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區(qū)域經(jīng)濟振興投資將有望成為貫穿2010年全年最為重要的投資主題之一，建議投資者利用市場調(diào)整的契機，進行積極布局。
2009年底的中央經(jīng)濟工作會議確定了2010年經(jīng)濟工作目標(biāo)，即在實施積極財政政策和適度寬松貨幣政策的同時，擴大內(nèi)需以增加消費需求為重點、穩(wěn)步推進城鎮(zhèn)化為依托，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，努力使經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整取得明顯進展。
我們認(rèn)為：2010年政策導(dǎo)向?qū)⒊尸F(xiàn)出三個轉(zhuǎn)變和一個堅持，即從全方位的經(jīng)濟刺激計劃轉(zhuǎn)變?yōu)橐詤^(qū)域為重點的經(jīng)濟刺激計劃，從發(fā)展傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)變?yōu)榧涌炫嘤桶l(fā)展新興戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)，從大幅波動的季度信貸投放轉(zhuǎn)變?yōu)楦悠椒�(wěn)的信貸投放。與此同時，繼續(xù)堅持對于消費相關(guān)的刺激政策。
區(qū)域振興或成新引擎
從保增長到穩(wěn)增長，一字之差卻可以看出2010年經(jīng)濟工作的主要任務(wù)之一是加大經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整力度，提高經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)量和效益。而逐步改善區(qū)域經(jīng)濟非均衡發(fā)展、激發(fā)欠發(fā)達(dá)地區(qū)的經(jīng)濟增長潛力是優(yōu)化經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的關(guān)鍵。
在通過產(chǎn)業(yè)振興經(jīng)濟的途徑之外，區(qū)域振興可能會成為今年促進中國經(jīng)濟繼續(xù)回升向好的新的重要引擎。繼去年多個行業(yè)振興計劃出臺后，國家區(qū)域經(jīng)濟正以前所未有的速度躍升至國家戰(zhàn)略層面，助力中國從過度依賴外貿(mào)的外延式發(fā)展轉(zhuǎn)走內(nèi)涵式發(fā)展道路。
如果說十一大產(chǎn)業(yè)振興規(guī)劃已編制了一張大網(wǎng)，基本上將國民經(jīng)濟中各個行業(yè)全面覆蓋，那么，區(qū)域振興規(guī)劃就是發(fā)揮各地區(qū)的區(qū)位優(yōu)勢，最終實現(xiàn)拉動全局的最有力保障。可以預(yù)見，區(qū)域經(jīng)濟的振興是直接刺激經(jīng)濟恢復(fù)的有效方式，而區(qū)域擴散是走向成熟階段的一個重要經(jīng)濟特點。
區(qū)域經(jīng)濟高效配置資源
所謂區(qū)域經(jīng)濟，是指以一定地域為范圍，并與經(jīng)濟要素及其分布密切結(jié)合的區(qū)域發(fā)展實體，是一種綜合性的經(jīng)濟發(fā)展的地理概念。區(qū)域經(jīng)濟增長的實質(zhì)是使區(qū)域內(nèi)外的各種生產(chǎn)要素充分地流動和更加高效地配置，從而實現(xiàn)經(jīng)濟總量的增加和經(jīng)濟社會的可持續(xù)發(fā)展。
在區(qū)域振興的背景下，2009年中國經(jīng)濟呈現(xiàn)出“V”型走勢，在世界上率先走出了困境，實現(xiàn)了全年保8的增長目標(biāo)。在這個過程中，我國中西部經(jīng)濟的快速發(fā)展功不可沒。4萬億一攬子擴大內(nèi)需的經(jīng)濟刺激計劃到目前已投入的近2萬億元資金中，大部分投入到了中西部大規(guī)模的資源開發(fā)、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)和生態(tài)環(huán)境保護工程中去了，有力地促進了中西部經(jīng)濟的快速恢復(fù)和發(fā)展。中部6省、西部地區(qū)正享受著國家資金和政策的高度關(guān)注，大量基礎(chǔ)設(shè)施投資的開工，使這些區(qū)域從“經(jīng)濟大后方”一躍成為一季度拉動我國經(jīng)濟增長的主力軍。中部正成為沿海地區(qū)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的主陣地。根據(jù)有關(guān)部門測算，最近兩年僅廣東、上海、浙江、福建四省市需要轉(zhuǎn)出的產(chǎn)業(yè)總值就將達(dá)1.4萬億元。安徽、江西、湖南等省都表示，要主動出擊，承接發(fā)達(dá)地區(qū)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。
