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隨著近年我國期貨市場的發(fā)展，部分領域和品種的“中國價格”和“中國規(guī)則”逐漸得到認可，我國在國際市場相關品種定價、維護正當權益方面的話語權有所增強。專家認為，學習美國和其他西方國家利用衍生品市場的經(jīng)驗，加快發(fā)育商品期貨市場，參與國際資源和利益分配，充分利用國際游戲規(guī)則，有利于形成大宗商品的“中國價格”，也有利于實現(xiàn)國家能源資源安全的戰(zhàn)略目標。
中國現(xiàn)代國際關系研究院世界經(jīng)濟研究所所長陳鳳英
在石油領域中國雖然還不是定價方，但地位有所改善，因為我們現(xiàn)在不但是進口方，我們還是生產方，我們的中石化、中石油已經(jīng)在全球有生產了，生產權上升必然帶來定價權上升。所以五年后可能會有一個大的格局變化，這五年我們是被動接受，但五年后我們可能會有一個主動影響。
東證期貨總經(jīng)理黨劍
稀土是17種金屬元素的統(tǒng)稱，中國稀土儲量位居世界第一，如今世界每年消耗的稀土資源至少80%由中國供應，但我國出口卻長期只賣個“土價錢”。主管部門正在醞釀出臺的《2009年-2015年稀土工業(yè)發(fā)展規(guī)劃》及《稀土工業(yè)產業(yè)發(fā)展政策》提出控制稀土出口量、提高行業(yè)集中度等措施，將有望改變中國稀土定價過低、資源保護不力的局面。
主權基金在戰(zhàn)略資源投資、控制方面的作用日漸為各國重視，我國可在中投公司之外，另設大宗商品類(如石油、能源等)主權基金，更為專注、專業(yè)地投資于大宗商品的資源開發(fā)、生產經(jīng)營以及貿易等領域，增強中國在這些領域的發(fā)言權。
上海期貨交易所能源化工部總監(jiān)助理張宏民博士
大宗商品由于其資源稀缺性，天生具有生產商壟斷屬性，消費者在現(xiàn)貨市場肯定處于弱勢。期貨市場的作用就在于，它引入了更多的參與者，他們既不是生產商也不是消費，以第三方的立場分析價格走勢，從而改變了供需雙方不平等的格局，把定價權從供應商那里拿出來一部分，客觀上使價格更公允地反映其價值。因此，凡是期貨市場發(fā)育較好、成交活躍的品種，“中國價格”對國際市場的影響力越大。
東證期貨研究所副所長林慧
“中國價格”影響力最明顯的是有色金屬，隔天國際市場對國內交易的影響力趨弱，反而是中國價格對當天晚上海外市場走勢的影響力增強。以銅為例，以前都是國內投資者晚上緊盯外盤，第二天國內行情也跟著倫敦銅價走，現(xiàn)在是國外的期貨投資者晚上盯上海盤，還經(jīng)常給我們打電話，了解中國、上海發(fā)生的政治經(jīng)濟大事。
當前大宗商品的金融屬性越來越強，其價格已不完全由供求關系決定，國際對沖基金、投機資金對其影響不容忽視。因此，爭取中國定價也可從虛擬市場著手，用“中國資金”傳遞“中國價格”。
目前國內資金通過各種渠道做境外交易的群體越來越龐大。有不完全統(tǒng)計顯示，倫敦銅交易在某一時間段內，來自中國的各渠道各形式的資金占到交易總額的80%，日常也有30%-40%的比例。這意味著，從資金角度來說，倫敦銅價格中國也有某種程度的發(fā)言權。中國有充裕的民間資本，它們有很強的投資需求，政府可引導這次資金出海，以配合國家利益和國家戰(zhàn)略的實現(xiàn)。
上海期貨交易所發(fā)展研究中心博士后張志勇
上海銅已成為世界三大銅定價中心之一，上海期銅市場規(guī)模已超過紐約市場，僅次于倫敦市場，其對倫敦銅的引導系數(shù)已經(jīng)由10%左右上升到大約40%。其期銅價格不僅成為我國銅生產、消費、流通企業(yè)進行現(xiàn)貨銷售、原料采購和貿易流通的定價基準，而且也成為國際銅行業(yè)企業(yè)定價的基準。
另一個成功的品種是鋅期貨，自其上市以來，市場運行平穩(wěn)，功能初步發(fā)揮，被全球期貨期權領域有相當影響力的雜志——英國的《期貨期權世界》評為2007年度全球最成功的期貨品種。上海鋅期貨對國際期價(倫敦鋅期貨)的影響力從開始的12.36%最高上升到49.77%，與倫敦鋅期貨的總體價格相關性為94.9%，與國內現(xiàn)價(長江現(xiàn)貨市場)的相關性為70%到99%區(qū)間，有效幫助企業(yè)規(guī)避風險。 |