(yè)健康發(fā)展的爭論，依然沒有平息，其核心就在于綜合經(jīng)營模式下的金融業(yè)風險更容易因潛在的關聯(lián)關系而累積并交叉?zhèn)魅荆@增加了綜合經(jīng)營模式下金融機構(gòu)的管理難度和監(jiān)管難度。
這一爭論也顯著地影響到了我國金融業(yè)綜合經(jīng)營模式的實施進程。但筆者注意到，國內(nèi)學者對綜合經(jīng)營模式及其風險問題已不再持簡單的回避態(tài)度，不再只是比較分業(yè)和綜合經(jīng)營兩種模式的利弊，而將研究重心放在了如何準確、及時地預見到風險發(fā)生的可能性、危害程度，并在此基礎上如何有效防范、化解等方面。經(jīng)過多年的研究積累，部分研究已取得了階段性成果。聞岳春教授的《金融業(yè)綜合經(jīng)營的風險預警與控制》，對境外金融業(yè)綜合經(jīng)營的實踐、金融業(yè)綜合經(jīng)營的風險特征、預警模型體系框架、不同類型金融機構(gòu)主導下的風險監(jiān)控機制、金融控股公司風險預警體系及優(yōu)化的金融監(jiān)管體系作了深入研究，便是其中最有代表性的成果之一。
作者對國內(nèi)外金融業(yè)綜合經(jīng)營、金融風險管理等方面的文獻資料、數(shù)據(jù)資料已有很好的積累和整理，這次，為了構(gòu)建一套能切實滿足金融業(yè)綜合經(jīng)營風險監(jiān)控需要的風險管理模型體系，還先后對國外的實踐經(jīng)驗、國內(nèi)的現(xiàn)狀及金融業(yè)綜合經(jīng)營下的風險特征作了系統(tǒng)研究，進一步夯實了預警模型體系具體構(gòu)建的基礎。
而這本著作在核心內(nèi)容研究上的突破，也正著重體現(xiàn)在對構(gòu)建風險預警體系的那幾個章節(jié)上。通過對近年風險預警技術的持續(xù)性跟蹤，結(jié)合我國金融業(yè)綜合經(jīng)營的趨勢分析，作者分別構(gòu)建了具有普遍借鑒價值的預警模型框架體系、針對不同類型金融機構(gòu)主導的綜合經(jīng)營模式風險預警體系以及滿足金融控股公司風險監(jiān)控需要的預警體系。特別針對綜合經(jīng)營風險監(jiān)管的需要，作者在我國監(jiān)管體系的優(yōu)化設計上下了很大功夫，提出了一種既能滿足金融業(yè)綜合經(jīng)營風險監(jiān)管需要，又能維持現(xiàn)行監(jiān)管體系基本穩(wěn)定的“四角傘形網(wǎng)狀”監(jiān)管架構(gòu)，這對于提高監(jiān)管效率具有重大實踐意義。
本書的相關資料截止時點大多是2009年下半年，但隨著我國金融業(yè)綜合經(jīng)營模式真正意義上的大規(guī)模推開，未來在對風險管理過程中可能會遭遇到一些新的或更為復雜的問題。因此，筆者寄厚望予學界、金融界的研究人員，能為提升國內(nèi)金融業(yè)競爭力提供更多開拓性的研究。
（作者系上海財經(jīng)大學金融學院教授、博士生導師）