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中國(guó)投資有限責(zé)任公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“中投”)在英國(guó)投資的“第一單”日前出爐：包括中投在內(nèi)的四家國(guó)際投資者組成的財(cái)團(tuán)，8月底與英國(guó)歌鳥(niǎo)房地產(chǎn)公司達(dá)成協(xié)議，認(rèn)購(gòu)后者增發(fā)的新股，以幫助該公司償還高達(dá)8.8億英鎊來(lái)自花旗銀行的債務(wù)。其中，中投將持有歌鳥(niǎo)19%的股權(quán)。
考慮到歌鳥(niǎo)原股東中有不愿認(rèn)購(gòu)增發(fā)的新股，公司債權(quán)方花旗銀行又急需現(xiàn)金流入改善資產(chǎn)負(fù)債表狀況，中投此次入股歌鳥(niǎo)的行為究竟是抄底英國(guó)地產(chǎn)還是給花旗輸血引人關(guān)注。
占股19%入駐董事會(huì)參與管理
經(jīng)過(guò)這次認(rèn)購(gòu)，卡塔爾控股將成為歌鳥(niǎo)的最大股東，其持股比例將接近30%的上限。格利克可能持有約27%的股份，中投則將持有約19%的股份，摩根士丹利房地產(chǎn)基金所持的股份則約為10%。中投、卡塔爾控股將認(rèn)購(gòu)此次新增普通股中的2/3，剩余部分則將由摩根士丹利房地產(chǎn)基金和格利克認(rèn)購(gòu)。除認(rèn)購(gòu)普通股之外，卡塔爾控股和中投還將買(mǎi)入2.75億英鎊的無(wú)表決權(quán)和不可轉(zhuǎn)換的優(yōu)先股，以期實(shí)現(xiàn)紅利收入，這筆貸款將以5%折價(jià)償還。
中投和卡塔爾控股既認(rèn)購(gòu)普通股，又購(gòu)入優(yōu)先股，為此它們將有權(quán)分別向歌鳥(niǎo)房地產(chǎn)董事會(huì)派遣兩名成員，參與該公司的日常管理。據(jù)悉，9月24日，歌鳥(niǎo)房地產(chǎn)在公布中期業(yè)績(jī)報(bào)告的同時(shí)，將詳細(xì)介紹配股后的股東結(jié)構(gòu)。
據(jù)了解，在這次成功增發(fā)新股之后，歌鳥(niǎo)房地產(chǎn)計(jì)劃簡(jiǎn)化它現(xiàn)有的股份結(jié)構(gòu)，即將目前分為3個(gè)類(lèi)別的普通股轉(zhuǎn)化成只有一個(gè)類(lèi)別的普通股，并且所有股份將在倫敦證券交易所的成長(zhǎng)性板塊上進(jìn)行交易。
為歌鳥(niǎo)8.8億英鎊債務(wù)買(mǎi)單
在倫敦金絲雀碼頭，金融機(jī)構(gòu)的摩天大樓直沖云霄，匯豐銀行、花旗銀行、巴克萊銀行等都聚集于此。然而繁華背后，金絲雀碼頭的多數(shù)股份持有者英國(guó)歌鳥(niǎo)房地產(chǎn)公司(歌鳥(niǎo)房地產(chǎn)公司持有金絲雀碼頭集團(tuán)60%的股份)卻負(fù)債累累，不得不唱起“哀歌”，向投資者求救。中投對(duì)之慷慨實(shí)施援助被視為“雪中送炭”。
此次參與援助歌鳥(niǎo)房地產(chǎn)的公司有四家，只有中投是新的投資者，摩根士丹利房地產(chǎn)基金、卡塔爾控股和美國(guó)私人投資者西蒙·格利克都是歌鳥(niǎo)房地產(chǎn)的老股東。這四個(gè)投資者組成的財(cái)團(tuán)已經(jīng)在上個(gè)月月底達(dá)成協(xié)議，將分兩批完成對(duì)歌鳥(niǎo)房地產(chǎn)公司新增股票的認(rèn)購(gòu)，幫助該公司償還高達(dá)8.8億英鎊來(lái)自花旗的債務(wù)。為此，歌鳥(niǎo)避免了破產(chǎn)命運(yùn)。
然而擁有歌鳥(niǎo)10.5%股份的原股東英國(guó)土地房地產(chǎn)公司卻拒絕認(rèn)購(gòu)新股，無(wú)疑該公司在歌鳥(niǎo)中的股份將面臨嚴(yán)重的稀釋。對(duì)此，歌鳥(niǎo)房地產(chǎn)的董事長(zhǎng)普里查德表示，這是因?yàn)橛?guó)土地認(rèn)為，參與歌鳥(niǎo)新股配售并不符合它的長(zhǎng)期利益。
