指數(shù)基金之父博格通過(guò)《博格長(zhǎng)贏投資之道》告訴我們，跨國(guó)公司億萬(wàn)年薪的CEO們不是最賺錢的人，對(duì)沖基金經(jīng)理才是最賺錢的群體；咨詢專家戴維·羅特科普夫通過(guò)《超級(jí)精英》透露說(shuō)，這幾年最賺錢的人是詹姆斯·西蒙斯。通過(guò)名叫忻海的作者，我們能了解到西蒙斯賺錢的具體數(shù)字：2006年賺了17億美元，2007年賺了28億美元，2008年賺了25億美元……
忻海通過(guò)港本書《戰(zhàn)勝巴菲特的隱世股神》和中文簡(jiǎn)體版《解讀量化投資：西蒙斯用公式打敗市場(chǎng)的故事》，為我們揭開(kāi)量化投資之父的面紗。
半夜吃炸雞的大學(xué)生
或許因?yàn)樾煤Ｓ辛炕鹑趯W(xué)的博士背景，他對(duì)量化投資領(lǐng)域尤為關(guān)注。忻海博士畢業(yè)后第一份工作投身歐洲某投資銀行，他接觸到代號(hào)為“狼”的神奇客戶，從此視揭開(kāi)“狼”之真面目為己任。《戰(zhàn)勝巴菲特的隱世股神》便記錄了揭開(kāi)西蒙斯真實(shí)面紗的全過(guò)程。
忻海通過(guò)自己的博士生導(dǎo)師了解到西蒙斯是名數(shù)學(xué)天才，早在三歲時(shí)，就表現(xiàn)出對(duì)數(shù)學(xué)、形狀的興趣。西蒙斯只用了三年就完成本科課程，三年時(shí)間拿下數(shù)學(xué)博士學(xué)位。年僅23歲，西蒙斯回到母校麻省理工學(xué)院當(dāng)老師。
西蒙斯在麻省理工學(xué)院讀本科時(shí)，當(dāng)年的導(dǎo)師辛格回憶說(shuō)：“西蒙斯的悟性很好，他能直觀地感受到數(shù)學(xué)的原理，這很罕見(jiàn)。”而讓同學(xué)記憶深刻的是，西蒙斯不僅學(xué)習(xí)用功，玩起來(lái)也異常瘋狂。“半夜吃炸雞”的經(jīng)歷就是典型。
常常開(kāi)夜車玩到凌晨，然后大家擠進(jìn)西蒙斯的老爺車，開(kāi)到學(xué)校附近一家很有名、半夜仍然開(kāi)著門的烤雞店大吃一頓。導(dǎo)師辛格也常常在那里吃雞：一邊啃著骨頭，一邊啃著高深的數(shù)學(xué)問(wèn)題，這讓不到20歲的西蒙斯覺(jué)得生活很是愜意。
數(shù)學(xué)教授闖入金融業(yè)
西蒙斯的大獎(jiǎng)?wù)禄鹱?988年成立以來(lái)，每年平均回報(bào)達(dá)35%以上，連巴菲特、索羅斯也望塵莫及，被稱為“量化基金之王”。這老頭六十大壽時(shí)，竟舉辦幾何學(xué)研討會(huì)慶祝！會(huì)上高手云集，但全是怪人。他是如何從一名頂尖數(shù)學(xué)教授轉(zhuǎn)身為金融界奉獻(xiàn)畢生精力的呢？
這還要從他讀博士時(shí)說(shuō)起。話說(shuō)，西蒙斯到加州大學(xué)伯克萊分校攻讀數(shù)學(xué)博士，其間他第一次結(jié)婚，婚禮上收到的禮錢全被西蒙斯拿去投資了。那時(shí)候，他跟美林的經(jīng)紀(jì)人說(shuō)，覺(jué)得投資股票很無(wú)聊，人家便隨口叫他去買大豆。誰(shuí)知他真的投資大豆期貨，還賺了一筆錢。
