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近一周來保險股動蕩不安，這或許是傳統(tǒng)人身險預(yù)定利率擬放開所帶來的最直觀效應(yīng)。事實上，預(yù)定利率的變化與每一位保險消費(fèi)者密切相。
目前市場上主要的傳統(tǒng)人身險包括定期壽險、終身壽險和兩全險，屬于保障型保險產(chǎn)品。專家指出，放開傳統(tǒng)人身險預(yù)定利率將促使一些保險公司開發(fā)和設(shè)計出更具吸引力的產(chǎn)品，降低費(fèi)率，改變保障型保險產(chǎn)品由于預(yù)定利率太低而受冷遇狀況，讓消費(fèi)者獲得更多實惠。
傳統(tǒng)人身險費(fèi)率有望降低
保監(jiān)會于7月9日下發(fā)了《關(guān)于人身保險預(yù)定利率有關(guān)事項的通知》（以下簡稱《通知》）的征求意見稿，擬放開傳統(tǒng)人身保險預(yù)定利率。《通知》指出，傳統(tǒng)人身保險預(yù)定利率由保險公司按照審慎原則自行決定。保險公司對傳統(tǒng)人身保險產(chǎn)品進(jìn)行定價，應(yīng)當(dāng)符合一般精算原理。
據(jù)了解，傳統(tǒng)人身保險是指簽發(fā)保單時保險費(fèi)和保單利益確定的人身保險，與之相對應(yīng)的是分紅險和萬能險。目前主要的傳統(tǒng)人身保險包括定期壽險、終身壽險和兩全險，屬于保障型保險產(chǎn)品。
對于保險公司來說，預(yù)定利率的高低與公司的利潤直接相關(guān)。如果保險公司的實際投資收益率低于預(yù)定利率，保險公司就會虧本經(jīng)營。
首都經(jīng)貿(mào)大學(xué)保險系教授庹國柱告訴《經(jīng)濟(jì)參考報》記者，放開預(yù)定利率后，如果保險公司認(rèn)為自己的收益比較好，想提高保險產(chǎn)品的競爭力，就會調(diào)高預(yù)定利率。
對于投保人而言，預(yù)定利率的高低通過保險公司的定價，最終體現(xiàn)在保險產(chǎn)品的費(fèi)率上，預(yù)定利率和保險費(fèi)率之間是一種反相關(guān)的關(guān)系。
庹國柱表示，從理論上講，預(yù)定利率調(diào)高，費(fèi)率就會降低，保障水平會相對提高，但保險產(chǎn)品的開發(fā)設(shè)計有一個過程，不會馬上體現(xiàn)出來，所以即使費(fèi)率降低了，消費(fèi)者也不一定能夠準(zhǔn)確地感受到。
從1999年開始，傳統(tǒng)人身保險的預(yù)定利率被限定在2.5%以內(nèi)，一度出現(xiàn)了預(yù)定利率低于一年期銀行定期存款利率的情況。也就是說，消費(fèi)者購買傳統(tǒng)人身保險的收益還不如把錢存在銀行里，更不用說將這些錢拿去投資回報率更高的其他理財產(chǎn)品。
庹國柱說，保險公司將來如果按照較高的利率開發(fā)了新產(chǎn)品，會通過直接降價、增加優(yōu)惠或者增加其他保障功能等促銷方式讓消費(fèi)者感受到利率變化帶來的好處。
“價格戰(zhàn)”或催生好產(chǎn)品
如果放開預(yù)定利率，“價格戰(zhàn)”會不會再次上演呢？
據(jù)了解，上世紀(jì)90年代，壽險產(chǎn)品的預(yù)定利率比較高，曾經(jīng)一度超過8%。央行連續(xù)8次降息后，銀行利率大大低于保險預(yù)定利率，而保險公司大賣特賣保單，造成全行業(yè)的利差損。正是在這種情況下，保監(jiān)會出臺了2.5%的“死規(guī)”，以防止保險公司惡性競爭，防止在投資收益難以保證的情況下為爭奪市場份額而開打“價格戰(zhàn)”。
“利率放開后保險公司的價格競爭會更加激烈，利率能提高多少得根據(jù)公司的實力，有些公司可能就沒辦法經(jīng)營下去。”中國人壽北京分公司營銷分處經(jīng)理王鄉(xiāng)華告訴《經(jīng)濟(jì)參考報》記者。
招商證券分析認(rèn)為，新規(guī)實施后，大型保險公司可能并不會貿(mào)然大幅上調(diào)預(yù)定利率，但不排除會有小型保險公司以非常高的預(yù)定利率搶占市場，再在后期慢慢調(diào)整。
不過庹國柱指出，不用擔(dān)心價格戰(zhàn)，通過價格戰(zhàn)可以讓經(jīng)營管理水平高、服務(wù)好、產(chǎn)品有吸引力的公司發(fā)展壯大，而那些做得不好的公司就被淘汰出局。
將有更多人購買傳統(tǒng)人身險
預(yù)定利率放開之后，不同保險產(chǎn)品的價格競爭格局也會發(fā)生變化。根據(jù)《通知》，目前有可能放開預(yù)定利率的只是傳統(tǒng)人身保險。事實上，分紅險和萬能險在人身保險市場占有更大的比重，傳統(tǒng)險種則由于預(yù)定利率太低而在市場上遭到冷遇。
王鄉(xiāng)華說，偏重保障功能的傳統(tǒng)險是投保人最應(yīng)該購買的，但現(xiàn)在面對傳統(tǒng)險和分紅險兩個方案，很多人會選擇后者，只有低收入人群會偏向于選擇傳統(tǒng)險。放開傳統(tǒng)人身保險的利率之后，將會有更多的人購買傳統(tǒng)人身險。
有分析人士也指出，此次放開人身保險產(chǎn)品的預(yù)定利率，將大幅增加保險產(chǎn)品與銀行理財產(chǎn)品、基金產(chǎn)品等的競爭力，同時也可以刺激消費(fèi)者購買保險功能比較強(qiáng)的傳統(tǒng)人身險。
庹國柱表示，放開預(yù)定利率意味著費(fèi)率市場化向前大大地邁進(jìn)了一步，在當(dāng)前市場競爭主體增多、保險監(jiān)管能力加強(qiáng)和公司治理結(jié)構(gòu)改善的情況下，應(yīng)該讓保險公司根據(jù)市場和風(fēng)險的變化來科學(xué)合理地厘定利率，設(shè)計和開發(fā)更有競爭力的產(chǎn)品。 | 