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記者 江宏景/攝 |
“你可以跑不過劉翔，但一定要跑過CPI。”這是一年多前，某理財類周刊在創(chuàng)刊時所使用的宣傳語。根據(jù)日前公布的最新數(shù)據(jù)，今年2月CPI同比漲幅為2.7%，已經(jīng)超過了1年期基準(zhǔn)利率2.25%的水平。而國家發(fā)展和改革委員會有關(guān)方面負(fù)責(zé)人23日表示，預(yù)計一季度CPI平均漲幅介于2%和2.5%之間。
如此看來，在負(fù)利率時代到來之時，如何跑贏CPI，對于廣大投資者來說，不僅僅是聽到的一句簡單的宣傳語了。
現(xiàn)金管理類產(chǎn)品：沒有最“短”只有更“短”
業(yè)內(nèi)專家提醒，在目前加息前景尚不明朗的前提下，投資者在選擇理財產(chǎn)品時，要更加注重資金的流動性和產(chǎn)品的靈活度。
無固定期限理財產(chǎn)品和超短期理財產(chǎn)品即是常見的現(xiàn)金管理類產(chǎn)品。目前，各商業(yè)銀行都在積極推出開放式現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品。光大銀行、招行、深發(fā)展、中國銀行等紛紛加大了對此類產(chǎn)品的銷售。
據(jù)記者了解，目前正在熱銷的無固定期限理財產(chǎn)品，有光大銀行的陽光理財活期寶、招商銀行的“日日金”和“日日盈”等。以招行的“日日金”系列為例，該產(chǎn)品投資于銀行間信用級別較高、流動性較好的金融工具，風(fēng)險較低。更重要的是，在產(chǎn)品的可交易時段，投資者可隨時申購或贖回，本金實時到賬。
與此同時，超短期理財產(chǎn)品也充斥著市場。比如招商銀行的“周周發(fā)”、工商銀行的“靈通快線”、中國銀行的“七日有約——7天自動滾續(xù)理財”等。
專家提醒，如果投資者仍然執(zhí)著于定期存款，建議其將大額存款拆分成幾筆進(jìn)行定存，在利率較低時，以三個月或半年期存入一部分，待利率升高可再存入另外部分，以此應(yīng)對加息。總的來說，定期存款絕對不是抵御通脹的好方法，只適合追求絕對穩(wěn)定收益的理財者。
黃金：可對抗長期通脹應(yīng)注重短線投資風(fēng)險
在今年經(jīng)濟復(fù)蘇的背景下，黃金依然是投資亮點。目前，黃金價格逼近1100美元/盎司關(guān)口。盡管價格已處高位，但專家表示，現(xiàn)階段我國黃金在外匯儲備中的占比僅達(dá)1%，而一般的發(fā)達(dá)國家占比都在7%左右，各國還都在積極吸納黃金，僅從供需角度來看，金價上漲的可能性遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于下跌的可能性。從長遠(yuǎn)來看，黃金仍是抵御通脹的最有利手段。
另外，3月24日，經(jīng)易金業(yè)發(fā)布了《經(jīng)易2009-2010年度黃金市場研究報告》，該報告主編柳宇寧表示，今年黃金市場的中期形勢比較復(fù)雜，前三季度可能會以調(diào)整為主，而第四季度會上行至1350美元至1400美元/盎司的高點。
銀行的黃金投資產(chǎn)品主要分為兩類：一類是賬戶黃金，即通俗的紙黃金，就是個人記賬式黃金，客戶低買高拋，賺取差價；另一類是實物黃金，也就是現(xiàn)貨黃金，以保值為主要目的，適合長期投資、收藏。專家提醒，投資者應(yīng)跟隨市場波動，適當(dāng)配置黃金，但不要盲目購買金條或金飾。
另外，盡管黃金和其他很多投資品種相比看似更為“安全穩(wěn)妥”，但普通家庭以20%至30%的流動資金投資實物黃金為好，因為和任何一種投資方式一樣，黃金投資也存在一定風(fēng)險，尤其是對短線投資者。
基金：適當(dāng)配置首選偏股型
“如果您打算進(jìn)行3年以上的基金投資，那么現(xiàn)在的市場點位仍處于底部區(qū)域，屬于較好的建倉時期，而基金作為財富管理的重要配置，目前偏股基金應(yīng)唱主角。”交通銀行理財分析師李以恒對記者表示。
他說，指數(shù)基金并不被過多推薦，而隨著加息預(yù)期的緊逼，債券基金特別是純債基金反而有可能出現(xiàn)下跌，因此，從中長期投資的眼光來看，仍應(yīng)選擇偏股基金。而隨著股指期貨開市日期的臨近，基金或券商等機構(gòu)參與股指期貨的步伐也會加快，屆時，選擇基金時還應(yīng)考慮其在期指方面的投資能力。
來自銀河證券的高級分析師王群航表示，為了獲取高于市場平均收益，2010年的投基策略是重點關(guān)注股票基金。以2006年為例，當(dāng)年是牛市行情的前一輪，做得好的股票基金凈值增長120%，差的也賺了55%。不過，王群航也表示，市場上主要做股票的基金，業(yè)績差距也比較大。據(jù)悉，最近3個月股票基金收益差距最高達(dá)到17.8%。 |