23歲博士畢業(yè)后，西蒙斯回麻省理工大學(xué)當(dāng)了一年老師，不安分的他后跳槽到哈佛大學(xué)當(dāng)數(shù)學(xué)老師，干了兩年便又跳槽，加入了美國(guó)國(guó)防分析研究院。
國(guó)防分析研究院的工資比大學(xué)高多了，為生活負(fù)擔(dān)過(guò)重的西蒙斯緩解了不少壓力。不幸的是，3年后他被解雇了。但這就是他闖入金融圈的重要因素之一。
西蒙斯曾對(duì)人說(shuō)，以前在國(guó)防分析研究院工作時(shí)，自己是一個(gè)小嘍啰，被人推人擠去的，最后又被一腳踢開(kāi)，讓他一籌莫展。而自己當(dāng)老板，獨(dú)自打拼，就沒(méi)有人可以解雇他了。
更有可能的原因是他在投資中賺到了大錢，嘗到錢滾錢甜頭的西蒙斯，自然希望成果越來(lái)越大。
從美國(guó)國(guó)防分析研究院出來(lái)后，西蒙斯在石溪大學(xué)教了八年書，期間，他和兩個(gè)數(shù)學(xué)系的同學(xué)還開(kāi)過(guò)一家造地板的工廠，這家工廠的投資讓他賺到了60萬(wàn)美元。更振奮人心的是，變現(xiàn)后的60萬(wàn)美元投到商品市場(chǎng)，大炒期糖，在不到七個(gè)月內(nèi)，變成了600萬(wàn)美元！
這很可能是他走出象牙塔，闖入金融業(yè)的一個(gè)更為重要的原因。雖然石溪大學(xué)教書期間，西蒙斯和華裔數(shù)學(xué)家陳省身提出過(guò)著名的陳-西蒙斯理論。
成就量化投資教父之名
忻海在書中簡(jiǎn)要地介紹過(guò)量化投資歷史，他說(shuō)量化投資雖然和技術(shù)分析，趨勢(shì)投資有很多共通的地方，但不能在它們之間畫上等號(hào)。研究量化投資的手段，實(shí)在太多。除了高等統(tǒng)計(jì)學(xué)里面所羅列的研究方法之外，這些投資家們還用過(guò)模糊邏輯、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)、隱馬可夫模型、小波變換、貝葉斯網(wǎng)絡(luò)、分型幾何、聚類分析等。這些分析方法聽(tīng)上去聽(tīng)復(fù)雜，但我們?nèi)粘Ｉ钪薪佑|到的許多東西，比如網(wǎng)上搜索、天氣預(yù)報(bào)、疾病診斷、基因篩選，藥物研發(fā)等都有使用。
量化投資由來(lái)已久，出現(xiàn)不少大師，西蒙斯應(yīng)該是最有名的一位。忻海通過(guò)自己的調(diào)查認(rèn)為，西蒙斯團(tuán)隊(duì)最有可能采取的是隱馬可夫模型。隱馬可夫模型指某種價(jià)格或者系統(tǒng)從上一個(gè)狀態(tài)跳到下一個(gè)狀態(tài)的隨機(jī)過(guò)程。由于下一步和上一步之間沒(méi)有直接的關(guān)系，也就說(shuō)，這個(gè)系統(tǒng)沒(méi)有記憶。應(yīng)用在金融界，隱馬可夫模型可用以推測(cè)目前的市場(chǎng)狀態(tài)，究竟是呈現(xiàn)趨勢(shì)還是在上落徘徊，到底是高波動(dòng)性還是低波動(dòng)性的狀態(tài)等。
1982年，西蒙斯成立復(fù)興科技公司。在成立鼎鼎大名的大獎(jiǎng)?wù)轮埃髅伤挂言O(shè)立了Limroy基金，采用的是基本分析法，成績(jī)不俗。
