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●隨著美元的走強(qiáng)和加息周期的到來(lái)，2010年初始，外幣理財(cái)顯示出旺盛的增長(zhǎng)潛力。
●目前世界各國(guó)在面對(duì)是否退出經(jīng)濟(jì)刺激政策時(shí)均猶豫不決，因此外匯市場(chǎng)走勢(shì)復(fù)雜，各國(guó)加息時(shí)間表也不能確定，建議持匯投資者應(yīng)盡量選擇期限較短的產(chǎn)品。
●投資者購(gòu)買(mǎi)外幣產(chǎn)品，除了關(guān)心收益率外，也要多加注意匯率風(fēng)險(xiǎn)。
2010年剛一開(kāi)始，外幣理財(cái)產(chǎn)品就伴隨著美元的反彈和全球加息周期的到來(lái)而迅速走俏。據(jù)統(tǒng)計(jì)，1月外幣理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量環(huán)比增長(zhǎng)三成多。對(duì)于手中持有外幣的投資者來(lái)說(shuō)，現(xiàn)在是不是購(gòu)買(mǎi)外幣理財(cái)產(chǎn)品的好時(shí)機(jī)？購(gòu)買(mǎi)時(shí)又該注意什么？
1月外幣產(chǎn)品發(fā)行環(huán)比增長(zhǎng)三成多
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2008年30家中外資銀行共發(fā)行1625只外幣理財(cái)產(chǎn)品，而2009年全年發(fā)行的外幣理財(cái)產(chǎn)品共1023只，降幅為37%。分析人士稱，外幣理財(cái)產(chǎn)品2009年發(fā)行量下降主要原因是產(chǎn)品收益率偏低，吸引力不夠，銀行已沒(méi)有發(fā)行新品的動(dòng)力。
但是隨著美元的走強(qiáng)和加息周期的到來(lái)，2010年初始，外幣理財(cái)顯示出旺盛的增長(zhǎng)潛力。據(jù)銀率網(wǎng)的統(tǒng)計(jì)，1月份外幣理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行數(shù)量為93款，環(huán)比較12月份增長(zhǎng)了34.8%。
若按照幣種分類，美元產(chǎn)品發(fā)行49款，平均收益率為1.70%；澳元產(chǎn)品發(fā)行17款，平均收益率為4.02%；港幣產(chǎn)品發(fā)行14款，平均收益率為1.57%；歐元產(chǎn)品發(fā)行10款，平均收益率為1.59%；英鎊產(chǎn)品發(fā)行2款，平均收益率為0.60%。
從產(chǎn)品期限分布來(lái)看，1至3個(gè)月的產(chǎn)品有35款，3至6個(gè)月的產(chǎn)品有25款，6個(gè)月至1年的產(chǎn)品有29款，1年以上的產(chǎn)品有3款，無(wú)固定管理期的產(chǎn)品有1款。另外，從外幣理財(cái)產(chǎn)品投資標(biāo)的來(lái)看，93款中的88款產(chǎn)品投資于銀行間市場(chǎng)工具，占了大多數(shù)。只有5款產(chǎn)品投資于股票、利率、大宗商品等標(biāo)的。
加息周期下以短為佳
銀率網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品分析師對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，各銀行2009年初發(fā)行的美元理財(cái)產(chǎn)品預(yù)期收益率水平設(shè)定的非常謹(jǐn)慎，之后有所反彈，再加上各利率品種的利率水平穩(wěn)步上升以及2010年美元的加息預(yù)期繼續(xù)升溫，使得美元產(chǎn)品的預(yù)期收益率在2010年有望繼續(xù)小幅上升。
銀率網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品分析師說(shuō)，對(duì)于主要的非美貨幣而言，實(shí)際已經(jīng)進(jìn)入加息周期。澳元已于去年3次加息，累計(jì)加息75個(gè)基點(diǎn)至3.75%。歐元的前幾次議息會(huì)議將歐元的基準(zhǔn)利率始終穩(wěn)定在1%，但歐盟2010年的通脹率將進(jìn)一步上升，加息的壓力逐漸增大。有機(jī)構(gòu)預(yù)期，歐元、英鎊在下半年加息，澳元在2季度加息，非美貨幣理財(cái)產(chǎn)品2010年的預(yù)期收益率將繼續(xù)上升趨勢(shì)。
盡管外幣產(chǎn)品的預(yù)期收益率呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，但普益金融理財(cái)研究所的孫瑞琪對(duì)《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者表示，目前世界各國(guó)在面對(duì)是否退出經(jīng)濟(jì)刺激政策時(shí)均猶豫不決，因此外匯市場(chǎng)走勢(shì)復(fù)雜，各國(guó)加息時(shí)間表也不能確定，建議持匯投資者應(yīng)盡量選擇期限較短的產(chǎn)品，以避免匯市波動(dòng)出現(xiàn)的貶值與加息后收益的損失。目前多家銀行均發(fā)行有短期、超短期的外幣產(chǎn)品，值得關(guān)注。
“在加息周期的背景下，投資者需保持資產(chǎn)流動(dòng)性，盡量選擇6個(gè)月以下的短期外幣產(chǎn)品。”銀率網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品分析師也如此建議投資者。
不宜換匯購(gòu)買(mǎi)外幣產(chǎn)品
孫瑞琪提醒投資者，投資者購(gòu)買(mǎi)外幣產(chǎn)品，除了關(guān)心收益率外，也要多加注意匯率風(fēng)險(xiǎn)。“即使澳元產(chǎn)品收益率較高，很多機(jī)構(gòu)在非美貨幣中也較看好澳元的表現(xiàn)，但若持有期內(nèi)澳元出現(xiàn)一定幅度貶值，同樣會(huì)使投資者遭受損失。”他說(shuō)。比如，2日澳洲央行宣布維持利率在3.75%不變，與市場(chǎng)預(yù)期相左，引發(fā)澳元大跌。
實(shí)際上，目前市場(chǎng)上對(duì)于主要貨幣走勢(shì)的看法并不一致，投資者要注意分析判斷。
目前，美元指數(shù)在79至80之間徘徊，較去年底已出現(xiàn)強(qiáng)勁反彈跡象。孫瑞琪說(shuō)，在外匯市場(chǎng)上，美元近期表現(xiàn)強(qiáng)勁，非美貨幣相對(duì)弱勢(shì)，這均基于美元的避險(xiǎn)屬性與美聯(lián)儲(chǔ)加息的預(yù)期。
渣打中國(guó)財(cái)富管理部總經(jīng)理梁大偉認(rèn)為，2009年的第2季度至第4季度，風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)了大幅反彈，與此同時(shí)美元對(duì)大多數(shù)貨幣出現(xiàn)大幅下挫。但今年上半年投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)頭寸的調(diào)整以及復(fù)蘇過(guò)程中可能出現(xiàn)的令人失望的數(shù)據(jù)會(huì)促使美元在下跌趨勢(shì)中出現(xiàn)一定修正。他同時(shí)表示，美元將在2010年上半年反彈，但在下半年重新走軟。
而銀率網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品分析師認(rèn)為，美元在2010將維持貶值趨勢(shì)。
更重要的是，業(yè)內(nèi)專家提醒，如果投資者沒(méi)有用匯需要，則應(yīng)清倉(cāng)外幣，全部?jī)稉Q成人民幣。銀率網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品分析師也建議投資者盡量選擇固定收益類型的外幣理財(cái)產(chǎn)品，幣種選擇手中持有的外幣，不宜換匯購(gòu)買(mǎi)外幣理財(cái)產(chǎn)品。 |