關(guān)注資源富集地區(qū)
從資源大開發(fā)來看，中西部地區(qū)是我國自然資源富集地區(qū)，煤炭、天然氣、鐵礦以及有色金屬礦產(chǎn)，還有石油資源等十分豐富，在擴大內(nèi)需政策的刺激下，中西部這些關(guān)鍵性礦產(chǎn)資源得到大規(guī)模的開采和開發(fā)，在一定程度上滿足了國內(nèi)巨大的投資需求，確保了國家重大項目建設(shè)的需求，培育出了一批具有世界和全國影響能力的新能源基地。再從基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)看，國家刺激經(jīng)濟政策的重點是中西部的基礎(chǔ)設(shè)施項目，號稱“鐵公基”項目，大約占投資的70%，據(jù)統(tǒng)計，2009年西部大開發(fā)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)新開工18項重點工程，投資總規(guī)模為4689億元。在這些投資的帶動下，中西部經(jīng)濟得到快速增長。
未來中西部地區(qū)將是我國工業(yè)化城鎮(zhèn)化的主戰(zhàn)場。目前我國東部地區(qū)工業(yè)化、城鎮(zhèn)化水平已經(jīng)比較高了，據(jù)統(tǒng)計2009年我國東部地區(qū)(包括東北地區(qū))可能達(dá)56.8%，已經(jīng)走過了所謂45%-55%的城鎮(zhèn)化高峰發(fā)展時期；以二產(chǎn)和三產(chǎn)合計就業(yè)人員比重看，工業(yè)化也高達(dá)70%，基本進入工業(yè)化后期階段。而中西部地區(qū)城鎮(zhèn)化率僅為40%左右，正處在快速發(fā)展時期；工業(yè)化水平僅為53%，尚有巨大的發(fā)展空間。因此，東部產(chǎn)業(yè)向中西部轉(zhuǎn)移是符合現(xiàn)階段我國區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展格局的總體階段要求的。
對于中部地區(qū)，城市化進程加速，消費服務(wù)業(yè)將極大受益。西部地區(qū)的基礎(chǔ)相對薄弱，投資者需要關(guān)注政策傾斜的方向，以及自身具有的產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢。中西部地區(qū)將出現(xiàn)三類熱點地區(qū)：資源富集地區(qū)，如內(nèi)蒙(我國經(jīng)濟增長速度最快的地區(qū))、陜北、山西、新疆塔里木盆地、青海格爾木鹽湖開發(fā)等；老工業(yè)基地，如中原城市群、武漢城市圈“兩型社會”建設(shè)、長株潭城市群“兩型社會”建設(shè)、成渝地區(qū)城鄉(xiāng)一體化改革實驗區(qū)、關(guān)中-天水開發(fā)區(qū)；區(qū)位和農(nóng)業(yè)相對優(yōu)越地區(qū)，如北部灣、天山南路經(jīng)濟區(qū)、青海湟水河流域、環(huán)鄱陽湖經(jīng)濟區(qū)、皖江經(jīng)濟帶等。
考慮到區(qū)域經(jīng)濟開發(fā)需要大規(guī)模的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，因此受益的首先是當(dāng)?shù)鼗惼髽I(yè)；其次是房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)，新區(qū)開發(fā)后將帶動其土地價格升值，具有土地儲備的公司將會受益；第三是新區(qū)在建成運營后，其主要產(chǎn)業(yè)將會受益于政府扶持而所給的優(yōu)惠政策。同時我們應(yīng)該關(guān)注后續(xù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃的出臺和相應(yīng)金融、財稅等實質(zhì)性配套政策的落實，最終投資標(biāo)的的選取取決于該地區(qū)的經(jīng)濟增長潛力、資源稟賦和政策傾斜力度。我們最為看好新疆、上海、安徽等區(qū)域。
新疆：關(guān)注“鐵公基”
2009年11月5日，中央調(diào)研組深入新疆調(diào)研，目的旨在研究出臺有助新疆經(jīng)濟平穩(wěn)發(fā)展的舉措；12月召開的中央經(jīng)濟工作會議討論了新疆區(qū)域振興規(guī)劃。
西藏：把握“重組”和“資源”兩條主線
2010年伊始國務(wù)院再出區(qū)域振興重拳，繼對新疆、海南等傳統(tǒng)經(jīng)濟落后地區(qū)出臺振興規(guī)劃之后，西藏振興規(guī)劃也應(yīng)運而生。2010年1月8日，中央政治局召開會議研究新形勢下推進西藏跨越式發(fā)展和長治久安工作，一直受到各方資金關(guān)注的西藏板塊有望迎來系統(tǒng)性的投資機會。 |