既然Limroy基金運(yùn)用基本分析也能取得成功，為什么要轉(zhuǎn)為純粹的量化型呢？一種解釋是，量化投資可以降低投資風(fēng)險(xiǎn)。試想想，西蒙斯先生努力十年去維持Limroy的佳績(jī)，每天要承受巨大的心理壓力，又要隨時(shí)隨地地保持高度警覺(jué)的狀態(tài)，肯定累死。
大獎(jiǎng)?wù)禄鹱?988年成立以來(lái)，每年平均回報(bào)達(dá)35%以上。資料顯示，1990年，大獎(jiǎng)?wù)禄饍艋貓?bào)是55.9%；第二年是39.4%……1993年以后，大獎(jiǎng)?wù)虏辉俳邮苄碌耐顿Y；從2002年開(kāi)始，西蒙斯更逐步把外界投資人的錢全部返還。現(xiàn)在，大獎(jiǎng)?wù)禄鸬氖芤嬲呔椭挥形髅伤购蛷?fù)興科技的員工。
可以說(shuō)復(fù)興科技公司的員工，個(gè)個(gè)都是超級(jí)富豪。西蒙斯的干將主要來(lái)自3個(gè)地方：一個(gè)是石溪大學(xué)的數(shù)學(xué)系，過(guò)去他曾是系主任，打造成全美名列前茅的數(shù)學(xué)系；另外一個(gè)是老東家國(guó)防分析研究院。第3個(gè)地方令人備感驚奇：IBM公司的語(yǔ)音識(shí)別實(shí)驗(yàn)室。有人曾說(shuō)，當(dāng)年西蒙斯把整個(gè)語(yǔ)音識(shí)別實(shí)驗(yàn)室的精英統(tǒng)統(tǒng)都挖走了。
很多人曾問(wèn)西蒙斯，為什么要搜羅世界上最優(yōu)秀的語(yǔ)音識(shí)別專家來(lái)從事金融研究。他回答道：“投資和語(yǔ)音識(shí)別其實(shí)很相似，都是要預(yù)測(cè)下一點(diǎn)發(fā)生的事情。”也就是說(shuō)，通過(guò)對(duì)目前已知的各種資訊進(jìn)行分析，去偽存真，然后判斷下一點(diǎn)最可能會(huì)發(fā)生的事情。
用頂尖的科學(xué)家從事投資研究，這就是西蒙斯的投資命門吧。
現(xiàn)在的量化投資領(lǐng)域已超出模型之間的競(jìng)爭(zhēng)，成敗其實(shí)取決于如何組建一個(gè)強(qiáng)有力的研究團(tuán)隊(duì)，去不斷發(fā)現(xiàn)新的異常，開(kāi)發(fā)新的模型。不過(guò)，要模仿西蒙斯投資卻不容易。西蒙斯的雇員薪酬屬頂尖級(jí)數(shù)，要挖走他的人，成本很高。要知道，除了退休或者尋找其他人生目標(biāo)、生活刺激之外，復(fù)興科技的員工很少跳槽。
與巴菲特的優(yōu)劣對(duì)比
復(fù)興科技有一種特殊的研究氛圍去吸引科學(xué)家，西蒙斯也有一股獨(dú)特魅力去留住人才，所以對(duì)沖基金小圈子內(nèi)，有人戲稱他為“對(duì)沖基金之王”。
西蒙斯為人謙遜，并不接受這類封號(hào)。他曾把自己的投資風(fēng)格與巴菲特比較，說(shuō)自己是粗放耕種。“在大片麥田中央放一個(gè)噴水灌即可，每一根麥穗看起來(lái)不是特別好，但整體收成又不太差，靠數(shù)量取勝。而巴菲特則是密集精耕，他的麥穗種得不多，但每一根都是精品。”
“我們的投資方法正好是兩個(gè)極端”，西蒙斯說(shuō)。
