“在別人貪婪的時候恐懼,在別人恐懼的時候貪婪。”“股神”沃倫·巴菲特這句投資格言一直被支持者奉為經(jīng)典。時下動蕩的全球金融市場,正驗證這位億萬富翁的投資理念。 “股神”沃倫·巴菲特又出手了。他近日在《紐約時報》撰文說,雖然美國經(jīng)濟處于“糟糕”境地,但他正在購買美國股票,認(rèn)為股市長期將上漲。
逆市入場
巴菲特寫道,國際金融市場處于混亂狀態(tài),問題蔓延至整個經(jīng)濟領(lǐng)域,且呈擴大趨勢。今后一段時期,美國失業(yè)率將上升,商業(yè)活動將出現(xiàn)蕭條,金融報道將繼續(xù)令人恐慌。 他說,盡管如此,自己正用個人資金購買美國股票。在這之前,他的個人賬戶上只有美國政府債券,沒有任何股票。“如果股價繼續(xù)具有吸引力,我將把百分之百的個人資金投入美國股市”。 巴菲特解釋說,“恐懼情緒正在蔓延,經(jīng)驗豐富的投資者也不能幸免”。但逆市入場符合他的投資理念,即“別人貪婪時恐懼,別人恐懼時貪婪”。 巴菲特近期數(shù)次逆市購買美國企業(yè)股票。上月18日,巴菲特領(lǐng)導(dǎo)的伯克希爾·哈撒韋公司旗下一家子公司宣布以47億美元現(xiàn)金購買股價數(shù)日暴跌的“星牌”能源集團,這是巴菲特去年10月以來的第八樁巨單收購。上月23日,他宣布通過購買股權(quán)方式向高盛公司注資50億美元。10月1日,巴菲特再次宣布,將斥資30億美元,通過抵掌的伯克希爾·哈撒韋公司認(rèn)購?fù)ㄓ秒姎鈨?yōu)先股。
長期看漲
巴菲特表示看好美國股市長期表現(xiàn)。 他說:“投資者對高杠桿交易實體或企業(yè)保持警惕屬合理行為。但對美國許多健康企業(yè)長期表現(xiàn)感到擔(dān)憂沒有意義。” 在他看來,這些企業(yè)收入的確遭遇暫時下滑。但是,5年、10年或20年內(nèi),多數(shù)大企業(yè)利潤將再創(chuàng)新高。 以紐約證券交易所道瓊斯指數(shù)歷史走勢為例,巴菲特說,這一指數(shù)1932年7月8日創(chuàng)當(dāng)時新低。雖然經(jīng)濟形勢持續(xù)惡化,但到1933年3月富蘭克林·羅斯福就任總統(tǒng)時,這一指數(shù)已上漲30%。 他說,縱觀二十世紀(jì),雖然美國歷經(jīng)兩次世界大戰(zhàn)、經(jīng)濟大蕭條、多次經(jīng)濟衰退和金融危機以及石油危機等,但道瓊斯指數(shù)從66點攀升至11497點。 他強調(diào),自己無法預(yù)測證券市場短期走勢。但從長期看,股市回暖、指數(shù)回升,很可能先于經(jīng)濟復(fù)蘇。
取舍分明
盡管財大氣粗,但巴菲特仍然保持特有投資理念,并沒有因大批企業(yè)股價暴跌而接連出手。 美國媒體援引不同消息源報道稱,美國國際集團以及已經(jīng)申請破產(chǎn)的雷曼兄弟公司曾分別接觸巴菲特,希望對方出資接手自己資產(chǎn)。 根據(jù)一封在因特網(wǎng)博客間廣為流傳的電子郵件,一個以雷曼兄弟公司首席執(zhí)行官迪克·富爾德為落款的人曾邀請巴菲特抓住“經(jīng)典時機”,以低廉價格購買雷曼兄弟公司。不過,以巴菲特名義回復(fù)的郵件予以委婉拒絕。 “感謝你近期關(guān)于握公司投資雷曼兄弟公司事宜的信函……不幸的是,如果我把錢投到你公司,我看不到有好回報,”回復(fù)稱,“雷曼賬面正在流血,而股市就像一把落下的刀。” 相比之下,巴菲特對作為全球最大保險機構(gòu)的美國國際集團或許更感興趣。彭博社說,伯克希爾·哈撒韋公司所獲利潤中,大約一半來自于保險和再保險業(yè)務(wù)的投資。巴菲特本人去年曾公開表示,愿意在“能夠了解”的任何行業(yè)大舉投資,而他“會了解保險行業(yè)”。 “美國國際集團占據(jù)支配地位的部分領(lǐng)域正引起全球買家興趣,”總部位于新澤西的卡雷特·贊恩資本管理公司合伙人弗蘭克·貝茨說,巴菲特也許“正在暗處潛伏(等候時機)。”
通脹風(fēng)險
巴菲特警告說,美國政府救市方案可能導(dǎo)致通貨膨脹,繼而使投資者持有現(xiàn)金的實際購買力迅速下降。 美國國會本月初通過總額7000億美元金融援助方案,布什政府14日宣布投入其中2500億美元購買金融機構(gòu)優(yōu)先股,以解凍信貸市場。 巴菲特說,幾乎可以肯定,今后10年內(nèi)優(yōu)先股表現(xiàn)很大程度上將超過現(xiàn)金。他認(rèn)為,持幣觀望的投資者不要把希望寄托在利好政策上。否則,他們持有的現(xiàn)金將隨貨幣投放量增加而貶值。 憑借豐富投資經(jīng)驗,巴菲特成為美國民主、共和兩黨總統(tǒng)候選人貝拉克·奧巴馬和約翰·麥凱恩心目中財政部長的理想人選。不過,他已表示支持奧巴馬。 |