華富基金最新發(fā)布的報告指出，2010年雖然經(jīng)濟(jì)快速增長，但市場被寬松貨幣退出的陰影籠罩，使得市場缺乏單邊上漲機(jī)會，相應(yīng)的，市場主題投資盛行，可謂“主題投資年”。在全年主題投資的趨勢下，2月份相對樂觀。
華富基金認(rèn)為，A股市場存在明顯的“春節(jié)效應(yīng)”。過去19年當(dāng)中，A股指數(shù)只有4年在春節(jié)當(dāng)月出現(xiàn)下跌，15年在春節(jié)當(dāng)月出現(xiàn)上漲；估計1月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)較為溫和，CPI未出現(xiàn)持續(xù)攀升，短期進(jìn)一步調(diào)控的動力不足。并且前期出臺的諸多調(diào)控政策效果如何也仍需觀察，使得2月份很有可能成為政策調(diào)控的“真空期”。
2月報表和政策都是真空期，仍會是主題盛行的一個月。2月的市場也有一定的風(fēng)險因素，主要是美股的調(diào)整以及美元的反彈。過去一段時期美股的寬幅波動，顯示市場自身的調(diào)整風(fēng)險在加大，投資者的預(yù)期也出現(xiàn)明顯分歧。和A股面臨的情況類似，美股來自政策調(diào)控的壓力和風(fēng)險也在加大。如果美股持續(xù)調(diào)整對國內(nèi)股市將形成壓力。 |
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