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中國一航近日宣布，將旗下沈飛和成飛的民機業(yè)務剝離，成立一航沈飛民用飛機有限責任公司和一航成飛民用飛機有限責任公司。目前已經(jīng)上市的西飛國際因分別獲得45%的股權(quán)成為這兩家公司的最大股東。由此，中國飛機制造業(yè)首次實現(xiàn)軍民分立，中國一航的整體上市計劃也揭開了序幕。
西飛國際5億元控股成飛、沈飛
中國一航此前已將旗下的一航西飛、一航沈飛、一航成飛和上海飛機制造廠按照各自專長進行了民用飛機的專業(yè)分工。現(xiàn)在把一航成飛和一航沈飛的民機部分從軍機中徹底分離出來，并借助了西飛國際的上市平臺。而由西飛國際投資兩個新的民機公司，則以資本化運作的方式重組整合一航民機產(chǎn)業(yè)。
西飛國際分別獲得沈飛、成飛兩家公司45%的股權(quán)，沈飛和成飛集團各自在新公司中占據(jù)40%股權(quán)。兩家公司余下各15%股權(quán)，則歸入一航為民機業(yè)務整體上市所設立的中航投資有限公司。兩家公司注冊資本各為5億元人民幣。
西飛董事長兼總經(jīng)理高大成表示，西飛國際將向這兩家新公司各投資2.25億元人民幣。因為西飛國際的控股，兩家民機公司的財務數(shù)據(jù)也將并入上市公司的財務核算中。
據(jù)了解，西飛國際是一航西飛的控股子公司，1997年6月26日在深圳證券交易所掛牌上市，是中國航空制造業(yè)的首家上市公司。西飛國際于2006年5月實施了股權(quán)分置改革，目前總資產(chǎn)達到32.5億元，其中凈資產(chǎn)為20.2億元，固定資產(chǎn)10.2億元。西飛國際A股股票目前總股本為62640萬股，其中國有法人股27240萬股，占總股本的43.49%，普通公眾股35400萬股，占總股本的56.51%。
西飛國際董事會在2006年10月曾發(fā)布公告，打算向不超過10家的機構(gòu)定向增發(fā)不超過6.6億股，募集資金收購西飛集團民用飛機資產(chǎn)，公告的西飛集團增發(fā)價為9元。今年7月16日再次公告了新修改的定向增發(fā)方案，方案已經(jīng)調(diào)整為定向增發(fā)不超過6.6億股但不低于3.736億股，向西飛集團的增發(fā)價調(diào)整為9.18元。
“通過一系列定向增發(fā)，我們希望力爭西飛國際市值超過500億元，市盈率達到25倍，增發(fā)后的總股本達到12億股。”中國一航資本運營部部長魏曉龍說。
在公司業(yè)績方面，西飛國際今年上半年實現(xiàn)營業(yè)收入10.25億元，較上年同期增長22.95%；營業(yè)利潤6530.95萬元，較上年同期增長43.82%，每股收益0.0896元。
中國一航目標整體上市
中國一航的計劃是實現(xiàn)民機產(chǎn)業(yè)的整體上市，而這次“軍民分立”只是一個開始。中國一航總經(jīng)理林左鳴表示，長期以來，中國一航民機制造力量沒有整合成為一個整體，資源相當分散，制約了民機產(chǎn)業(yè)發(fā)展。兩家新民機公司的成立，一航沈飛、一航成飛將和西飛國際、中航商用飛機有限公司共同組成中國一航民機產(chǎn)業(yè)發(fā)展的主力軍，民機業(yè)務的整合也有利于以后的海外并購。
“民機業(yè)務整合后，我們將對各個企業(yè)進行業(yè)務分工，避免不必要的內(nèi)部競爭。”中國一航民用飛機部部長汪亞衛(wèi)表示，“成飛將主要負責機頭、前機身生產(chǎn)，沈飛負責機翼、機身尾部生產(chǎn)，西飛則是尾翼、后機身的生產(chǎn)。”
目前，西飛國際已經(jīng)就收購兩家民機公司的股份向證監(jiān)會上交了定向增發(fā)方案。據(jù)中國一航透露，此次增發(fā)完成后，西飛國際將擇機啟動第二次增發(fā)，收購一航沈飛和一航成飛的剩余股份以及成飛集團、沈飛集團的其余民機資產(chǎn)。“將沈飛、成飛注入西飛只是第一步，”汪亞衛(wèi)表示，“下一步是上飛與中航商飛的整合，以及中航商飛的海外上市。”
今年3月27日，國防科工委批復同意了上飛與中航商飛進行重組整合。目前，中國一航已經(jīng)啟動了中航商飛在海外的私募工作。中航商飛如能成功上市，中國一航的民機業(yè)務即可實現(xiàn)全部上市。林左鳴此前曾表示，中國一航整體上市的思路是，先通過下屬子公司的專業(yè)整合、資本運作形成產(chǎn)業(yè)發(fā)展若干板塊，隨后專業(yè)化板塊整體上市，最后通過股權(quán)置換，實現(xiàn)一航的整體上市。 |