大衛(wèi)·普里查德對(duì)中投和其他投資者的“雪中送炭”十分感激。他表示，如果此筆交易未能達(dá)成，歌鳥(niǎo)最有可能的結(jié)果就是接受破產(chǎn)管理和清盤(pán)。因?yàn)榘凑张c花旗簽署的公約，歌鳥(niǎo)房地產(chǎn)必須在明年年初之前還清這筆巨債，一旦違約，歌鳥(niǎo)就將被置于花旗的控制之下。
相中地產(chǎn)還是“輸血”花旗？
在金融危機(jī)的沖擊下，花旗的資產(chǎn)負(fù)債表受到了嚴(yán)重的影響，花旗自身不得不向美國(guó)政府救助，獲得緊急救助資金。所以，現(xiàn)在花旗急需資金來(lái)進(jìn)一步改善資產(chǎn)負(fù)債表，盡快償還政府債務(wù)。從一定程度上講，中投和卡塔爾控股等投資者參與歌鳥(niǎo)的配股無(wú)疑是向花旗“輸血”。
不過(guò)，此間市場(chǎng)分析人士普遍認(rèn)為，包括中投在內(nèi)的投資者向歌鳥(niǎo)投下“賭注”更多是看好英國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)的發(fā)展前景。在金融和經(jīng)濟(jì)危機(jī)的嚴(yán)重沖擊下，英國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)變得低迷不振，房?jī)r(jià)顯著下滑，尤其是商業(yè)地產(chǎn)更是經(jīng)受著價(jià)格下滑和交易疲軟的打擊，寫(xiě)字樓空置率高漲。瑞德在接受采訪的時(shí)候重復(fù)強(qiáng)調(diào)，現(xiàn)在投資英國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)絕對(duì)是個(gè)好時(shí)機(jī)，尤其是商業(yè)地產(chǎn)，而且他本人也認(rèn)為，英國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)一定會(huì)朝著良好的方向發(fā)展。
全球著名會(huì)計(jì)師事務(wù)所倫敦主席兼中國(guó)業(yè)務(wù)部主席理查德·瑞德8日在《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者專(zhuān)訪時(shí)說(shuō)：“雖然我不能說(shuō)中投的這筆投資是否會(huì)成功，但是有一點(diǎn)可以確定，很多中國(guó)公司都有興趣來(lái)英國(guó)投資，目前它們可以獲得很多好的商業(yè)投資機(jī)會(huì)。”
他表示，現(xiàn)在英國(guó)包括倫敦的房地產(chǎn)價(jià)格顯然低于一、兩年前的水平，所以投資好的商業(yè)房地產(chǎn)肯定是個(gè)好的機(jī)遇。經(jīng)過(guò)今后兩、三年的發(fā)展后，英國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)將比現(xiàn)在更為健康，隨著房地產(chǎn)市場(chǎng)交易活動(dòng)的增加，房?jī)r(jià)必將隨之上漲。
最近英國(guó)相關(guān)的一些數(shù)據(jù)表明，英國(guó)房地產(chǎn)市場(chǎng)正在觸底反彈，房?jī)r(jià)呈現(xiàn)環(huán)比上升的趨勢(shì)。根據(jù)英國(guó)房屋抵押貸款協(xié)會(huì)的最新數(shù)據(jù)，今年8月英國(guó)房?jī)r(jià)比上個(gè)月上升了1.6%，這是英國(guó)房?jī)r(jià)連續(xù)四個(gè)月獲得了回升。
盡管如此，中投的大手筆投資英國(guó)房地產(chǎn)領(lǐng)域仍存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。金絲雀碼頭的地產(chǎn)主要與金融產(chǎn)業(yè)的發(fā)展有著密切的聯(lián)系，而英國(guó)金融業(yè)的發(fā)展前景存在眾多不確定性，主要是因?yàn)榻鹑隗w系的改革仍存在眾多變數(shù)，英國(guó)正在致力于調(diào)整經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。所以中投在短期內(nèi)能否從中贏利難以斷言，是否能夠獲得長(zhǎng)期的、穩(wěn)定的盈利也是個(gè)未知數(shù)。 |