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 “在別人貪婪的時候恐懼，在別人恐懼的時候貪婪。”“股神”沃倫·巴菲特這句投資格言一直被支持者奉為經(jīng)典。時下動蕩的全球金融市場，正驗證這位億萬富翁的投資理念。
“股神”沃倫·巴菲特又出手了。他近日在《紐約時報》撰文說，雖然美國經(jīng)濟處于“糟糕”境地，但他正在購買美國股票，認(rèn)為股市長期將上漲。
逆市入場
巴菲特寫道，國際金融市場處于混亂狀態(tài)，問題蔓延至整個經(jīng)濟領(lǐng)域，且呈擴大趨勢。今后一段時期，美國失業(yè)率將上升，商業(yè)活動將出現(xiàn)蕭條，金融報道將繼續(xù)令人恐慌。
他說，盡管如此，自己正用個人資金購買美國股票。在這之前，他的個人賬戶上只有美國政府債券，沒有任何股票。“如果股價繼續(xù)具有吸引力，我將把百分之百的個人資金投入美國股市”。
巴菲特解釋說，“恐懼情緒正在蔓延，經(jīng)驗豐富的投資者也不能幸免”。但逆市入場符合他的投資理念，即“別人貪婪時恐懼，別人恐懼時貪婪”。
巴菲特近期數(shù)次逆市購買美國企業(yè)股票。上月18日，巴菲特領(lǐng)導(dǎo)的伯克希爾·哈撒韋公司旗下一家子公司宣布以47億美元現(xiàn)金購買股價數(shù)日暴跌的“星牌”能源集團，這是巴菲特去年10月以來的第八樁巨單收購。上月23日，他宣布通過購買股權(quán)方式向高盛公司注資50億美元。10月1日，巴菲特再次宣布，將斥資30億美元，通過抵掌的伯克希爾·哈撒韋公司認(rèn)購?fù)ㄓ秒姎鈨?yōu)先股。
長期看漲
巴菲特表示看好美國股市長期表現(xiàn)。
他說：“投資者對高杠桿交易實體或企業(yè)保持警惕屬合理行為。但對美國許多健康企業(yè)長期表現(xiàn)感到擔(dān)憂沒有意義。”
在他看來，這些企業(yè)收入的確遭遇暫時下滑。但是，5年、10年或20年內(nèi)，多數(shù)大企業(yè)利潤將再創(chuàng)新高。
以紐約證券交易所道瓊斯指數(shù)歷史走勢為例，巴菲特說，這一指數(shù)1932年7月8日創(chuàng)當(dāng)時新低。雖然經(jīng)濟形勢持續(xù)惡化，但到1933年3月富蘭克林·羅斯福就任總統(tǒng)時，這一指數(shù)已上漲30%。
他說，縱觀二十世紀(jì)，雖然美國歷經(jīng)兩次世界大戰(zhàn)、經(jīng)濟大蕭條、多次經(jīng)濟衰退和金融危機以及石油危機等，但道瓊斯指數(shù)從66點攀升至11497點。
他強調(diào)，自己無法預(yù)測證券市場短期走勢。但從長期看，股市回暖、指數(shù)回升，很可能先于經(jīng)濟復(fù)蘇。
取舍分明
盡管財大氣粗，但巴菲特仍然保持特有投資理念，并沒有因大批企業(yè)股價暴跌而接連出手。
美國媒體援引不同消息源報道稱，美國國際集團以及已經(jīng)申請破產(chǎn)的雷曼兄弟公司曾分別接觸巴菲特，希望對方出資接手自己資產(chǎn)。
根據(jù)一封在因特網(wǎng)博客間廣為流傳的電子郵件，一個以雷曼兄弟公司首席執(zhí)行官迪克·富爾德為落款的人曾邀請巴菲特抓住“經(jīng)典時機”，以低廉價格購買雷曼兄弟公司。不過，以巴菲特名義回復(fù)的郵件予以委婉拒絕。
“感謝你近期關(guān)于握公司投資雷曼兄弟公司事宜的信函……不幸的是，如果我把錢投到你公司，我看不到有好回報，”回復(fù)稱，“雷曼賬面正在流血，而股市就像一把落下的刀。”
相比之下，巴菲特對作為全球最大保險機構(gòu)的美國國際集團或許更感興趣。彭博社說，伯克希爾·哈撒韋公司所獲利潤中，大約一半來自于保險和再保險業(yè)務(wù)的投資。巴菲特本人去年曾公開表示，愿意在“能夠了解”的任何行業(yè)大舉投資，而他“會了解保險行業(yè)”。
“美國國際集團占據(jù)支配地位的部分領(lǐng)域正引起全球買家興趣，”總部位于新澤西的卡雷特·贊恩資本管理公司合伙人弗蘭克·貝茨說，巴菲特也許“正在暗處潛伏(等候時機)。”
通脹風(fēng)險
巴菲特警告說，美國政府救市方案可能導(dǎo)致通貨膨脹，繼而使投資者持有現(xiàn)金的實際購買力迅速下降。
美國國會本月初通過總額7000億美元金融援助方案，布什政府14日宣布投入其中2500億美元購買金融機構(gòu)優(yōu)先股，以解凍信貸市場。
巴菲特說，幾乎可以肯定，今后10年內(nèi)優(yōu)先股表現(xiàn)很大程度上將超過現(xiàn)金。他認(rèn)為，持幣觀望的投資者不要把希望寄托在利好政策上。否則，他們持有的現(xiàn)金將隨貨幣投放量增加而貶值。
憑借豐富投資經(jīng)驗，巴菲特成為美國民主、共和兩黨總統(tǒng)候選人貝拉克·奧巴馬和約翰·麥凱恩心目中財政部長的理想人選。不過，他已表示支持奧巴馬。 |